சரக்கு மேலாண்மைக்கு புதிய நிதி தீர்வு!
Godrej Enterprises Group மற்றும் Tata Capital இணைந்து, இந்தியாவின் intralogistics துறைக்காக பிரத்யேக ஃபைனான்ஸ் லீஸ் (Finance Lease) திட்டங்களை அறிவித்துள்ளன. இதன் முக்கிய நோக்கம், நவீன மெட்டீரியல் ஹேண்ட்லிங் உபகரணங்களான மின்சார ஃபோர்க்லிஃப்ட்களை (Electric Forklift) வாங்குவதில் உள்ள பெரும் ஆரம்பகட்ட செலவைக் (CAPEX) குறைப்பதாகும். இந்த கூட்டணி, நிறுவனங்கள் அதிக முதலீடு செய்யாமல், புதிய, சுற்றுச்சூழலுக்கு உகந்த உபகரணங்களை பயன்படுத்த வழிவகுக்கும். இதன் மூலம், இந்த செலவுகளை மூலதன முதலீட்டிலிருந்து (CAPEX) வழக்கமான இயக்க செலவுகளாக (OPEX) மாற்றிக்கொள்ளலாம்.
மின்சார ஃபோர்க்லிஃப்ட் செலவு இனி குறைவு!
சாதாரண டீசல் ஃபோர்க்லிஃப்ட்களுடன் ஒப்பிடுகையில், மின்சார ஃபோர்க்லிஃப்ட்களின் விலை சுமார் 50% முதல் 60% அதிகமாக உள்ளது. இது இந்தியாவின் வேகமாக வளர்ந்து வரும் இ-காமர்ஸ், மருந்து உற்பத்தி, ரீடெய்ல் மற்றும் உற்பத்தித் துறைகளில் இதன் பயன்பாட்டிற்கு பெரும் தடையாக இருந்து வந்தது. புதிய லீசிங் திட்டம், 3 முதல் 5 ஆண்டுகள் வரையிலான உறுதியான பைபேக் (Buyback) மதிப்புடன் வருகிறது. இதனால், இந்த நவீன, ஆற்றல் சேமிப்பு இயந்திரங்கள் பல நிறுவனங்களுக்கு எட்டும் தூரத்தில் உள்ளன. நேரடி கொள்முதல் விலையுடன் ஒப்பிடுகையில் சுமார் 6% செலவு சேமிப்புடன், மாதந்தோறும் சீரான தவணைகள், நிறுவனங்கள் தங்கள் உபகரணங்களை மேம்படுத்திக்கொள்ள உதவும். Godrej-ன் பல ஆண்டு கால புதுமையான தீர்வுகளும், Tata Capital-ன் முன்னணி நிதிச் சேவை அனுபவமும் இந்த கூட்டணியில் இணைகிறது.
சந்தை நிலவரமும் லீசிங் தேவையும்!
இந்திய intralogistics சந்தை தற்போது அபரிமிதமாக வளர்ந்து வருகிறது. இ-காமர்ஸின் பெருக்கமும், ஆட்டோமேஷனுக்கான (Automation) தேவையும் இதற்கு முக்கிய காரணங்கள். இந்திய லாஜிஸ்டிக்ஸ் ஆட்டோமேஷன் சந்தை, 2026 முதல் 2033 வரை ஆண்டுக்கு சுமார் 20% வளரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. அதேபோல், உற்பத்தித் துறையும் வளர்ந்து வருகிறது. ஆனாலும், இந்தியாவில் உள்ள உபகரண லீசிங் சந்தை (Equipment Leasing) இன்னும் ஆரம்ப நிலையிலேயே உள்ளது. மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் (GDP) இது 1% க்கும் குறைவாகவே உள்ளது, உலக சராசரியான 1.7% உடன் ஒப்பிடுகையில் இது மிகக் குறைவு. Tata Capital, டாடா குழுமத்தின் ஒரு முக்கிய நிதி சேவை நிறுவனமாகும். Godrej & Boyce, தனது மெட்டீரியல் ஹேண்ட்லிங் பிரிவின் மூலம் ஆண்டுக்கு சுமார் ₹1,800 கோடி வருவாய் ஈட்டுகிறது, இது ஆண்டுக்கு 12% வளர்ச்சியைப் பெற்று வருகிறது. IoT மற்றும் லித்தியம்-அயன் ஃபோர்க்லிஃப்ட் போன்ற தொழில்நுட்பங்களில் இவர்கள் முதலீடு செய்துள்ளனர். இந்த கூட்டணி, Godrej-ன் தயாரிப்பு புதுமையையும், Tata Capital-ன் நிதி பலத்தையும் இணைத்து, குறிப்பாக சிறு மற்றும் நடுத்தர வணிகங்களுக்கு (SMEs) மிகவும் கவர்ச்சிகரமான, அசcontiguous சொத்து இல்லாத (Asset-light) தீர்வுகளை வழங்குகிறது.
லீசிங்கில் உள்ள சவால்களும் வாய்ப்புகளும்!
இந்த கட்டமைப்பு லீசிங் (Structured Leasing) முறைக்கு பல நன்மைகள் இருந்தாலும், இந்தியாவில் intralogistics துறையில் இது புதியது என்பதால், செயல்படுத்துவதிலும், சந்தை ஏற்பிலும் சில சவால்கள் உள்ளன. Godrej & Boyce மற்றும் Tata Capital இரண்டும் தனியார் நிறுவனங்கள் என்பதால், பொதுவான P/E விகிதங்கள் போன்ற அளவீடுகளை வைத்து நேரடி நிதி ஒப்பீடு செய்வது கடினம். ஆனால், அவர்களின் பட்டியலிடப்பட்ட குழு நிறுவனங்களான Godrej Consumer Products (சந்தை மூலதனம் ~₹100,754 கோடி, P/E ~55.31) மற்றும் Tata Motors (சந்தை மூலதனம் ~₹111,650 கோடி, P/E ~49.51) ஆகியவற்றின் தரவுகள், அந்தந்த குழுமங்களின் பிரம்மாண்டத்தைக் காட்டுகின்றன. மூன்று ஆண்டுகளில் ₹100 கோடி நிதியுதவி இலக்கு, இந்த வேகமாக வளரும் சந்தையில் ஒரு சிறந்த ஆரம்பமாகும். மெட்டீரியல் ஹேண்ட்லிங் துறையில் பல உள்நாட்டு மற்றும் சர்வதேச நிறுவனங்களிடமிருந்து கடும் போட்டி நிலவுகிறது. லீசிங் என்பது மீதமுள்ள மதிப்பு அபாயத்தையும் (Residual Value Risk) கொண்டுள்ளது; உபகரணங்கள் எதிர்பார்த்ததை விட வேகமாகத் தேய்மானம் அடைந்தால் அல்லது சந்தை தேவை மாறினால், லாபம் பாதிக்கப்படலாம். கடந்த காலங்களில், இந்தியாவின் NBFC (Non-Banking Financial Company) துறையில் சொத்து-பொறுப்பு சமநிலை மற்றும் ஒழுங்குமுறை சோதனைகளில் சில சிக்கல்கள் இருந்தன, இருப்பினும் GST போன்ற சீர்திருத்தங்கள் லீசிங் சூழலை மேம்படுத்த உதவியுள்ளன.
எதிர்கால வளர்ச்சி வாய்ப்புகள்!
இந்திய intralogistics மற்றும் உபகரண லீசிங் துறைகளில் தொடர்ந்து வலுவான வளர்ச்சி இருக்கும் என ஆய்வாளர்கள் எதிர்பார்க்கின்றனர். ஆட்டோமேஷன், டிஜிட்டல் செயல்பாடுகள் மற்றும் நிலைத்தன்மைக்கான (Sustainability) உந்துதல், அத்துடன் உள்கட்டமைப்பு மற்றும் உற்பத்திக்கு அரசாங்க ஆதரவு ஆகியவை, நெகிழ்வான, சொத்து-இல்லாத (Asset-light) நிதியுதவிக்கான தேவையை அதிகரிக்கும். இந்த Godrej-Tata கூட்டணி, இந்த போக்குகளிலிருந்து பயனடையும். தங்கள் மெட்டீரியல் ஹேண்ட்லிங் உபகரணங்களைப் புதுப்பிக்கவும், செயல்திறனை மேம்படுத்தவும் விரும்பும் நிறுவனங்களுக்கு, மூலதனத்தைத் தேவையில்லாமல் முடக்காமல், தெளிவான நிதி வழியை வழங்கும்.