Whalesbook
Q3 முடிவுகள்: என்னென்ன சிறப்பம்சங்கள்?
Tinna Rubber & Infrastructure Limited, டிசம்பர் 31, 2025 அன்றுடன் முடிவடைந்த காலாண்டு மற்றும் ஒன்பது மாதங்களுக்கான (Q3 & 9MFY26) நிதிநிலை அறிக்கைகளை வெளியிட்டுள்ளது. நிறுவனத்தின் செயல்பாடு கடந்த ஆண்டை விட கணிசமாக முன்னேற்றம் கண்டுள்ளது.
காலாண்டு செயல்திறன் (Q3 FY26 vs. Q3 FY25):
- வருவாய் (Revenue from Operations): 13% உயர்ந்து ₹139 கோடி.
- EBITDA: 53% உயர்ந்து ₹23 கோடி.
- EBITDA Margin: 4.2% அதிகரித்து 16.3%.
- நிகர லாபம் (PAT): 63% உயர்ந்து ₹13 கோடி.
- PAT Margin: 9.2% ஆக முன்னேற்றம்.
- Diluted EPS: 52% உயர்ந்து ₹7.22.
ஒன்பது மாத செயல்திறன் (9MFY26 vs. 9MFY25):
இந்த ஒன்பது மாதங்களில், நிறுவனத்தின் மொத்த வருவாய் 3% அதிகரித்து ₹389 கோடி ஆகவும், EBITDA 11% உயர்ந்து ₹65 கோடியாகவும் பதிவானது. EBITDA Margins 16.7% ஆக இருந்தது. ஆனால்,consolidated PAT 1% குறைந்து ₹36 கோடியாக உள்ளது. இதற்கு முக்கிய காரணம், தென் ஆப்பிரிக்கா மற்றும் சவுதி அரேபியாவில் உள்ள சர்வதேச கூட்டு முயற்சிகளின் (International JV) ஆரம்பகட்ட செலவுகள் என நிறுவனம் தெரிவித்துள்ளது. தனிப்பட்ட (Standalone) 9MFY26 முடிவுகளில் EBITDA மற்றும் PAT தலா 12.5% வளர்ச்சி கண்டுள்ளது.
'Vision 2028' & எதிர்கால இலக்குகள்:
நிறுவனம் 'Vision 2028' என்ற ஒரு லட்சிய திட்டத்தை வகுத்துள்ளது. இதன் மூலம், FY28-க்குள் ₹1,000 கோடி வருவாயை எட்டுவதையும், EBITDA Margins-ஐ 18%-க்கு மேல் உயர்த்துவதையும் (FY25-ல் 15% ஆக இருந்தது) இலக்காகக் கொண்டுள்ளது. ROCE-யும் 30%-க்கு மேல் கொண்டு வர திட்டமிட்டுள்ளது. ஏற்றுமதி, சவுதி அரேபியா மற்றும் தென் ஆப்பிரிக்காவில் விரிவாக்கம், புதிய தயாரிப்புகள், மற்றும் R&D முதலீடுகள் ஆகியவை இதன் முக்கிய அம்சங்கள்.
முக்கிய ஒப்பந்தம்: IOCL ஆர்டர்:
இந்த காலகட்டத்தில் ஒரு முக்கிய மைல்கல்லாக, ஜனவரி 2026-ல் இந்தியன் ஆயில் கார்ப்பரேஷன் லிமிடெட் (IOCL) நிறுவனத்திடம் இருந்து ₹75.79 கோடி (GST உட்பட) மதிப்புள்ள Crumb Rubber Modifier சப்ளை செய்வதற்கான ஒரு பெரிய ஆர்டரை பெற்றுள்ளது. இது இரண்டு ஆண்டுகளில் நிறைவேற்றப்படவுள்ளது. இந்த ஒப்பந்தம் உள்நாட்டு சந்தையில் நிறுவனத்தின் நிலையை மேலும் வலுப்படுத்தும்.
நிதிநிலை & முதலீடுகள்:
9M FY26-ல் ₹79 கோடி மூலதனச் செலவு (Capital Expenditure) செய்யப்பட்டுள்ளது. மேலும், FY26-FY27-க்கு ₹50 கோடி ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது. ₹78.7 கோடி QIP மூலம் திரட்டப்பட்ட நிதி, கடன் குறைப்பு, Pyrolysis & rCB திட்டங்கள், மற்றும் சூரிய சக்தி விரிவாக்கம் போன்றவற்றுக்கு பயன்படுத்தப்பட்டுள்ளது. இதனால் நிறுவனத்தின் நிதிநிலை மேம்பட்டுள்ளது.
கவனிக்க வேண்டியவை (Risks):
End-of-Life Tyre (ELT) உள்ளீட்டுச் செலவுகளில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்கள், உலக பொருளாதார மந்தநிலை, மற்றும் அந்நிய செலாவணி மாற்றங்கள் ஆகியவை முக்கிய அபாயங்களாகக் கருதப்படுகின்றன. மேலும், சர்வதேச JV-களின் ஆரம்பகட்ட இழப்புகளும்consolidated 9M PAT-ஐ பாதித்துள்ளன.