Whalesbook
ஜேகே சிமெண்ட் நிறுவனத்தின் பங்கு விலை திங்களன்று 5.36% வரை உயர்ந்து, ஒரு பங்கிற்கு ₹6,100 என்ற அன்றைய உயர்வை எட்டியது. பரந்த சந்தையில் சரிவு இருந்தபோதிலும் இந்த உயர்வு ஏற்பட்டது, இது சிமெண்ட் தயாரிப்பாளரின் எதிர்கால வாய்ப்புகள் மீது முதலீட்டாளர்களின் நம்பிக்கையை வெளிப்படுத்துகிறது. இந்தத் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட வாங்குதல், எதிர்காலத்தில் குறிப்பிடத்தக்க வருவாய் எழுச்சிகள் வரக்கூடும் என்ற எதிர்பார்ப்புகளை அடிக்கோடிட்டுக் காட்டுகிறது.
Choice Institutional Equities, ஜேகே சிமெண்ட் நிறுவனத்தின் மீது 'வாங்க' என்ற தரவரிசையை பராமரித்து, ₹7,200 என்ற இலக்கு விலையை நிர்ணயித்துள்ளது. மார்ச் காலாண்டு மற்றும் FY27 நோக்கி, மேம்பட்ட தேவை மற்றும் விலை நிர்ணயம் உட்பட, துறைக்கான வரவிருக்கும் சாதகமான போக்குகளை இந்த தரகு நிறுவனம் சுட்டிக்காட்டியுள்ளது. அதன் முதலீட்டு வாதத்தின் முக்கிய தூண்களில் ஒன்று ஜேகே சிமெண்டின் தீவிர திறன் விரிவாக்கமாகும், இது FY27 முடிவில் சுமார் 28.7 மில்லியன் டன்களில் (டிசம்பர் 2025) இருந்து 36 மில்லியன் டன்களுக்கு மேல் ஆண்டு உற்பத்தி செய்ய இலக்கு கொண்டுள்ளது. பசுமை மின்சார பயன்பாடு மற்றும் 2x க்கும் குறைவான நிகர கடன்-க்கு-EBITDA கொண்ட ஒழுக்கமான கடன் உத்தி மூலம் செலவுத் திறனில் கவனம் செலுத்துவதும் இந்த கண்ணோட்டத்தை ஆதரிக்கிறது. Choice, FY25-28E இல் EBITDA 20.1% CAGR இல் வளரும் என்று எதிர்பார்க்கிறது.
Elara Capital, ₹6,249 என்ற இலக்குடன் 'சேகரிக்க' என்ற தரவரிசையை தக்க வைத்துக் கொண்டுள்ளது. இந்த நிறுவனம், ஜேகே சிமெண்டின் Q3 FY26 EBITDA சுமார் ₹540 கோடி என குறிப்பிட்டது, இது எதிர்பார்த்ததை விட வலுவான அளவுகள் காரணமாக மதிப்பீடுகளை மிஞ்சியது. இந்நிறுவனம் மத்திய இந்தியாவில், குறிப்பாக வர்த்தகமல்லாத பிரிவில், சந்தைப் பங்கை தொடர்ந்து பெற்று வருகிறது. குறைந்த மின்சாரம் மற்றும் எரிபொருள் செலவுகள், செயல்பாட்டு நன்மைகளுடன் சேர்ந்து, வருவாயை அதிகரித்தன. Elara, ஜேகே சிமெண்டின் ஐக்கிய அரபு எமிரேட்ஸ் செயல்பாடுகளிலும் ஒரு மீட்சியை சுட்டிக்காட்டியுள்ளது.
Motilal Oswal, ₹6,685 என்ற இலக்கு விலையுடன் 'வாங்க' என்ற பரிந்துரையை மீண்டும் உறுதிப்படுத்தியுள்ளது. இந்த தரகு நிறுவனம், மூன்றாம் காலாண்டில் தொழில்துறையின் வலுவான தேவையைக் கண்டறிந்தது, இதில் அதிக ஆலை பயன்பாட்டு விகிதங்கள் அடங்கும். Motilal Oswal, மேம்படுத்தப்பட்ட விலை நிர்ணய இயக்கவியலால் ஆதரிக்கப்படும், Q4FY26 இல் 6-7% ஆண்டு வளர்ச்சி மற்றும் Q1FY27 இல் 7-8% சிமெண்ட் தேவை வளர்ச்சியை கணித்துள்ளது. வர்த்தகமல்லாத சிமெண்ட் விலைகளில் ஒரு மூட்டைக்கு ₹15-20 அதிகரிப்பு, வர்த்தக விலைகளுடனான இடைவெளியைக் குறைக்கிறது, இது லாப வரம்பில் அழுத்தத்தைக் குறைக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.