Bharat Forge: Q4 லாபம் சரிவு! ஆனாலும் ஆண்டு லாபம் அசுர வளர்ச்சி - முதலீட்டாளர்கள் ஹேப்பி!

Q4 லாபத்தை பாதித்த ஜெர்மனி செலவுகள்

Bharat Forge, மார்ச் 31, 2026-ல் முடிந்த Q4 காலாண்டில், 17% சரிவுடன் ₹233.45 கோடி நிகர லாபத்தைப் பதிவு செய்துள்ளது. இதில், ஜெர்மனியில் உள்ள அதன் துணை நிறுவனமான BF CDP GmbH-க்கான சிறப்பு செலவுகள் மற்றும் முதலீட்டு இழப்புக்காக ₹98.73 கோடி ஒதுக்கப்பட்டது முக்கிய காரணம். இருப்பினும், செயல்பாட்டு வருவாய் (Revenue from operations) 17.5% அதிகரித்து ₹4,528.04 கோடி ஆக உயர்ந்துள்ளது. நிறுவனத்தின் EBITDA margin சற்று முன்னேறி 17.81% ஆக உள்ளது. இந்த காலாண்டிற்கான இறுதி டிவிடெண்டாக பங்கு ஒன்றுக்கு ₹6.50 வழங்கவும் பரிந்துரைக்கப்பட்டுள்ளது.

FY26: வலுவான ஆண்டு வளர்ச்சி

முழு நிதியாண்டு 2026-ஐப் (FY26) பொறுத்தவரை, Bharat Forge-ன் செயல்திறன் மிகவும் சிறப்பாக உள்ளது. இதன் ஒருங்கிணைந்த நிகர லாபம் (Consolidated Net Profit) 19.3% உயர்ந்து ₹1,089.4 கோடி ஆக உள்ளது. முந்தைய ஆண்டுடன் ஒப்பிடுகையில், வருவாய் 11.2% அதிகரித்து ₹16,811.65 கோடி எட்டியுள்ளது. இதில், பாதுகாப்புத் துறை (Defense sector) பெரும் பங்கு வகிக்கிறது. FY26-ல் மட்டும் ₹2,816 கோடி மதிப்பிலான பாதுகாப்பு ஒப்பந்தங்களை நிறுவனம் பெற்றுள்ளது. இது அரசின் ஊக்குவிப்புகள் மற்றும் புவிசார் அரசியல் தேவைகளால் தூண்டப்படுகிறது.

ஐரோப்பிய சவால்களும், உயர் மதிப்பீடும்

ஐரோப்பிய சந்தையில் நிலவும் சவால்கள் காரணமாக, ஜெர்மன் துணை நிறுவனமான BF CDP GmbH-ஐ படிப்படியாக நிறுத்தும் (orderly wind-down) நடவடிக்கைகள் மேற்கொள்ளப்பட்டு வருகின்றன. இது 30 மில்லியன் யூரோ வரை செலவை ஏற்படுத்தக்கூடும். Bharat Forge-ன் Trailing Twelve Months (TTM) Price-to-Earnings (P/E) ratio தற்போது 75-80 ஆக உள்ளது. இது Sundram Fasteners (32.1x), Mahindra & Mahindra (22.0x) மற்றும் Ramkrishna Forgings (44.9x) போன்ற பிற நிறுவனங்களை விட மிக அதிகம். இந்த உயர் மதிப்பீடு, எதிர்கால வளர்ச்சி குறித்த சந்தையின் எதிர்பார்ப்புகளைப் பிரதிபலிக்கிறது.

பாதுகாப்புத் துறையால் அதிகரிக்கும் நம்பிக்கை

பல அனலிஸ்ட்கள், Bharat Forge-க்கு 'Strong Buy' ரேட்டிங் வழங்கியுள்ளனர். சராசரியாக 12 மாத இலக்கு விலையை (Target Price) ₹1,991.33 என நிர்ணயித்துள்ளனர். பாதுகாப்புத் துறையில் உள்ள வலுவான வளர்ச்சி மற்றும் அதில் நிறுவனத்தின் முக்கியப் பங்கு ஆகியவை இந்த நேர்மறையான பார்வைக்குக் காரணம். நிறுவனம் ஐரோப்பாவில் புதிய வணிக வாய்ப்புகளையும் ஆராய்ந்து வருகிறது.