Whalesbook
ஜிஎஸ்டி விலக்கு கொடுத்த அதிரடி வளர்ச்சி!
Bandhan Life Insurance, தங்கள் இரண்டாவது ஆண்டிலேயே அசத்தலான வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது. கடந்த மார்ச் 31, 2026 அன்று முடிந்த நிதியாண்டில், இவர்களின் நியூ பிசினஸ் ப்ரீமியம் (NBP) சுமார் ₹485 கோடி முதல் ₹500 கோடி வரை எட்டியுள்ளது. இது முந்தைய நிதியாண்டை ஒப்பிடும்போது 107% அதிகமாகும், அதாவது இருமடங்கு வளர்ச்சி! FY25-ல் ஒரு சிறிய அடித்தளத்தில் இருந்து வந்துள்ள இந்த அதிரடி, நடப்பு நிதியாண்டில் (FY27) 30% வளர்ச்சியை எட்டுவதற்கான லட்சிய இலக்கிற்கு வழிவகுத்துள்ளது. தங்கள் சொந்த விற்பனைப் படையை உருவாக்குவது, பாதுகாப்பு (protection), யூனிட்-லிங்க்ட் (unit-linked) மற்றும் பங்கேற்பு திட்டங்கள் (participating plans) என பல்வேறு திட்டங்களை வழங்குவது போன்ற முக்கிய உத்திகள் இந்த வளர்ச்சிக்கு அடித்தளமாக உள்ளன.
தனிநபர் லைஃப் இன்சூரன்ஸ் மீது ஜிஎஸ்டி விலக்கு - தேவை அதிகரிப்பு!
கடந்த செப்டம்பர் 22, 2025 முதல் அமலுக்கு வந்த தனிநபர் லைஃப் இன்சூரன்ஸ் ப்ரீமியங்கள் மீதான ஜிஎஸ்டி (GST) வரி விலக்கு, இந்தத் துறைக்கு ஒரு பெரிய ஊக்கத்தை அளித்துள்ளது. நுகர்வோர்கள் உடனடியாக ப்ரீமியம் தொகையில் 18% குறைப்பால் பயனடைந்தனர். இதனால், லைஃப் இன்சூரன்ஸ் பாலிசிகள் வாங்க ஆர்வம் அதிகரித்தது. லைஃப் இன்சூரன்ஸை ஒரு அத்தியாவசிய சேவையாக அங்கீகரிக்கும் இந்த முடிவு, ஒட்டுமொத்த துறையையும் வரவேற்றது. இந்த கொள்கை மாற்றம் காரணமாக, அக்டோபர் 2025 மாதத்திலேயே ஒட்டுமொத்த துறையின் NBP வளர்ச்சி சுமார் 40% ஆக உயர்ந்ததாக தகவல்கள் தெரிவிக்கின்றன. Bandhan Life-ன் டெர்ம் ப்ளான்களுக்கான (term plans) இணையதள போக்குவரத்தும் (website traffic) ஜிஎஸ்டி அறிவிப்புக்குப் பிறகு 30% அதிகரித்துள்ளது.
போட்டி நிறைந்த சந்தையில் Bandhan Life-ன் நகர்வுகள்!
இந்தியாவின் வேகமாக வளர்ந்து வரும் லைஃப் இன்சூரன்ஸ் சந்தையில் Bandhan Life செயல்படுகிறது. ஜிஎஸ்டி விலக்கு அனைத்து நிறுவனங்களுக்கும் பயனளித்தாலும், HDFC Life மற்றும் SBI Life போன்ற பெரிய நிறுவனங்கள் தங்கள் வலுவான சந்தை நிலையைத் தக்கவைத்துக் கொண்டுள்ளன. FY2026-ல் HDFC Life சுமார் 11% சந்தைப் பங்கைக் கொண்டிருந்தது. அதன் Annualised Premium Equivalent (APE) ஆண்டுக்கு 8% வளர்ந்துள்ளது, மேலும் அதன் ரீடெய்ல் பாதுகாப்புப் பிரிவு 43% விரிவடைந்துள்ளது. SBI Life-ம் ஒரு முக்கிய போட்டியாளராக உள்ளது.
Bandhan Life-ன் சொந்த உத்திகளில், நேரடி விற்பனைப் படையை உருவாக்குவது மற்றும் சுயதொழில் செய்பவர்கள் உள்ளிட்ட பலரைச் சென்றடைய, சிறிய பாதுகாப்புப் பொருட்களில் (₹10 லட்சம் முதல் ₹25 லட்சம் வரை) கவனம் செலுத்துவது ஆகியவை அடங்கும். இருப்பினும், லைஃப் இன்சூரன்ஸ் என்பது பெரும்பாலும் 'புஷ்' (push) தயாரிப்பு என்பதால், அதைச் செயல்படுத்த தீவிர விற்பனை தேவைப்படுகிறது. இது, நுகர்வோர் தாமாக முன்வந்து தேடும் 'புல்' (pull) தயாரிப்புகளான ஹெல்த் இன்சூரன்ஸ் போல இல்லை. இதனால், லைஃப் இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்கள் நுகர்வோரின் கவனத்தை ஈர்ப்பதும், அவர்களாகவே வாங்குவதைத் தூண்டுவதும் சவாலாக உள்ளது.
லாபத்தன்மை மற்றும் சவால்கள்!
நடப்பு வளர்ச்சிக்கு மத்தியிலும், Bandhan Life மற்றும் ஒட்டுமொத்த துறைக்கும் சில ஆபத்துகள் உள்ளன. ஜிஎஸ்டி விலக்கினால் ஏற்படும் முக்கிய கவலை, அது நிறுவனங்களின் லாபத்தில் ஏற்படுத்தும் தாக்கமாகும். முன்பு வரிக்கு வரிசெலுத்தும் முறையை (Input Tax Credit - ITC) பயன்படுத்திய நிறுவனங்கள், இப்போது அதை இழந்ததால், புதிய வியாபாரத்தின் மார்ஜின்கள் குறையக்கூடும். இதை ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள் மற்றும் போட்டி விலைகளுடன் சமாளிக்க வேண்டும். உதாரணமாக, HDFC Life-ன் Value of New Business (VNB) வளர்ச்சி FY2026-ல் ஒற்றை இலக்கங்களுக்குள் சுருங்கியது, VNB மார்ஜின்கள் 24.2% ஆகக் குறைந்தது.
FY25-ல் ஒரு சிறிய அடித்தளத்தில் இருந்து Bandhan Life-ன் இந்த வேகமான வளர்ச்சி, அதன் எதிர்கால வேகத்தைத் தக்கவைக்கும் திறனை சோதிக்கும். இதன் தாய் நிறுவனமான Bandhan Bank, சுமார் ₹28,000 கோடி மார்க்கெட் கேப்பிட்டலைசேஷன் மற்றும் தோராயமாக 28x P/E ரேஷியோவுடன் (ஏப்ரல் 2026 நிலவரப்படி) ஒரு வலுவான அடித்தளத்தை வழங்கினாலும், அதன் கடந்தகால பொறுப்புகள் (contingent liabilities) குழும அளவிலான இடர் மேலாண்மையின் (risk management) முக்கியத்துவத்தை எடுத்துக்காட்டுகின்றன. லைஃப் இன்சூரன்ஸை ஒரு 'புஷ்' தயாரிப்பிலிருந்து, நுகர்வோர் ஹெல்த் கவரேஜின் உடனடிப் பலன்களை விரும்புவதால், ஒரு 'புல்' தயாரிப்பாக மாற்றுவது என்பது ஒரு குறிப்பிடத்தக்கத் தடையாகவே நீடிக்கிறது.
Bandhan Life மற்றும் துறைக்கான பார்வை!
இந்திய லைஃப் இன்சூரன்ஸ் துறை, அதிகரித்து வரும் நிதி எழுத்தறிவு, வளர்ந்து வரும் நடுத்தர வர்க்கம் மற்றும் டிஜிட்டல் முன்னேற்றங்கள் ஆகியவற்றால் 2028 ஆம் ஆண்டு வரை ஆண்டுக்கு 10% வளர்ச்சியைப் பெறும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. ஜிஎஸ்டி விலக்கு, பாலிசிகளை மலிவாக மாற்றுவதன் மூலமும், சந்தைப் பங்களிப்பை அதிகரிப்பதன் மூலமும் இந்த வளர்ச்சியைத் தக்கவைக்க உதவும். Bandhan Life தனது 30% வளர்ச்சி இலக்கை FY27-ல் அடைய, அது தனது விற்பனைப் படையை திறம்படப் பயன்படுத்த வேண்டும், சுயதொழில் செய்பவர்கள் போன்ற முக்கிய வாடிக்கையாளர் குழுக்களைச் சென்றடைய வேண்டும் மற்றும் செலவுகளைக் கட்டுப்படுத்த வேண்டும். HDFC Life மற்றும் ICICI Prudential போன்ற போட்டியாளர்கள் புதிய தயாரிப்புகளை அறிமுகப்படுத்துவதாலும், விற்பனை வலையமைப்பை விரிவுபடுத்துவதாலும் இது முக்கியமாக இருக்கும். Bandhan Life-ன் அதிக நியூ பிசினஸ் ப்ரீமியத்தை நீடித்த லாபம் மற்றும் சந்தைப் பங்காக மாற்றுவதே முக்கியமாக இருக்கும்.