Whalesbook
📉 நிதிநிலை ஆய்வு
Sanghvi Movers Limited, Q3 FY26-க்கான தங்களது ஒருங்கிணைந்த ரெவென்யூவை சுமார் ₹720 கோடி என அறிவித்துள்ளது. இவர்களின் முக்கிய பிரிவான க்ரேன் ஹையரிங் (Crane Hiring) பிரிவில் EBIT ₹49 கோடி ஆக பதிவாகியுள்ளது. இது முந்தைய காலாண்டான Q2 FY26-ல் இருந்த ₹50 கோடியை விட சற்று குறைவு. ஆனாலும், தொழிலாளர் சட்டம் (Labour Code) மற்றும் சேதமடைந்த சொத்துக்கள் (Damaged Assets) போன்ற காரணங்களால் ஏற்பட்ட ₹8.4 கோடி அசாதாரண செலவுகள் (Exceptional Items) நிகர லாபத்தைப் பாதித்துள்ளன.
விண்ட் EPC (Wind EPC) பிரிவு தொடர்ந்து பின்னடைவை சந்தித்துள்ளது. வருவாய் மற்றும் லாப வரம்புகள் (Margins) சென்ற ஆண்டு மற்றும் முந்தைய காலாண்டோடு ஒப்பிடும்போது கணிசமாகக் குறைந்துள்ளன. இந்த நிதியாண்டின் முதல் ஒன்பது மாதங்களுக்கான செயல்திறன், முந்தைய நிதியாண்டின் இதே காலக்கட்டத்துடன் ஒப்பிடுகையில் கிட்டத்தட்ட சமமாகவே இருந்துள்ளது.
🟢 நிர்வாகத்தின் திட்டங்கள் & உத்திகள்
'Elevate 2030' என்ற பெயரில் நிர்வாகம் ஒரு நீண்டகால திட்டத்தை முன்வைத்துள்ளது. இதன் முக்கிய நோக்கங்கள் புவியியல் விரிவாக்கம், வாடிக்கையாளர் சேவையை மேம்படுத்துதல் மற்றும் தொழில்நுட்பத்தை ஒருங்கிணைத்தல் ஆகும். முக்கிய உத்திகளாக, சவுதி அரேபியா (KSA) சந்தையில் வெற்றிகரமாக கால் பதித்துள்ளது. மேலும், போட்ஸ்வானாவில் முதல் ஆர்டரைப் பெற்றுள்ளது. கத்தார் (Qatar) மற்றும் தென் ஆப்பிரிக்கா (South Africa) போன்ற நாடுகளிலும் வாய்ப்புகளை ஆராய்ந்து வருகிறது. குறிப்பாக GCC பிராந்தியத்தை ஒரு முக்கிய வளர்ச்சிப் பகுதியாகக் கருதுகிறது.
ஃபிலீட் யூட்டிலைசேஷன் (Fleet Utilization) இந்த ஆண்டின் இறுதியில் 75% முதல் 80% வரையிலான இலக்குக்குள் இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. புதிய சொத்துக்கள் உற்பத்திக்கு வரும்போது, FY26-ன் இரண்டாம் பாதியில் மார்ஜின் இயல்பு நிலைக்குத் திரும்பி, FY27-ல் மேலும் மேம்படும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
FY26-க்கான கேபெக்ஸ் (Capex) திட்டமாக ₹629 கோடி ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது. மேலும், Q4-ல் சில டெலிவரிகள் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இந்நிறுவனம் நடுத்தர சதவீத ROCE-ஐ இலக்காகக் கொண்டுள்ளது. சவுதி வணிகத்தில் மாதத்திற்கு 3.5%-க்கு மேல் வருவாய் ஈட்டப்படும் என்றும், 10 முதல் 14 மாதங்களுக்குள் லாபம் ஈட்டும் நிலையை (Breakeven) அடையும் என்றும் மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது.
சீனாவில் இருந்து இறக்குமதி செய்யப்படும் கிரேன்களுக்கு விதிக்கப்படும் ஆன்டி-டம்ப்பிங் வரி (Anti-dumping duty), தங்களுக்கு லாப வரம்பை அதிகரிக்க உதவும் என நிர்வாகம் நம்பிக்கை தெரிவித்துள்ளது. FY26-க்கான ஆர்டர் புக் நிறைவேற்றும் இலக்காக ₹1,000 கோடிக்கு மேல் ரெவென்யூ நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது.
🚩 அபாயங்கள் & எதிர்கால பார்வை
அரசு செலவினங்களின் ஆதரவுடன் உள்கட்டமைப்பு, புதுப்பிக்கத்தக்க ஆற்றல் மற்றும் தொழில்துறை பிரிவுகளில் நிலவும் வலுவான தேவை காரணமாக எதிர்காலக் கண்ணோட்டம் நேர்மறையாகவே உள்ளது. இருப்பினும், விண்ட் EPC பிரிவின் தொடர்ச்சியான செயல்திறன் குறைவு மற்றும் அசாதாரண செலவுகளின் தாக்கம் போன்ற அபாயங்கள் உள்ளன. இந்நிறுவனத்தின் உலகளாவிய விரிவாக்க உத்தியை நீடித்த லாபமாக மாற்றும் திறனும், FY27-ல் மார்ஜின் மேம்பாட்டையும் அடைவது முதலீட்டாளர்களுக்கு முக்கியமாக இருக்கும். மொத்தக் கடன் (Gross debt) சுமார் ₹650 கோடிக்கு மேல் உள்ளது. புதிய சொத்து முதலீடுகளால் நிதிச் செலவுகள் (Finance Costs) அதிகரிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்பட்டாலும், விரிவாக்கம் மற்றும் அதிக பயன்பாட்டால் இது ஈடுசெய்யப்படும்.