JSW இன்ஃப்ராஸ்ட்ரக்சர்: மோதிலால் ஓஸ்வால் 'BUY' பரிந்துரை! ரூ. 360 இலக்கு & அதிரடி வளர்ச்சி!

மோதிலால் ஓஸ்வாலின் சமீபத்திய ஆராய்ச்சி அறிக்கை, JSW இன்ஃப்ராஸ்ட்ரக்சரின் வலுவான வரலாற்று வால்யூம் வளர்ச்சியை எடுத்துக்காட்டுகிறது. FY24 இல் சுமார் 15% மற்றும் FY25 இல் 9% வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது, இது முக்கிய துறைமுகங்களின் 8% மற்றும் 5% சராசரி தொழில்துறை வளர்ச்சியை விட அதிகமாகும். இருப்பினும், FY26 இன் முதல் பாதியில் வால்யூம் வளர்ச்சி 4% ஆண்டுக்கு ஆண்டு அதிகரிப்புடன் சுருங்கியுள்ளதை அறிக்கை குறிப்பிடுகிறது. இந்த மிதமான வளர்ச்சி JSW ஸ்டீலின் டால்வி ஆலையில் திட்டமிடப்பட்ட பராமரிப்பு நிறுத்தங்கள் மற்றும் பரதீப் இரும்புத்தாது டெர்மினலின் பலவீனமான செயல்திறன் காரணமாகும். இந்த குறுகிய கால மந்தநிலையை மீறி, மோதிலால் ஓஸ்வால் நீண்ட காலக் கண்ணோட்டத்தில் நேர்மறையாக உள்ளது. நிறுவனத்தின் துறைமுக வலையமைப்பு முழுவதும் விரிவான விரிவாக்கத் திட்டங்கள் (extensive expansion plans) குறித்த நேரத்தில் நடைபெற்று வருவதை இது வலியுறுத்துகிறது. இந்த முன்முயற்சிகள் எதிர்காலத்தில் நிலையான வால்யூம் வளர்ச்சியை ஊக்குவிக்கும். இந்த புரோகரேஜ் நிறுவனம் JSW இன்ஃப்ராஸ்ட்ரக்சருக்கு தனது 'BUY' பரிந்துரையை மீண்டும் உறுதிப்படுத்தியுள்ளது, மேலும் FY28க்கான மதிப்பீட்டு EBTIDA-யின் 17 மடங்கு என்ற மதிப்பீட்டு மடங்கின் (valuation multiple) அடிப்படையில் INR360 என்ற விலை இலக்கை (TP) நிர்ணயித்துள்ளது. இந்த 'BUY' மதிப்பீடு மற்றும் கவர்ச்சிகரமான விலை இலக்கு JSW இன்ஃப்ராஸ்ட்ரக்சர் மீதான முதலீட்டாளர் உணர்வை (investor sentiment) சாதகமாக பாதிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. எதிர்பார்க்கப்படும் வலுவான CAGRகள் (வால்யூம், வருவாய் மற்றும் EBITDA) கணிசமான மேல்நோக்கிய சாத்தியக்கூறுகளை பரிந்துரைக்கின்றன, இது பங்கில் வாங்கும் ஆர்வத்தை அதிகரிக்கும்.