Whalesbook
அனலிஸ்ட்கள் மத்தியில் கருத்து வேறுபாடு
Deepak Nitrite நிறுவனத்தின் கடந்த காலாண்டு (Q4FY26) நிதிநிலை முடிவுகள் வெளியான பிறகு, பல முன்னணி அனலிஸ்ட் நிறுவனங்கள் இந்த பங்கின் மீது வெவ்வேறு விதமான கணிப்புகளை வெளியிட்டுள்ளன. Emkay Global Financial Services, இந்த பங்கை முன்பு 'Reduce' என்ற நிலையிலிருந்து 'Buy' என மேம்படுத்தியுள்ளது. மேலும், அதன் இலக்கு விலையை ₹1800-லிருந்து ₹2000 ஆக உயர்த்தியுள்ளது. இது சுமார் 15.2% வரை ஏற்றம் காணும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
Emkay-யின் நம்பிக்கை: லாபம் மற்றும் வளர்ச்சி
Emkay, இந்த பங்கை உயர்த்துவதற்கான முக்கிய காரணங்களாக, இதன் AI (Agrochemical Intermediates) பிரிவின் வளர்ச்சி, உள்நாட்டு சந்தையில் தேவை அதிகரிப்பு, மற்றும் ஏற்றுமதியில் ஏற்பட்ட தேக்கநிலையை சமாளித்தல் ஆகியவற்றைக் குறிப்பிடுகிறது. அட்வான்ஸ்டு இன்டர்மீடியேட்ஸ் பிரிவில் லாப வரம்புகள் (Margins) மேம்படும் என்றும், ஃபீனாலிக்ஸ் பிசினஸ் சாதகமான விலைகளால் லாபகரமாக இருக்கும் என்றும் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. மேலும், Deepak Nitrite-ன் Phenol-2 திட்டத்தின் விரிவாக்கப் பணிகள் திட்டமிட்டபடி நடந்து வருவதாகவும், FY2029-ல் வருவாய் ஈட்டத் தொடங்கும் என்றும் கணித்துள்ளனர். FY27 மற்றும் FY28-க்கு, EBITDA கணிப்புகளை 12% மற்றும் 6% உயர்த்தியுள்ளனர்.
MOSL-ன் எச்சரிக்கை: இன்டர்மீடியேட்ஸ் பிரிவில் சவால்கள்
மறுபுறம், Motilal Oswal Financial Services (MOSL) தனது 'Sell' ரேட்டிங்கைத் தக்க வைத்துக் கொண்டுள்ளது. ஆனால், இலக்கு விலையை ₹1130-லிருந்து ₹1450 ஆக உயர்த்தியுள்ளது. பொருளாதார சவால்களுக்கு மத்தியிலும் செயல்பாடுகள் சீராக இருப்பதாக MOSL குறிப்பிட்டாலும், நிறுவனத்தின் முக்கிய இன்டர்மீடியேட்ஸ் பிரிவுகளில் தொடர்ந்து லாப வரம்புகள் அழுத்தத்தில் இருப்பதைப் பற்றி கவலை தெரிவித்துள்ளது. FY26 முதல் FY28 வரை வருவாய் 11% CAGR ஆகவும், லாபம் (PAT) 23% CAGR ஆகவும் வளரும் என MOSL கணித்துள்ளது. எனினும், இந்த குறிப்பிட்ட பிரிவு அழுத்தங்களைக் கருத்தில் கொள்ளும்போது, தற்போதைய மதிப்பீடுகள் (Valuations) மிகவும் அதிகமாக இருப்பதாக MOSL கருதுகிறது.
Q4 நிதிநிலை மற்றும் டிவிடெண்ட்
Deepak Nitrite, Q4FY26-ல் ஒருங்கிணைந்த நிகர லாபமாக (Consolidated Net Profit) ₹219.7 கோடி ஈட்டியுள்ளது. இது கடந்த ஆண்டை விட 8.56% அதிகம். வருவாய் சற்று குறைந்து ₹2,120.3 கோடியாக இருந்தது (இது 2.7% சரிவு). இருப்பினும், EBITDA 18.8% உயர்ந்து ₹376 கோடியாக இருந்தது, இதனால் லாப வரம்புகள் 17.7% ஆக அதிகரித்துள்ளது. மேலும், பங்குதாரர்களின் ஒப்புதலுக்கு உட்பட்டு, ஒரு பங்குக்கு ₹7.50 ஈவுத்தொகை (Dividend) வழங்கவும் பரிந்துரைத்துள்ளது.