Whalesbook
லாபம் உயர்வு, டிவிடெண்ட் அறிவிப்பு, புதிய டீல்!
Q4 முடிவுகளில் Tata Steel-க்கு ஒரு நல்ல முன்னேற்றம் தெரிந்துள்ளது. முந்தைய காலாண்டோடு ஒப்பிடும்போது, நிகர லாபம் 9% உயர்ந்து ₹2,926 கோடியாக பதிவாகியுள்ளது. வருவாயும் 11% அதிகரித்து ₹63,270 கோடியை எட்டியுள்ளது. EBITDA margin கூட 14.4% இலிருந்து 15.5% ஆக உயர்ந்துள்ளது.
மேலும், பங்குதாரர்களுக்கு ₹4 இறுதி டிவிடெண்ட் வழங்கவும் கம்பெனி முடிவு செய்துள்ளது. அதோடு, லாஜிஸ்டிக்ஸ் துறையில் தனது பலத்தை அதிகரிக்க, TM International Logistics Ltd நிறுவனத்தில் 23% பங்குகளை ₹335 கோடிக்கு வாங்கவும் ஒப்பந்தம் செய்துள்ளது.
சந்தை சூழல் Vs செலவு அதிகரிப்பு
இந்திய எஃகு சந்தையில் (Steel Market) ஒரு நல்ல வளர்ச்சி காணப்படுகிறது. ஏப்ரல் 2026-ல் நுகர்வு 8.1% அதிகரித்துள்ளது. இதனால், Tata Steel-ன் வருவாய் சிறப்பாக இருந்தது. ஆனால், சர்வதேச அளவில் கச்சாப் பொருட்களின் (Raw Materials) விலை, குறிப்பாக கோக்கிங் கோல் (Coking Coal) விலை இரண்டு காலாண்டுகளாக உயர்ந்து வருவது, கம்பெனியின் செலவுகளை அதிகரித்துள்ளது. மேலும், நெதர்லாந்து யூனிட்டில் ஏற்பட்ட சில சிறப்புச் செலவுகள் (One-time charge) காரணமாக, அனலிஸ்ட்கள் எதிர்பார்த்த லாபத்தை விட Tata Steel குறைவாகவே ஈட்டியுள்ளது. மொத்த செலவுகள் 8% அதிகரித்துள்ளது.
பின்னடைவுகள் மற்றும் எதிர்காலக் கணிப்பு
Tata Steel-ன் மார்க்கெட் கேப்பிடல் (Market Cap) தற்போது ₹2.71 லட்சம் கோடி ஆகும். இதன் P/E விகிதம் 30x ஆக உள்ளது. இதன் போட்டி நிறுவனங்களான JSW Steel 66.67x P/E-யிலும், SAIL 29.17x P/E-யிலும் வர்த்தகமாகின்றன. சில அனலிஸ்ட்கள் இந்த பங்குக்கு 'Downgrade' கொடுத்துள்ளனர். எதிர்காலத்தில் உள்கட்டமைப்பு செலவுகள் அதிகரிக்கும் போது எஃகு தேவை உயரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. ஆனால், கச்சாப் பொருள் விலை உயர்வு மற்றும் புதிய லாஜிஸ்டிக்ஸ் நிறுவனத்தை ஒருங்கிணைக்கும் சவால்களை Tata Steel எவ்வாறு கையாள்கிறது என்பதை முதலீட்டாளர்கள் உன்னிப்பாகக் கவனித்து வருகின்றனர்.