புள்ளிவிவரங்கள் தந்த நம்பிக்கை!
Motilal Oswal வெளியிட்டுள்ள புதிய ஆய்வு அறிக்கையில், NMDC நிறுவனத்தின் செயல்பாடு குறித்து மிகுந்த நம்பிக்கை தெரிவித்துள்ளது. அதன் அடிப்படையில், இந்த பங்குக்கு 'BUY' ரேட்டிங் வழங்கப்பட்டுள்ளதுடன், இலக்கு விலை ₹100 ஆக உயர்த்தப்பட்டுள்ளது. காரணம், 3QFY26 காலாண்டில் கம்பெனி ஈட்டிய வருவாய் (Revenue) சந்தை கணிப்புகளைவிட அதிகமாக இருந்தது. குறிப்பாக, விற்பனை அளவு (Volume) மற்றும் நிகர விற்பனை விலை (NSR) ஆகியவற்றில் ஏற்பட்ட முன்னேற்றத்தால், வருவாய் 16% ஆண்டுக்கு ஆண்டு (YoY) மற்றும் 19% காலாண்டுக்கு காலாண்டு (QoQ) அதிகரித்து, மொத்தம் ₹7,610 கோடி (₹76.1 பில்லியன்) எட்டியுள்ளது.
உற்பத்தி மற்றும் விற்பனையில் அசத்தல்!
இரும்புத்தாது உற்பத்தியில் NMDC ஒரு முன்னணி நிறுவனம். இந்த காலாண்டில், அதன் இரும்புத்தாது உற்பத்தி 11% YoY மற்றும் 44% QoQ அதிகரித்து, 1.47 கோடி டன்னாக (14.7 மில்லியன் டன்கள்) உயர்ந்துள்ளது. விற்பனை அளவும் 6% YoY மற்றும் 19% QoQ உயர்ந்து 1.27 கோடி டன்னாக (12.7 மில்லியன் டன்கள்) பதிவாகியுள்ளது. ஒரு டன்னிற்கான சராசரி விற்பனை விலை (ASP) ₹5,993 ஆக உள்ளது, இது முந்தைய ஆண்டை விட 9% அதிகம்.
EBITDA மற்றும் எதிர்காலக் கணிப்புகள்
நிறுவனத்தின் EBITDA (வட்டி, வரி, தேய்மானம் கழிக்கும் முன் லாபம்) ₹2,140 கோடியாக (₹21.4 பில்லியன்) உள்ளது. இது கடந்த ஆண்டை விட 10% குறைந்திருந்தாலும், முந்தைய காலாண்டோடு ஒப்பிடுகையில் 8% அதிகரித்துள்ளது. Motilal Oswal, 2027 ஆம் நிதியாண்டுக்கான (FY27) மதிப்பீடுகளின்படி, EV/EBITDA விகிதத்தை 5.3x ஆகவும், P/BV விகிதத்தை 1.8x ஆகவும் கணக்கிட்டுள்ளது.
இலக்கு விலைக்கான காரணங்கள்
தற்போதைய சந்தை விலையில், NMDC ஒரு டன் இரும்புத்தாதுக்கு ₹1,688 EBITDA ஈட்டுகிறது. Motilal Oswal, செப்டம்பர் 2027 மதிப்பீடுகளின் அடிப்படையில் 6.5x EV/EBITDA மல்டிபிளை பயன்படுத்தியதன் அடிப்படையில், பங்கின் இலக்கு விலையை ₹100 ஆக நிர்ணயித்துள்ளது. இந்த 'BUY' கால், இரும்புத்தாது சந்தையில் நிலவும் சாதகமான சூழலை NMDC சிறப்பாக பயன்படுத்திக்கொள்ளும் என்ற நம்பிக்கையை காட்டுகிறது. முதலீட்டாளர்கள், கம்பெனியின் உற்பத்தித் திறனையும், நிகர விற்பனை விலையையும் தொடர்ந்து கண்காணிப்பது முக்கியம்.