HDFC Life-ன் 2026 நிதியாண்டுக்கான வருடாந்திர அறிக்கையின்படி, வாடிக்கையாளர்கள் தேர்ந்தெடுக்கும் பாலிசிகளில் பெரிய மாற்றம் தெரிகிறது. குறிப்பாக, யூனிட் லிங்க்ட் இன்சூரன்ஸ் பிளான்களின் (ULIPs) பங்கு **44%** ஆக உயர்ந்துள்ளது.
என்ன நடந்தது?
HDFC Life இன்சூரன்ஸ் நிறுவனம் தனது 2026 நிதியாண்டுக்கான ஒருங்கிணைந்த வருடாந்திர அறிக்கையை வெளியிட்டுள்ளது. இதில், வாடிக்கையாளர்கள் தங்கள் ஆயுள் காப்பீட்டுத் தேவைகளுக்கு எப்படிப்பட்ட தயாரிப்புகளை தேர்ந்தெடுக்கிறார்கள் என்பதில் ஒரு பெரிய மாற்றம் நிகழ்ந்திருப்பதை நிறுவனம் சுட்டிக்காட்டியுள்ளது. முன்பு 39% ஆக இருந்த ULIPகளின் பங்கு, இப்போது தனிநபர் வருடாந்திர பிரீமியம் ஈக்விваленட் (APE) கலவையில் 44% ஆக அதிகரித்துள்ளது. மேலும், நிறுவனத்தின் லாபத்தில் பங்கு பெறும் (Participating - Par) தயாரிப்புகளின் பங்கு 19% இல் இருந்து 25% ஆக உயர்ந்துள்ளது.
சந்தை சார்ந்த திட்டங்களுக்கு வாடிக்கையாளர்கள் ஆர்வம்
இந்த ULIP மற்றும் பங்கு சார்ந்த தயாரிப்புகளின் வளர்ச்சி, இந்திய சேமிப்பாளர்கள் ஆயுள் காப்பீட்டுடன், தங்கள் பணத்தை பெருக்கவும் முதலீடு செய்யவும் விரும்புகிறார்கள் என்பதைக் காட்டுகிறது. HDFC Life-ன் MD மற்றும் CEO விபா படால்கர் கூறுகையில், மக்களின் வருமானம் அதிகரிப்பு மற்றும் நிதி விழிப்புணர்வு உயர்வு போன்ற காரணிகள் இந்த மாற்றத்திற்கு உந்துதலாக உள்ளன.
முதலீட்டாளர்களுக்கு இது ஒரு முக்கிய விஷயம். ஏனெனில், சந்தை சார்ந்த தயாரிப்புகளுக்கு (Market-linked products) தனிப்பட்ட மூலதனத் தேவைகள் மற்றும் கட்டண அமைப்புகள் உள்ளன. இவை, வழக்கமான அல்லது பங்கு சாராத திட்டங்களிலிருந்து வேறுபடுகின்றன. பங்குச் சந்தை சிறப்பாக செயல்படும் காலங்களில் ULIPகள் வாடிக்கையாளர்களை ஈர்க்கும் என்றாலும், சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு ஏற்ப நிறுவனத்தின் வருவாயும் பாதிக்கப்படும்.
பாதுகாப்பு வணிகம் மற்றும் வரி தாக்கம்
சந்தை சார்ந்த திட்டங்களின் பிரபலத்தை மீறி, HDFC Life தனது வணிகத்தில் பன்முகத்தன்மையை பராமரித்துள்ளது. இந்த ஆண்டில், சில்லறை பாதுகாப்பு வணிகத்தில் (Retail Protection Business) 43% வளர்ச்சி ஏற்பட்டுள்ளது. சில்லறை ஆயுள் காப்பீட்டு பிரீமியங்களுக்கு விதிக்கப்பட்டிருந்த ஜிஎஸ்டி (GST) நீக்கப்பட்டதால் இந்த வளர்ச்சி ஏற்பட்டதாக நிறுவனம் கூறியுள்ளது. இது பங்குதாரர்களுக்கு ஒரு நல்ல செய்தி, ஏனெனில் பாதுகாப்பு திட்டங்கள் பொதுவாக சேமிப்பு சார்ந்த திட்டங்களை விட அதிக லாப வரம்புகளைக் (Profit Margins) கொண்டுள்ளன.
சந்தை சார்ந்த மாற்றங்களின் அபாயங்கள்
ULIPகள் மற்றும் பாதுகாப்பு வணிகத்தில் வளர்ச்சி ஒரு நேர்மறையான அறிகுறியாக இருந்தாலும், சில உள்ளார்ந்த அபாயங்களும் உள்ளன. ஆயுள் காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் ஒரு நிலையான இருப்புநிலையை உருவாக்க நீண்ட கால பாலிசிதாரர்களை நம்பியிருக்கின்றன. ULIPகளில் அதிக கவனம் செலுத்துவது, புதிய வணிக வளர்ச்சியானது பங்குச் சந்தை செயல்திறனை அதிகம் சார்ந்திருக்கும் என்பதைக் குறிக்கிறது. சந்தை உணர்வுகள் மாறினால், வாடிக்கையாளர்கள் பாரம்பரிய உத்தரவாத வருமானத் திட்டங்களுக்கு மாறக்கூடும்.
கூடுதலாக, சொத்து மேலாண்மை நிறுவனங்கள் (AMCs) மற்றும் அவர்களின் SIP (Systematic Investment Plan) சலுகைகளிலிருந்தும் காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் கடுமையான போட்டியை எதிர்கொள்கின்றன. எனவே, தயாரிப்பு கலவை மாறிய போதிலும், HDFC Life தனது தொடர்ச்சி விகிதங்கள் (Persistency Ratios - வாடிக்கையாளர்கள் தொடர்ந்து பிரீமியம் செலுத்தும் விகிதம்) வலுவாக இருப்பதை உறுதி செய்ய வேண்டும்.
முதலீட்டாளர்கள் அடுத்து என்ன கண்காணிக்க வேண்டும்?
முதலீட்டாளர்கள் முக்கியமாக கண்காணிக்க வேண்டியவை:
- பல்வேறு தயாரிப்பு வகைகளில் தொடர்ச்சி விகிதங்களின் நிலைத்தன்மை.
- விற்பனை கலவை மாறும்போது புதிய வணிக லாப வரம்புகளில் ஏற்படும் மாற்றங்கள்.
- புதிய பாலிசிகளுக்கான கையகப்படுத்தும் செலவை (Cost of Acquisition) நிறுவனம் எவ்வாறு நிர்வகிக்கிறது என்பது பற்றிய கருத்து.
- சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களின் தாக்கம் மற்றும் ULIP விற்பனை அளவுகள்.