Whalesbook
வயர்கள் மற்றும் கேபிள்களில் வளர்ச்சி
ஹேவெல்ஸ் இந்தியாவின் Q3 FY26 வருவாயில் 40% பங்களிக்கும் வயர்கள் மற்றும் கேபிள்கள் பிரிவு, 33% ஆண்டுக்கு ஆண்டு (YoY) வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்தது. இந்த செயல்திறன், 20% க்கும் அதிகமான அளவு வளர்ச்சி மற்றும் தாமிரத்தின் விலை உயர்வால் மேம்பட்ட விலையிடல் ஆகியவற்றால் வலுப்பெற்றது. முதன்மை விற்பனை வலுவாக இருந்தது, சேனல் ஸ்டாக்கிங்கால் ஆதரிக்கப்பட்டது, இருப்பினும் ஏற்றுமதி சந்தைகள் அமெரிக்க வரிகளால் அழுத்தத்தை சந்தித்தன. வயர்கள் மற்றும் கேபிள்களுக்கான திறன் பயன்பாடு தோராயமாக 65-70% மற்றும் 90-100% ஆகும், இது விரிவாக்கத்தின் தேவையைக் குறிக்கிறது. ஹேவெல்ஸ் தனது துமகுரு ஆலையின் திறனை அதிகரிக்க 450 கோடி ரூபாயை முதலீடு செய்து வருகிறது, மேலும் உள்கட்டமைப்பு தேவையைப் பூர்த்தி செய்ய FY27 க்குள் நடுத்தர/உயர்-மின்னழுத்தம் மற்றும் நிலத்தடி கேபிள்களுக்கான மேலும் விரிவாக்கத்தைத் திட்டமிட்டுள்ளது. பிரிவு EBIT லாபம் 70 bps YoY அதிகரித்து 11.8% ஆக உள்ளது.
ECD மற்றும் லைட்டிங்கில் பின்னடைவுகள்
எலக்ட்ரிக்கல் நுகர்வோர் டூரபிள்ஸ் (ECD) பிரிவில் 4.3% ஆண்டுக்கு ஆண்டு (YoY) வருவாய் வளர்ச்சி காணப்பட்டது, இது முக்கியமாக குளிர்விக்கும் தயாரிப்புகளின் பலவீனமான தேவையால் பாதிக்கப்பட்டது. இருப்பினும், ஹீட்டர்கள் போன்ற குளிர்கால வகைகளால் இயக்கப்பட்டு, 37% தொடர்ச்சியான முன்னேற்றம் காணப்பட்டது. ஃபேன்ஸ் மற்றும் ஏர் கூலர்கள் அதிக சேனல் சரக்குகளுடன் போராடுகின்றன, இது குறுகிய கால விற்பனையை பாதிக்கக்கூடும். பிரிவு லாபம் 150 bps YoY முன்னேறியது, இது ஆரம்ப ஸ்திரத்தன்மையைக் குறிக்கிறது. பண்டிகை காலத்தின் மாற்றத்தால், லைட்டிங் பிரிவு 4.1% ஆண்டுக்கு ஆண்டு (YoY) வருவாய் சரிவைக் கண்டது. துணை நிறுவனமான லாய்ட், 6.5% ஆண்டுக்கு ஆண்டு (YoY) வருவாய் வீழ்ச்சியைப் பதிவு செய்தது, EBIT லாபம் -8.1% ஆக இருந்தது, இருப்பினும் சேனல் சரக்குகள் இயல்பு நிலைக்குத் திரும்புகின்றன.
ஸ்விட்ச்கியர் வலிமை மற்றும் சோலார் முதலீடு
இதற்கு மாறாக, ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் திட்டப் பிரிவுகளிலிருந்து தேவை அதிகரித்ததால், ஸ்விட்ச்கியர் பிரிவு ஆண்டுக்கு ஆண்டு 8.1% வலுவான வளர்ச்சியை வெளிப்படுத்தியது. தொழில்துறை ஸ்விட்ச்கியர் முந்தைய ஆண்டின் பெரிய ஆர்டர்களிலிருந்து ஒரு உயர் தளத்தை எதிர்கொண்டது. இயக்க லீவரேஜ் மற்றும் செயலாக்க மேம்பாடுகளால் இயக்கப்படும் பிரிவு EBIT லாபம் கணிசமாக 380 bps YoY விரிவடைந்தது. ஹேவெல்ஸ், ஒரு சோலார் மாட்யூல் மற்றும் இன்வெர்ட்டர் உற்பத்தியாளரான கோல்டி சோலார் பிரைவேட் லிமிடெட்டில் 9.24% பங்கை 600 கோடி ரூபாய்க்கு முதலீடு செய்வதற்கான ஒரு கால ஒப்பந்தத்தில் கையெழுத்திடுவதன் மூலம் புதுப்பிக்கத்தக்க எரிசக்தியில் தனது இருப்பை வலுப்படுத்தி வருகிறது. இந்த முதலீட்டின் நோக்கம் முக்கிய கூறு விநியோகத்தைப் பாதுகாப்பதும், அதன் தற்போதைய சோலார் தயாரிப்பு வழங்கல்களை நிறைவு செய்வதும் ஆகும்.
மதிப்பீட்டு கவலைகள் மற்றும் கண்ணோட்டம்
தோராயமாக 45 மடங்கு FY28 மதிப்பிடப்பட்ட வருவாயில் வர்த்தகம் செய்யும் ஹேவெல்ஸ் இந்தியாவின் பங்கு, குறிப்பிடத்தக்க நடுத்தர கால வளர்ச்சி ஆற்றலைக் காட்டுகிறது, இது உயர்ந்த மதிப்பீடுகளுக்கு வழிவகுக்கிறது. வயர்கள் & கேபிள்கள் மற்றும் சோலார் பிரிவுகளுக்கான நீண்ட காலக் கண்ணோட்டம் சாதகமாக இருந்தாலும், தொழில்துறை அளவிலான விரிவாக்கங்களிலிருந்து சாத்தியமான அதிகப்படியான திறன் அபாயங்கள் மற்றும் குளிர்பதன தயாரிப்புகளில் குறுகிய கால பலவீனம் சவால்களை முன்வைக்கின்றன. தற்போதைய மதிப்பீட்டில் பாதுகாப்புக்கான இடம் குறைவாக உள்ளது, இது முதலீட்டாளர்களுக்கு எச்சரிக்கையான நிலையை பரிந்துரைக்கிறது.