Whalesbook
ப்ரோக்கரேஜ் கணிப்பு உயர்வு
Motilal Oswal, Vedanta-வின் FY27 மற்றும் FY28 காலகட்டங்களுக்கான லாப கணிப்புகளை 20% வரை உயர்த்தியுள்ளது. Q4 FY26-ல் Vedanta-வின் செயல்திறன் எதிர்பார்ப்புகளை சந்தித்தது. குறிப்பாக லண்டன் மெட்டல் எக்ஸ்சேஞ்சில் (LME) அதிக வால்யூம்கள் மற்றும் சாதகமான விலைகள் லாபத்திற்கு உதவின. டார்கெட் விலையை ₹800 ஆக உயர்த்தினாலும், 'Neutral' ரேட்டிங்கை Motilal Oswal தக்கவைத்துக் கொண்டுள்ளது. இது ஷேரின் எதிர்காலம் குறித்து ஒரு சமநிலையான பார்வையை அளிக்கிறது.
வளர்ச்சி மற்றும் கடன் குறைப்பு முயற்சிகள்
Vedanta நிறுவனம் அதன் உற்பத்தித் திறனை (Capacity Expansion) அதிகரிப்பதன் மூலம், அதிக மதிப்பு கூட்டப்பட்ட தயாரிப்புகளின் உற்பத்தியை மேம்படுத்தி, வருவாயை கணிசமாக அதிகரிக்க திட்டமிட்டுள்ளது. சாதகமான விலை சூழல் லாபத்தை அதிகரிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. மேலும், செலவுகளைக் குறைக்கும் வகையில் திட்டமிடப்பட்டுள்ள மூலதனச் செலவினங்கள் (Capital Expenditure) மூலம் செயல்பாட்டுத் திறனை மேம்படுத்தவும் நிறுவனம் முயல்கிறது.
அதே நேரத்தில், Vedanta அதன் கடனைக் குறைப்பதிலும் தீவிர கவனம் செலுத்துகிறது. அடுத்த காலகட்டங்களில் வலுவான பணப்புழக்கம் (Cash Flow) மூலம் விரிவாக்கத் திட்டங்களுக்கும், கடன் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கும் போதுமான நிதி கிடைக்கும் என Motilal Oswal கணித்துள்ளது. இது நிறுவனத்தின் நிதி நிலையை மேலும் வலுப்படுத்தும்.
நிதிநிலை கணிப்புகள் மற்றும் மதிப்பீடு
FY27 மற்றும் FY28-க்கான வருவாய் மற்றும் EBITDA கணிப்புகள் பெரிய அளவில் மாறவில்லை. Motilal Oswal-ன் மதிப்பீடு, FY28 கணிப்புகளுக்கான எண்டர்பிரைஸ் மதிப்புக்கு ஈடாக்கப்பட்ட வருவாயின் (EV/EBITDA) 6.6 மடங்கு என்ற அடிப்படையில் அமைந்துள்ளது.
டீமெர்ஜர் திட்டம்
Vedanta நிறுவனம், மே 1, 2026-க்குள் ஐந்து தனித்தனி பட்டியலிடப்பட்ட நிறுவனங்களாகப் பிரிக்க திட்டமிட்டுள்ளது. இவற்றில் அலுமினியம், எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு, மின்சாரம், இரும்பு மற்றும் எஃகு வணிகங்கள் அடங்கும். மீதமுள்ள Vedanta Ltd. நிறுவனம் Hindustan Zinc Ltd. வணிகத்தைக் கொண்டிருக்கும். Motilal Oswal-ன் மதிப்பீட்டு முறையானது, ஒவ்வொரு பிரிவின் மதிப்பிடப்பட்ட நியாயமான மதிப்பை (Fair Value) கூட்டுவதன் மூலம், ஒரு ஷேருக்கு சுமார் ₹800 என்ற மொத்த இலக்கு விலையை நிர்ணயித்துள்ளது. அலுமினியம் மற்றும் துத்தநாகப் (Zinc) பிரிவுகள் முக்கிய மதிப்பு ஈட்டுபவையாக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.