Whalesbook
Q1 ரிப்போர்ட்: லாபம் & வளர்ச்சிக்கான காரணங்கள்
Schaeffler India-ன் CEO Harsha Kadam, இந்த காலாண்டின் சிறப்பான செயல்பாட்டிற்கு முக்கிய காரணங்களாக strategic localization மற்றும் capital efficiency-ஐ குறிப்பிட்டுள்ளார். கம்பெனி, கடந்த ஆண்டை விட 25.6% அதிக நிகர லாபத்துடன் (Net Profit) ₹316 கோடி ஈட்டியுள்ளது. இதன் வருவாய் (Revenue) 19% உயர்ந்து ₹2,585.6 கோடி எட்டியுள்ளது. ப்ரீ-டாக்ஸ் லாபம் (PBT) 19.7% அதிகரித்து ₹425.7 கோடி ஆகவும், EBITDA 21.7% உயர்ந்து ₹478.2 கோடி ஆகவும் பதிவாகியுள்ளது.
வளர்ச்சி & மார்ஜின் வலிமை
Automotive Technologies, Vehicle Lifetime Solutions, மற்றும் Exports ஆகிய மூன்று முக்கிய பிரிவுகளிலும் இரட்டை இலக்க வளர்ச்சி காணப்பட்டுள்ளது. இதனால், கம்பெனியின் operating margins-ல் சிறிய முன்னேற்றம் ஏற்பட்டு, PBT மார்ஜின் 17% ஆகவும், EBITDA மார்ஜின் 18.5% ஆகவும் நிலைநிறுத்தப்பட்டுள்ளது. பணவீக்கம் (inflation) மற்றும் சப்ளை செயின் (supply chain) பிரச்சனைகளை திறம்பட கையாண்டு லாபத்தை தக்கவைத்துள்ளது.
மற்ற நிறுவனங்களுடன் ஒரு ஒப்பீடு
Schaeffler India-வின் TTM P/E ratio தற்போது 55-58 என்ற அளவில் உள்ளது. இது, இதே துறையில் உள்ள Bosch Ltd.-ன் 39.97, Sundram Fasteners-ன் 31.3 போன்ற போட்டியாளர்களின் P/E ரேஷியோக்களை விட அதிகமாக உள்ளது. சந்தை சராசரி P/E 36.52 ஆக இருக்கும் நிலையில், Schaeffler India-வின் சந்தை மூலதனம் (Market Capitalization) சுமார் ₹67,000 கோடி என இருப்பது, எதிர்கால வளர்ச்சிக்கான அதிக எதிர்பார்ப்புகளை காட்டுகிறது. இந்த premium விலையை நியாயப்படுத்த, கம்பெனியின் வளர்ச்சி தொடர்ச்சியாக சிறப்பாக இருக்க வேண்டும்.
எதிர்காலப் பார்வை
சந்தையின் எதிர்பார்ப்புகள் அதிகமாக இருப்பதால், Schaeffler India-வின்valuation-ல் ஒரு சோதனை நிலவுகிறது. நிறுவனத்தின் ஆண்டு வருவாய் வளர்ச்சி 11.8% மற்றும் லாப வளர்ச்சி 13.7% ஆக இருக்கும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது. நிபுணர்கள் பொதுவாக 'Buy' ரேட்டிங் கொடுத்தாலும், சிலர் 'Sell' ரேட்டிங் கொடுத்துள்ளனர். ஒரு வருடத்திற்கான சராசரி டார்கெட் விலை சுமார் ₹4,649.80 ஆக உள்ளது. இந்த இலக்குகளை அடைவது, அதன் தற்போதைய உயர் சந்தை மதிப்பை தக்கவைக்க மிக அவசியம்.