Whalesbook
ஸ்டீல் அத்தாரிட்டி ஆஃப் இந்தியா லிமிடெட் (SAIL) நிறுவனத்தின் பங்கு விலை இன்று பிஎஸ்இ-யில் ₹145.85 என்ற 15 மாத உச்சத்தைத் தொட்டது, இது நாள் வர்த்தகத்தில் (intraday trade) 4% உயர்வாகும். இந்த உயர்வு ஒரே நாளில் மட்டும் நின்றுவிடவில்லை, கடந்த இரண்டு வாரங்களில் பங்கு 12% உயர்ந்துள்ளது மற்றும் 2025 ஆம் ஆண்டில் இதுவரை (year-to-date) 29% என்ற குறிப்பிடத்தக்க வருமானத்தை அளித்துள்ளது, இது பிஎஸ்இ சென்செக்ஸ்-ன் 6.7% மற்றும் பிஎஸ்இ மெட்டல் இண்டெக்ஸ்-ன் 20.5% உயர்வை விட மிகவும் சிறப்பாகும்.
இந்த ஏற்றத்திற்கு முக்கியக் காரணம் SAIL நிர்வாகத்தின் கணிப்புதான். அவர்கள் 2025-26 நிதியாண்டின் (FY26) மூன்றாம் மற்றும் நான்காம் காலாண்டுகளில் (Q3 and Q4 FY26) தேவை மீட்சி இருக்கும் என எதிர்பார்க்கின்றனர், இதற்கு இந்தியாவின் வலுவான பொருளாதார வளர்ச்சி உந்து சக்தியாக இருக்கும். உலகளாவிய எஃகு விலை (steel pricing) சவாலாக இருந்தாலும், உள்நாட்டு விலைகள் மேம்படும் என்று நிர்வாகம் எதிர்பார்க்கிறது. ரூபாய் மதிப்பு வீழ்ச்சி லாபத்தைப் பாதித்தாலும், நிலக்கரி விலைகள் நிலையாக இருந்தால், லாப வரம்புகள் (margin improvement) மேம்படும் என்றும் அவர்கள் குறிப்பிட்டுள்ளனர்.
பல தரகு நிறுவனங்கள் (brokerages) நேர்மறையாகப் பதிலளித்துள்ளன. InCred Equities நிறுவனம், இந்தியா, ஐரோப்பா மற்றும் அமெரிக்காவில் உள்ள பாதுகாப்புவாதக் கொள்கைகள் (protectionist measures) வருவாயின் அபாயத்தைக் குறைத்துள்ளதால், SAIL ஒரு சிறந்த முதலீடாக (tactical play) இருக்கும் என்று கூறி, ₹158 என்ற இலக்குடன் 'Add' என மேம்படுத்தியுள்ளது. அவர்கள் FY24–26F-க்கு ஒரு டன்னுக்கான EBITDA (Ebitda per tonne) ₹7,000–8,000 வரையிலும், வருடாந்திர EPS (Earnings Per Share) வளர்ச்சி சுமார் 8% ஆகவும் இருக்கும் என மதிப்பிட்டுள்ளனர்.
Nuvama Institutional Equities, டிசம்பர் 2025 இல் அதிகரிக்கும் தேவையால் எஃகு விலை மீட்சியைக் கண்டுள்ளது, மேலும் ₹141 என்ற இலக்குடன் 'Hold' என்ற மதிப்பீட்டைத் தக்க வைத்துக் கொண்டுள்ளது, இருப்பினும் பங்கு தற்போது இந்த இலக்கிற்கு மேல் வர்த்தகமாகிறது. Motilal Oswal Financial Services, ₹150 என்ற இலக்குடன் 'Neutral' மதிப்பீட்டை மீண்டும் உறுதிப்படுத்தியுள்ளது. FY26-க்கான வருவாய்/EBITDA-வை 3% ஆகவும், PAT-ஐ 13% ஆகவும் உயர்த்தியுள்ளது. மேலும், H2FY26 இல் அதிக அளவுகள் மற்றும் செயல்திறன் மேம்பாடுகள் மூலம் செயல்பாட்டு செயல்திறன் (operational performance) மேம்படும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
தாக்கம்
இந்தச் செய்தி SAIL-க்கு மிகவும் நேர்மறையானது, இது முதலீட்டாளர்களின் நம்பிக்கையை அதிகரிக்கும் மற்றும் மற்ற எஃகு துறைப் பங்குகளின் செயல்திறனையும் பாதிக்கக்கூடும். பங்கின் வலுவான செயல்திறன் மற்றும் நேர்மறையான ஆய்வாளர் கண்ணோட்டம் ஒரு சாதகமான குறுகியகால கண்ணோட்டத்தை சுட்டிக்காட்டுகின்றன. மதிப்பீடு: 8/10.