Whalesbook
பாலிகேப் இந்தியா செப்டம்பர் FY26 உடன் முடிவடையும் ஆறு மாதங்களுக்கான ஈர்க்கக்கூடிய நிதி முடிவுகளைக் காட்டியுள்ளது, ஒருங்கிணைந்த வருவாய் ஆண்டுக்கு 21% அதிகரித்துள்ளது.
இரண்டாவது காலாண்டு (Q2FY26) குறிப்பாக வலுவாக இருந்தது, ஒருங்கிணைந்த EBITDA ₹1,021 கோடியாக 62% உயர்ந்துள்ளது, இது ஆய்வாளர்களின் எதிர்பார்ப்புகளை மிஞ்சியது, அதே நேரத்தில் வருவாய் 18% உயர்ந்து ₹6,500 கோடியாக ஆனது.
நிறுவனத்தின் முதன்மைப் பிரிவான வயர்கள் மற்றும் கேபிள்கள் (W&C), அதன் வருவாயில் 87% பங்களிக்கிறது, 21% அதிகரிப்பைக் கண்டது. W&C-க்கான EBIT மார்ஜின் 270 அடிப்படை புள்ளிகள் அதிகரித்து 15.1% ஆனது, பிரீமியம் வயர்களின் அதிக பங்கு மற்றும் உள்நாட்டு மற்றும் ஏற்றுமதி சந்தைகளில் வலுவான தேவை ஆகியவற்றால் இது உதவியது.
அமெரிக்க சந்தையில் நிச்சயமற்ற தன்மைகள் இருந்தபோதிலும், மொத்த ஏற்றுமதியில் 20% ஆக இருந்தபோதிலும், ஏற்றுமதி சிறப்பாகச் செயல்பட்டது, 25% வளர்ந்தது. பாலி கேப், அதிகரித்த தாமிர விலைகளை வாடிக்கையாளர்களிடம் கடத்துவதன் மூலம் திறம்பட நிர்வகித்தது, அதன் குறிப்பிடத்தக்க சந்தை நிலை (ஒழுங்கமைக்கப்பட்ட துறையில் 27% பங்கு) மற்றும் குறைந்த போட்டி தீவிரத்தைப் பயன்படுத்தி.
எதிர்கால விரிவாக்கத்தில், FY28 இன் தொடக்கத்தில் கூடுதல் உயர் மின்னழுத்த கேபிள்களுக்கான புதிய வசதி அடங்கும்.
வருவாயில் 6% பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும் திட்ட அடிப்படையிலான EPC பிரிவு, அதிக ஒப்பீட்டு அடிப்படையால் 19% சரிவைக் கண்டது. இருப்பினும், அதன் நிறைவேற்றப்படாத ஆர்டர் பற்றாக்குறை ₹11,000 கோடிக்கு மேல் ஆரோக்கியமாக உள்ளது, FY26 இன் இரண்டாம் பாதியில் செயலாக்கம் மேம்படும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
வேகமாக நகரும் மின்சாரப் பொருட்கள் (FMEG) பிரிவு 14% வளர்ந்தது, ஆனால் கடுமையான போட்டி காரணமாக மார்ஜின் அழுத்தங்களை எதிர்கொள்கிறது. சமீபத்திய மின்விசிறி விலை உயர்வு Q2FY26 இல் 0.5% என்ற சிறிய நேர்மறை EBIT மார்ஜினை அடைய உதவியது, இது கடந்த ஆண்டின் -6.5% இல் இருந்து ஒரு முன்னேற்றமாகும். FY30 க்குள் பிரிவின் 8-10% EBITDA மார்ஜின் இலக்கை அடைவது சவாலாகக் கருதப்படுகிறது.
பாலி கேப் பங்கு புதிய 52-வார உச்சத்தை எட்டியுள்ளது, இது வளர்ச்சி உத்வேகம் மற்றும் W&C இல் போட்டி அச்சங்கள் குறைவதால் முதலீட்டாளர் உணர்வில் ஏற்பட்ட முன்னேற்றத்தை பிரதிபலிக்கிறது. ICICI செக்யூரிட்டீஸ் FY25-28 இல் 20% க்கும் அதிகமான RoCE உடன் 24% CAGR நிகர லாப வளர்ச்சியை கணித்துள்ளது. நிறுவனத்திற்கு வருமான வரி கோரிக்கையிலிருந்து சாதகமான நிவாரணமும் கிடைத்தது.
தாக்கம்: இந்த செய்தி பாலி கேப் இந்தியாவிற்கு மிகவும் சாதகமானது, இது வலுவான செயல்பாட்டு செயல்திறன் மற்றும் வலுவான வளர்ச்சி வாய்ப்புகளை சமிக்ஞை செய்கிறது, இது பங்கு மதிப்பில் நிலையான வளர்ச்சியை ஏற்படுத்தும். ஆய்வாளர்களின் நேர்மறையான பார்வை மற்றும் நிறுவனத்தின் மூலோபாய நகர்வுகள் அதன் பங்குக்கு சாதகமான சூழலை பரிந்துரைக்கின்றன. இந்த செய்தி இந்திய பங்குச் சந்தையை பாலி கேப் இந்தியாவின் முதலீட்டாளர் உணர்வு மற்றும் சாத்தியமான பங்கு விலை இயக்கம் மூலம் நேரடியாக பாதிக்கிறது, மேலும் மின்சாரப் பொருட்கள் மற்றும் கேபிள்கள் துறையில் தொடர்புடைய நிறுவனங்களையும் பாதிக்கக்கூடும்.