VSF மார்ஜின் மீட்பு விரைவில்

மோதிலால் ஓஸ்வால் ஆய்வாளர்கள் கிராசிம் இண்டஸ்ட்ரீஸ் நீண்டகால லாபத்திற்கு தயாராக இருப்பதாகக் கருதுகின்றனர், ₹3,600 இலக்கு விலையுடன் 'பை' ரேட்டிங்கை மீண்டும் உறுதிப்படுத்தியுள்ளனர். விஸ்கோஸ் ஸ்டேபிள் ஃபைபர் (VSF), சிறப்பு இரசாயனங்கள் மற்றும் அலங்கார வண்ணப்பூச்சுகள் வணிகங்களால் ஆதரிக்கப்படும் நிறுவனத்தின் பன்முக வளர்ச்சி உத்தியை தரகர் நிறுவனம் முக்கிய காரணிகளாகக் குறிப்பிட்டுள்ளது. VSF பிரிவு, இது வருவாயின் முக்கிய பங்களிப்பாளர், மீட்பு கட்டத்தில் நுழைகிறது, அதே நேரத்தில் இரசாயனப் பிரிவு நிலைத்தன்மையை வழங்குகிறது மற்றும் வண்ணப்பூச்சு வணிகம் வேகமாக விரிவடைகிறது.

VSF மார்ஜின் மீட்பு விரைவில்

VSF உற்பத்தியில் உலகளாவிய தலைவரான கிராசிம், இந்தியாவில் கணிசமான திறனை இயக்குகிறது. கர்நாடகாவில் ஒரு புதிய ஆலை FY27-ன் நடுப்பகுதியில் செயல்பாட்டுக்கு வரும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, இது உற்பத்தியை மேலும் அதிகரிக்கும். இந்நிறுவனம் மோடல் மற்றும் லியோசெல் போன்ற சிறப்பு இழைகளையும் உற்பத்தி செய்கிறது, இது FY26-ன் இரண்டாம் காலாண்டில் VSF அளவுகளில் சுமார் 24 சதவீதமாக இருந்தது. சீனாவில் தேவை குறைவால் விலைகள் தேக்கமடைந்த ஒரு காலத்திற்குப் பிறகு, VSF விலைகளில் மிதமான மீட்சி ஏற்பட்டுள்ளது. இது, நிலையான கூழ் செலவுகளுடன் இணைந்து, FY26-ன் இரண்டாம் பாதியில் லாபத்தை அதிகரிக்கும் என்று கணிக்கப்பட்டுள்ளது, இதில் ஒரு கிலோகிராமிற்கான Ebitda முதல் பாதியில் ₹15.3 இலிருந்து ₹18.3 ஆக உயரும் என மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. மோதிலால் ஓஸ்வால், FY26 முதல் FY28 வரை VSF வருவாய் மற்றும் Ebitda ஆகியவை முறையே சுமார் 5 சதவீதம் மற்றும் 17 சதவீத கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதங்களில் (CAGRs) வளரும் என்று கணிக்கிறது, மேலும் மார்ஜின்கள் FY28 க்குள் 11 சதவீதத்தை எட்டும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

இரசாயனங்கள்: சீரான வளர்ச்சி அச்சாணி

இந்தியாவின் மிகப்பெரிய குளோரோ-ஆல்கலி மற்றும் எபோக்சி பிசின் உற்பத்தியால் ஆதரிக்கப்படும் சிறப்பு இரசாயனங்கள் பிரிவு, ஒரு சீரான வளர்ச்சியைத் தொடர்ந்து வழங்குகிறது. கிராசிமின் கணிசமான காஸ்டிக் சோடா மற்றும் சிறப்பு இரசாயனங்கள் திறன், உலகளாவிய அதிகப்படியான விநியோகத்திற்கு மத்தியிலும் சந்தை தலைமையைத் தக்கவைக்க அதை நிலைநிறுத்துகிறது. புதிய ECH மற்றும் CPVC பிசின் ஆலைகள் உட்பட மூலோபாய முதலீடுகள், FY28 க்குள் குளோரின் ஒருங்கிணைப்பை சுமார் 70 சதவீதமாக அதிகரிக்க இலக்கு வைத்துள்ளன, இது செயல்திறன் மற்றும் லாபத்தை மேம்படுத்தும். மோதிலால் ஓஸ்வால் FY26-28 இல் இரசாயனப் பிரிவுக்கு சுமார் 12 சதவீதம் மற்றும் 13 சதவீத வருவாய் மற்றும் Ebitda CAGRs ஐ கணித்துள்ளது, சுமார் 15 சதவீத நிலையான இயக்க மார்ஜின்களுடன்.

பிர்லா ஓபஸ் வண்ணப்பூச்சு சந்தையை மாற்றியமைக்கிறது

கிராசிமின் அலங்கார வண்ணப்பூச்சுகள் வணிகமான பிர்லா ஓபஸ், இந்தியாவில் வரலாற்று ரீதியாக நிறுவப்பட்ட வீரர்களால் ஆதிக்கம் செலுத்தப்பட்ட வண்ணப்பூச்சுத் துறையில் ஒரு வலிமையான போட்டியாளராக உருவாகி வருகிறது. அதன் பெரிய காரக்பூர் ஆலை செயல்பாட்டுக்கு வந்த பிறகு, பிர்லா ஓபஸ் தனது செயல்பாடுகளை வேகமாக அளவிட்டுள்ளது. இந்த வணிகம் தனது விநியோக வலையமைப்பை 10,000 க்கும் மேற்பட்ட நகரங்களுக்கும் 50,000 க்கும் மேற்பட்ட டீலர்களுக்கும் விரிவுபடுத்தியுள்ளது, பரந்த அளவிலான தயாரிப்புகளை வழங்குகிறது. பிராண்ட் கட்டிடம் மற்றும் ஓவியர்களுக்கான ஒரு தொழில்முறை சூழலை உருவாக்குவதில் குறிப்பிடத்தக்க முதலீடுகள் நடந்து வருகின்றன. மோதிலால் ஓஸ்வால், அதிகரித்து வரும் வருமானம் மற்றும் நகரமயமாக்கலில் இருந்து வரும் வலுவான நீண்டகால தேவை வாய்ப்புகளால் இயக்கப்படும், உடனடி லாபம் என்பதை விட அளவு மற்றும் சந்தைப் பங்கில் கவனம் செலுத்துவதை ஒப்புக்கொள்கிறது.

மதிப்பீடு மற்றும் பார்வை

VSF மற்றும் இரசாயனப் பிரிவுகளின் ஒருங்கிணைந்த Ebitda, FY26 முதல் FY28 வரை சுமார் 13 சதவீத CAGR இல் வளரும் என்று ஆய்வாளர்கள் எதிர்பார்க்கின்றனர். தரகர் நிறுவனத்தின் கூட்டு-பகுதிகள் (SoTP) மதிப்பீடு, இது துணை நிறுவனங்களுக்கும் தனிப்பட்ட வணிகங்களுக்கும் குறிப்பிட்ட பெருக்கல் மற்றும் தள்ளுபடிகளை ஒதுக்குகிறது, ₹3,600 இலக்கு விலையை ஆதரிக்கிறது. அதன் பன்முக போர்ட்ஃபோலியோவில் பல வளர்ச்சி ஊக்கிகளுடன், கிராசிம் நிலையான நீண்டகால மதிப்பு உருவாக்கத்திற்கு நன்கு நிலைநிறுத்தப்பட்ட நிறுவனமாக பார்க்கப்படுகிறது.