Whalesbook
அசத்தும் Q4 ரிசல்ட்ஸ்: வருவாய் & லாபம் பல மடங்கு உயர்வு!
SJS Enterprises நிதியாண்டு FY26-ஐ ஒரு வலுவான காலாண்டுடன் முடித்துள்ளது. நேற்றைய நிலவரப்படி, Q4-ல் வருவாய் சுமார் 30% ஆண்டுக்கு ஆண்டு அதிகரித்து ₹260 கோடி எட்டியுள்ளது. இரு சக்கர மற்றும் பயணிகள் வாகனப் பிரிவுகளில் அதிக தேவை இதற்கு முக்கிய காரணம். EBITDA கிட்டத்தட்ட 50% ஆண்டுக்கு ஆண்டு உயர்ந்துள்ளது. EBITDA மார்ஜின்களும் கணிசமாக உயர்ந்து, 30.3% ஆக பதிவாகியுள்ளது. இதன் விளைவாக, நிகர லாபம் (Net Profit) 45% உயர்ந்து ₹49 கோடியாக உள்ளது.
பங்கு விலை ராக்கெட் வேகம்: ₹2,000 ஐ தொட்டது!
இந்த அசத்தல் நிதி முடிவுகளைத் தொடர்ந்து, SJS Enterprises பங்கு இன்று அதன் வரலாற்று உச்சமான ₹2,000-ஐ எட்டியுள்ளது. கடந்த ஒரு வருடத்தில் மட்டும் சுமார் 107% உயர்ந்துள்ள இந்த பங்கு, சந்தை குறியீடுகளை விட பல மடங்கு சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது. ₹6,237 கோடி சந்தை மூலதனத்துடன், இந்த பங்கு முதலீட்டாளர்களின் பெரும் நம்பிக்கையை பெற்றுள்ளது.
புதிய பாதை: ஆட்டோமோட்டிவ் எலக்ட்ரானிக்ஸ் & விரிவாக்கம்
SJS Enterprises நிறுவனம், தற்போது அலங்கார பாகங்களிலிருந்து (Decorative Parts) விலகி, உயர்மதிப்பு கொண்ட ஆட்டோமோட்டிவ் எலக்ட்ரானிக்ஸ் பிரிவுக்கு முக்கியத்துவம் கொடுத்து வருகிறது. இதற்காக, BOE Varitronix Limited போன்ற நிறுவனங்களுடன் இணைந்து வியூக கூட்டாண்மைகளை (Strategic Partnerships) ஏற்படுத்தியுள்ளது. Walter Pack India-வையும் ஒருங்கிணைத்து, புதிய தலைமுறை தயாரிப்புகளில் இருந்து வரும் வருவாயை அதிகரிக்கவும், ஒரு வாகனத்திற்குள் பயன்படுத்தப்படும் பாகங்களின் மதிப்பை உயர்த்தவும் இலக்கு நிர்ணயித்துள்ளது. தற்போது விற்பனையில் 24% ஆக உள்ள புதிய தலைமுறை தயாரிப்புகளின் பங்களிப்பை மேலும் அதிகரிக்க நிறுவனம் திட்டமிட்டுள்ளது. ஏற்றுமதி வருவாயும் Q4-ல் 75% அதிகரித்து ₹25.5 கோடியாக (மொத்த விற்பனையில் 10%) உயர்ந்துள்ளது. 2028-ஆம் நிதியாண்டிற்குள் ஏற்றுமதி விற்பனையை 14-15% ஆக உயர்த்த நிறுவனம் இலக்கு வைத்துள்ளது.
மதிப்பீடு (Valuation) குறித்த கேள்விகள்
தற்போதைய பங்கு விலையில், SJS Enterprises நிறுவனத்தின் TTM (Trailing Twelve Months) P/E விகிதம் 38.8x முதல் 51x வரை உள்ளது. இது, ஆட்டோ காம்போனென்ட் துறைக்கான சராசரி P/E விகிதமான 31.9x மற்றும் ஒட்டுமொத்த துறை சராசரியான 29.5x ஆகியவற்றை விட அதிகமாகும். 85% ஆர்டர் புக் FY27 விற்பனையை உறுதி செய்திருந்தாலும், தற்போதைய உயர் மதிப்பீடு குறித்து கவனமாக இருக்க வேண்டும் என நிபுணர்கள் எச்சரிக்கின்றனர்.
துறை சார்ந்த சவால்கள் & எதிர்கால அபாயங்கள்
2027 நிதியாண்டில் ஆட்டோமொபைல் காம்போனென்ட் துறை 7-9% வளர்ச்சி அடையும் என எதிர்பார்க்கப்பட்டாலும், ஒட்டுமொத்த வாகனத் துறையின் வளர்ச்சி 3-6% ஆக குறையக்கூடும். ஸ்டீல், ரப்பர் போன்ற மூலப்பொருட்களின் (Commodity) விலை உயர்வு, அடுத்த நிதியாண்டில் லாப மார்ஜின்களில் அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும். மேலும், நிறுவனத்தின் ₹260 கோடி மூலதன செலவுகள் (Capital Expenditure) FY26-28 காலகட்டத்தில் பேலன்ஸ் ஷீட்டில் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தலாம். ஆட்டோமோட்டிவ் எலக்ட்ரானிக்ஸ் பிரிவில் புதிய தொழில்நுட்ப திறன்கள், அதிக R&D முதலீடு மற்றும் ஏற்கெனவே இந்த துறையில் உள்ள முன்னணி நிறுவனங்களின் போட்டி போன்ற சவால்களையும் SJS Enterprises எதிர்கொள்ள வேண்டியுள்ளது.