Whalesbook
Q3-ல் கலக்கிய MTAR Technologies: என்ன காரணம்?
Q3 FY26 காலாண்டில் MTAR Technologies நிறுவனம் மாபெரும் வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது. கம்பெனியின் ஒருங்கிணைந்த வருவாய் (Consolidated Revenue) கடந்த ஆண்டை விட 59.3% அதிகரித்து ₹278 கோடி எட்டியுள்ளது. அதேபோல், EBITDA 92.5% உயர்ந்து ₹64 கோடியாகவும், வரிக்கு பின் லாபம் (Profit After Tax - PAT) 117.3% உயர்ந்து ₹34.7 கோடியாகவும் பதிவாகியுள்ளது. இந்த அபார வளர்ச்சி, கம்பெனியின் செயல்பாட்டுத் திறனையும், லாப வரம்பையும் (Profit Margins) காட்டுவதாக அமைந்துள்ளது.
ஆர்டர் புக் வலுவாக உள்ளது!
கம்பெனியின் ஆர்டர் புக் தற்போது ₹2,394 கோடியாக உள்ளது. இதில், காலாண்டில் மட்டும் புதிதாக ₹1,370 கோடி மதிப்புள்ள ஆர்டர்கள் கிடைத்துள்ளன. இதில் முக்கியமாக, Clean Energy (தூய்மை ஆற்றல்) துறை 76.5% பங்களிப்புடனும், Aerospace (விண்வெளி) துறை 13.6% பங்களிப்புடனும் ஆர்டர்களைப் பெற்றுள்ளன. குறிப்பாக, Kaiga reactors-க்கு கிடைத்த ₹500 கோடி ஆர்டர், 2027 நிதியாண்டில் (FY27) இருந்து வருவாயாக மாறும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
ஏரோஸ்பேஸ் & டிஃபென்ஸ் துறையின் வளர்ச்சி!
இந்தியாவின் ஏரோஸ்பேஸ் மற்றும் டிஃபென்ஸ் துறையில் நல்ல வளர்ச்சி காணப்படுகிறது. 'Make in India' மற்றும் PLI போன்ற அரசின் திட்டங்கள், உலகளாவிய சப்ளை செயின் மாற்றங்கள் போன்றவை இந்த வளர்ச்சிக்கு முக்கிய காரணங்களாக உள்ளன. MTAR Technologies, Clean Energy, Nuclear, Aerospace, Defence என பல துறைகளில் செயல்படுவதால், இந்த வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளும் நிலையில் உள்ளது. கம்பெனியின் தற்போதைய சந்தை விலை (CMP) ₹3,086 ஆகவும், Market Capitalization ₹9,493 கோடி ஆகவும் உள்ளது.
எதிர்கால வளர்ச்சி மற்றும் கணிப்புகள்
MTAR Technologies தனது FY26 வருவாய் வளர்ச்சியை 30-35% ஆக நிர்ணயித்துள்ளது. இது ₹900 கோடிக்கும் அதிகமாக இருக்கலாம் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. FY27-ல் வருவாய் 50% வரை வளரக்கூடும் என நிறுவனம் கணித்துள்ளது. லாப வரம்புகள் (Margins) FY26-ல் 21% ஆகவும், FY27-ல் மேலும் அதிகரிக்கும் எனவும் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. Clean Energy துறைக்காக ₹450-460 கோடி அளவுக்கு Capital Expenditure (மூலதன செலவு) செய்ய திட்டமிடப்பட்டுள்ளது. மேலும், கம்பெனி தனது Working Capital cycle-ஐ 260 நாட்களிலிருந்து 235 நாட்களாக குறைக்க இலக்கு நிர்ணயித்துள்ளது. பங்குச் சந்தை நிபுணர்களின் கருத்துப்படி, MTAR Technologies, FY28-ல் எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாயின் அடிப்படையில் சுமார் 27x P/E என்ற அளவில் வர்த்தகமாகிறது. இது வளர்ச்சியை நோக்கியுள்ள நிறுவனங்களுக்கு ஏற்புடையதாகக் கருதப்படுகிறது.