Whalesbook
புதிய உத்திகளால் வளர்ச்சிப் பாதை?
Crompton Greaves Consumer Electricals (CGCEL) நிறுவனம், தனது சந்தை எல்லையை விரிவுபடுத்தும் நோக்கில் பல்வேறு புதிய உத்திகளைச் செயல்படுத்தி வருகிறது. குறிப்பாக, ₹36,000 கோடி மதிப்பிலான ரெசிடென்ஷியல் வயரிங் (Residential Wiring) சந்தையிலும், சோலார் ரூஃப்டாப் (Solar Rooftop) பிசினஸிலும் இந்த நிறுவனம் தீவிரமாக முதலீடு செய்துள்ளது. சோலார் ரூஃப்டாப்பில் ஏற்கனவே ₹365 கோடி ஆர்டர் புக் இருப்பது, இந்தத் துறையில் நிறுவனம் நல்ல முன்னேற்றம் கண்டு வருவதைக் காட்டுகிறது.
Q3 FY26 முடிவுகள்: வருவாய் உயர்வு, லாபம் சரிவு
Q3 FY26-ல், Crompton Greaves Consumer Electricals-ன் வருவாய் 7.3% அதிகரித்து ₹1,898 கோடியாக பதிவானது. நிறுவனத்தின் முக்கிய பிரிவுகளான எலக்ட்ரிக்கல் கன்ஸ்யூமர் டூரபிள்ஸ் (ECD) மற்றும் லைட்டிங் பிரிவுகள் நல்ல வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்தன. இருப்பினும், கச்சாப் பொருட்கள் விலை உயர்வு மற்றும் புதிய தொழிலாளர் சட்டங்களுக்கான செலவினங்களால், நிகர லாபம் (Net Profit) 10.50% சரிந்து ₹98.31 கோடியாக உள்ளது. EBITDA மார்ஜினும் 10.3% ஆக குறைந்துள்ளது.
மதிப்பீட்டில் உள்ள வேறுபாடு மற்றும் நிபுணர்களின் நம்பிக்கை
சந்தை நிலவரத்தை ஒப்பிடும்போது, Crompton Greaves Consumer Electricals-ன் பங்கு மதிப்பீடு (Valuation) சற்று குறைவாகவே உள்ளது. இதன் Forward P/E விகிதம் 23x ஆக உள்ளது. இது Polycab India (43x-57x), Havells India (59x-69x), V-Guard Industries (42x-57x) போன்ற போட்டியாளர்களை விட மிகக் குறைவு.
இந்த சூழ்நிலையிலும், பங்குச் சந்தை நிபுணர்கள் Crompton Greaves மீது அதிக நம்பிக்கை வைத்துள்ளனர். மொத்தம் உள்ள 33 ஆய்வாளர்களில் 30 பேர் 'Strong Buy' எனப் பரிந்துரைத்துள்ளனர். சராசரியாக 44.98% Share விலை உயரும் என்றும், ICICI Securities ₹440 ஆகவும், HDFC Securities ₹380 ஆகவும் இலக்கு விலையை நிர்ணயித்துள்ளன. இது, கடந்த ஒரு வருடத்தில் பங்கு 20.84% சரிந்திருந்தாலும், எதிர்காலம் பிரகாசமாக இருக்கும் என்ற நம்பிக்கையை அளிக்கிறது.
சந்தையின் கவலைகள்
லாப வரம்புகளில் (Margins) ஏற்படும் அழுத்தம், கச்சாப் பொருட்கள் விலை உயர்வு, மற்றும் நிறுவனத்தின் CEO-வின் சம்பளம், லாப சரிவுக்கு அதிகமாக இருப்பது போன்ற சில கவலைகளும் சந்தையில் நிலவுகின்றன. இது குறித்த சில எதிர்மறை விமர்சனங்களும் அவ்வப்போது எழுகின்றன.
எதிர்கால வாய்ப்புகள்
எதிர்காலத்தைப் பொறுத்தவரை, FY27 முதல் நிறுவனத்தின் லாபம் அதிகரிக்கும் என்றும், ROIC (Return on Invested Capital) மேம்படும் என்றும் நிர்வாகம் நம்பிக்கை தெரிவித்துள்ளது. புதிய தயாரிப்பு அறிமுகங்கள் மற்றும் சந்தை விரிவாக்கம் மூலம் நிறுவனம் தொடர்ந்து வளர்ச்சிப் பாதையில் செல்லும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.