Whalesbook
Unimech Aerospace நிறுவனம் தனது வணிகத்தை விரிவுபடுத்தும் நோக்கில், Hobel Bellows நிறுவனத்தை ₹4.5 பில்லியன் பணத்திற்கு வாங்கியுள்ளது. இந்த டீல் மூலம், கம்பெனி உதிரி பாகங்கள் தயாரிப்பிலிருந்து, ஒருங்கிணைக்கப்பட்ட இன்ஜினியர்டு அசெம்பிளீஸ் மற்றும் சப்-சிஸ்டம்ஸ் தயாரிப்பில் தனது கவனத்தை மாற்றுகிறது. Hobel Bellows நிறுவனம், மெட்டாலிக் பெல்லோஸ் மற்றும் துல்லியமான அசெம்பிளீஸ் தயாரிப்பில் சிறந்து விளங்குகிறது. கடந்த நிதியாண்டில் (FY26) இந்நிறுவனம் ₹123.7 கோடி வருவாய் ஈட்டியுள்ளது. இந்த கையகப்படுத்தல், Unimech-ன் லாபத்தையும், பணப்புழக்கத்தையும் அதிகரிக்கும் என்றும், மேலும் வெளிநாட்டு சந்தைகளில் அதன் இருப்பை வலுப்படுத்தும் என்றும் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
இந்த அதிரடி கையகப்படுத்தலை தொடர்ந்து, ஆய்வாளர்களான Anand Rathi, Unimech Aerospace பங்குகளை BUY ரேட்டிங் உடன் பரிந்துரைத்துள்ளனர். மேலும், பங்கின் இலக்கு விலையை ₹1,435 ஆக உயர்த்தி உள்ளனர். இது தற்போதைய விலையிலிருந்து கணிசமான வளர்ச்சியை குறிப்பதாக கூறப்படுகிறது. FY25 முதல் FY28 வரையிலான காலகட்டத்தில், ஆண்டுக்கு சராசரியாக 44.9% வருவாய் வளர்ச்சி அடையும் என Anand Rathi கணித்துள்ளது. ஏரோ-டூலிங், Hobel Bellows கையகப்படுத்தல், மற்றும் நியூக்ளியர், செமிகண்டக்டர், டிஃபன்ஸ் துறைகளில் PCAs (Process Control Assemblies) உற்பத்தியை விரிவுபடுத்துவது ஆகியவை இந்த வளர்ச்சிக்கு முக்கிய காரணங்களாக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. லாபம் ஆண்டுக்கு 20.5% வளரும் என்றும், Return on Capital Employed (RoCE) FY28-க்குள் 16.1% எட்டும் என்றும் கணிக்கப்பட்டுள்ளது.
குறிப்பாக, நியூக்ளியர் மற்றும் செமிகண்டக்டர் துறைகளில் Unimech-ன் நுழைவு, நாட்டின் வளர்ச்சி திட்டங்களுக்கு ஏற்ப அமைந்துள்ளது. இந்தியாவின் செமிகண்டக்டர் சந்தை 2030-ல் $100 பில்லியன் எட்டும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. மேலும், Unimech நிறுவனம், NPCIL-லிருந்து (Nuclear Power Corporation of India) அணுமின் நிலையங்களுக்கான ஆதரவு உபகரணங்கள் தயாரிப்பிற்கு ₹72.20 கோடி ஆர்டரை பெற்றுள்ளது. இது 2028 டிசம்பர் வரை டெலிவரி செய்யப்படும்.
இந்தியாவின் ஏரோஸ்பேஸ் மற்றும் டிஃபன்ஸ் துறை, அரசின் அதிகப்படியான செலவினங்கள் மற்றும் 'மேக் இன் இந்தியா' திட்டத்தால் சிறப்பான வளர்ச்சியை கண்டு வருகிறது. Unimech, சிறு-நடுத்தர நிறுவனங்கள் பிரிவில், அதிக லாபம் தரக்கூடிய காம்ப்ளக்ஸ் அசெம்பிளீஸ் தயாரிப்பில் கவனம் செலுத்தி, HAL, Data Patterns போன்ற பெரிய நிறுவனங்களுடன் போட்டியிட திட்டமிட்டுள்ளது.
எனினும், Unimech Aerospace பங்கின் மதிப்பீடு (Valuation) அதிகமாக இருப்பது ஒரு முக்கிய கவலையாக உள்ளது. இதன் P/E ரேஷியோ 77.2x அல்லது 222.23x வரை சென்றுள்ளது. சமீபத்திய காலாண்டு முடிவுகளில் (Q3 FY26) வருவாய் 37%, PBT 80%, PAT 85% சரிந்து, EPS ₹0.47 ஆக குறைந்தது. இது சில நிச்சயமற்ற தன்மையையும், கையகப்படுத்தல்களை ஒருங்கிணைப்பதில் உள்ள சவால்களையும் காட்டுகிறது. Hobel Bellows-ஐ வெற்றிகரமாக ஒருங்கிணைத்து, புதிய துறைகளில் லாபம் ஈட்டுவது, அதன் தற்போதைய அதிக மதிப்பீட்டை தக்கவைக்க முக்கியம்.
மொத்தத்தில், நிபுணர்கள் Unimech-ன் வளர்ச்சி வாய்ப்புகள் குறித்து நேர்மறையாகவே உள்ளனர். Anand Rathi-ன் ₹1,435 இலக்கு, பங்கின் பிரீமியம் மதிப்பீட்டை பிரதிபலிக்கிறது. ஏரோஸ்பேஸ், டிஃபன்ஸ், நியூக்ளியர், செமிகண்டக்டர் போன்ற துறைகளில் அதிகரிக்கும் தேவையை பூர்த்தி செய்வதன் மூலம் லாபத்தை உயர்த்துவதே கம்பெனியின் முக்கிய திட்டமாக உள்ளது.