Q2 செயல்திறன் தாமதங்கள் இருந்தபோதிலும், வலுவான ஆர்டர் புத்தகத்தில் லார்சன் & டூப்ரோ ஆய்வாளர்கள் நம்பிக்கை கொண்டுள்ளனர்

Industrial Goods/Services

Updated on 30 Oct 2025, 03:19 am

Reviewed By

Aditi Singh | Whalesbook News Team

Short Description :

முன்னணி இன்ஜினியரிங் நிறுவனமான லார்சன் & டூப்ரோ (L&T) அதன் வலுவான ஆர்டர் புத்தகம் மற்றும் திட்டக் குழாய்வழியால் (project pipeline), நுவாமா இன்ஸ்டிடியூஷனல் ஈக்விட்டீஸ் மற்றும் மோதிலால் ஓஸ்வால் ஃபைனான்சியல் சர்வீசஸ் ஆய்வாளர்களால் விரும்பப்படுகிறது. Q2FY26 வருவாயைப் பாதித்த சில செயலாக்கத் தாமதங்கள் இருந்தபோதிலும், இது மதிப்பீடுகளை விட சற்று குறைவாக இருந்தது, L&T நிகர லாபத்தில் 15.6% அதிகரிப்பைப் பதிவு செய்தது. ஆய்வாளர்கள் 'பை' (Buy) ரேட்டிங்கைத் தக்கவைத்துள்ளனர், இலக்கு விலைகளை உயர்த்தி, நிதியாண்டின் இரண்டாம் பாதியில் நடுத்தர கால வளர்ச்சி மற்றும் மார்ஜின் மீட்பு குறித்து நம்பிக்கையை வெளிப்படுத்தியுள்ளனர்.

Q2 செயல்திறன் தாமதங்கள் இருந்தபோதிலும், வலுவான ஆர்டர் புத்தகத்தில் லார்சன் & டூப்ரோ ஆய்வாளர்கள் நம்பிக்கை கொண்டுள்ளனர்

▶

Stocks Mentioned :

Larsen & Toubro Limited

Detailed Coverage :

இன்ஜினியரிங் ஜாம்பவான் லார்சன் & டூப்ரோ (L&T), அதன் கணிசமான ஆர்டர் புத்தகத்தால், இது FY25 விற்பனையின் 3.6 மடங்கு ₹6.67 டிரில்லியனாக உள்ளது, மேலும் H2FY26க்கான ₹10.4 டிரில்லியன் திட்டக் குழாய்வழியுடன் (project pipeline), இது 29% ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதத்தைக் குறிக்கிறது, ஆய்வாளர்களின் கவனத்தை ஈர்த்து வருகிறது. நுவாமா இன்ஸ்டிடியூஷனல் ஈக்விட்டீஸ் மற்றும் மோதிலால் ஓஸ்வால் ஃபைனான்சியல் சர்வீசஸ் (MOFSL) ஆகிய இரண்டும் தங்களது 'பை' (Buy) ரேட்டிங்கைத் தக்கவைத்துள்ளன. நுவாமா, L&T-க்கான இலக்கு விலையை ₹4,680 ஆக உயர்த்தியுள்ளது, இது 18.43% சாத்தியமான உயர்வைச் சுட்டிக்காட்டுகிறது. நிறுவனம் FY27E/28E பங்கு வருவாய் (EPS) மதிப்பீடுகளையும் உயர்த்தியுள்ளது. L&T-யின் Q2FY26 முடிவுகள், நிகர லாபத்தில் 15.6% ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதத்துடன் ₹3,926 கோடியையும், வருவாயில் 10.4% வளர்ச்சியுடன் ₹67,984 கோடியையும் காட்டியுள்ளன. இருப்பினும், நிதியாண்டின் முதல் பாதியில் பருவமழை தொடர்பான செயலாக்க தாமதங்கள் காரணமாக வருவாய் சந்தை மதிப்பீடுகளை விட 4% குறைவாக இருந்தது. EBITDA 7% உயர்ந்து ₹6,806 கோடியாகவும், EBITDA மார்ஜின் 10% ஆகவும் இருந்தது. ஒருங்கிணைந்த ஆர்டர் புத்தகம் (Consolidated order book) செப்டம்பர் 2025க்குள் 30.7% ஆண்டு வளர்ச்சியுடன் ₹6.67 டிரில்லியனாக உயர்ந்துள்ளது, இதில் சர்வதேச ஆர்டர்கள் மொத்தம் 49% ஆகும். ஆய்வாளர்கள், முக்கிய இயக்க மார்ஜின்கள் (core operating margins), அவை சுமார் 8.2% இல் கரைந்துவிட்டதாக நம்புகிறார்கள், 8.3–8.5% வரம்பில் நிலைபெறும் என்று எதிர்பார்க்கிறார்கள், இது FY27/28E வரை எதிர்பார்க்கப்படும் 15% விற்பனை வளர்ச்சியை ஆதரிக்கும். நிர்வாகம் FY26க்கான தனது வழிகாட்டுதலை மீண்டும் உறுதிப்படுத்தியுள்ளது, H1ன் பலவீனமான நிலையைத் தொடர்ந்து H2FY26 செயலாக்கம் நிறைந்ததாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கிறது, இது மத்திய கிழக்கிலிருந்து $4.5 பில்லியன் மதிப்புள்ள L1 ஆர்டர்களால் வலுப்பெறும். MOFSL தனது 'பை' ரேட்டிங்கை ₹4,500 திருத்தப்பட்ட இலக்குடன் மீண்டும் உறுதிப்படுத்தியுள்ளது, மேலும் முக்கிய E&C வருவாய்/EBITDA/PAT 16%/18%/22% கூட்டு ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதத்தில் (CAGR) வளரும் என்று எதிர்பார்க்கிறது. MOFSL மெதுவான ஆர்டர் வரவுகள், திட்ட நிறைவு தாமதங்கள், கச்சாப்பொருள் விலை உயர்வுகள், அதிகரித்த வேலை மூலதனத் தேவைகள் மற்றும் அதிகரித்த போட்டி போன்ற சாத்தியமான அபாயங்கள் குறித்து எச்சரித்துள்ளது.