Whalesbook
வேலை ஆர்டர் மற்றும் நிதிநிலை:
CRC Greens Private Limited நிறுவனத்திடம் இருந்து இந்த ₹300 கோடி மதிப்பிலான ஆர்டர் வந்துள்ளது. இது கிரேட்டர் நொய்டாவில் அமையவுள்ள ஒரு பெரிய ஹவுசிங் ப்ராஜெக்ட். இதை அடுத்த 42 மாதங்களுக்குள் முடிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இந்த ஆர்டர், நிறுவனத்தின் ப்ராஜெக்ட் லிஸ்ட்டை விரிவுபடுத்தும் ஒரு முக்கிய படியாக பார்க்கப்படுகிறது. இதற்கு முன்னதாக, Q3 FY26 நிதிநிலை முடிவுகள் வெளியானது, அதில் நிறுவனத்தின் நிகர லாபம் (Net Profit) ₹11.83 கோடியாக உயர்ந்துள்ளது. இது கடந்த ஆண்டை விட 9 மடங்கு அதிகம். வருவாய் (Revenue) கூட ₹323.87 கோடியாக அதிகரித்துள்ளது, இது 33.9% உயர்வாகும்.
மேலும், EBITDA ₹28.87 கோடியாக உயர்ந்து, EBITDA மார்ஜின் 8.91% ஆக மாறியுள்ளது. கடந்த ஆண்டு இது வெறும் 2.57% ஆக இருந்தது. இதனால், நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டுத் திறன் (Operational Efficiency) கணிசமாக அதிகரித்துள்ளது தெளிவாகிறது.
பங்கு விலை ஏற்றம் மற்றும் சரிவு:
இந்த அறிவிப்பு வெளியானதும், பங்குச் சந்தையில் BL Kashyap and Sons ஷேர் விலை 8.4% வரை ஏற்றம் கண்டு, ஒரு நாள் வர்த்தகத்தில் ₹54.55 என்ற விலையை எட்டியது. இது முதலீட்டாளர்களின் உடனடி நம்பிக்கையை காட்டுகிறது. ஆனால், இந்த ஏற்றம் ஒரு பக்கம் இருந்தாலும், கடந்த ஒரு வருடத்தில் இந்த பங்கின் விலை சுமார் 25% சரிந்துள்ளது என்பது கவனிக்கத்தக்கது. தற்போது ₹50-₹54 என்ற விலையில் வர்த்தகம் ஆகும் இந்த ஷேர், அதன் 52 வார அதிகபட்ச விலையான ₹80.01க்கு கீழே உள்ளது.
###valuation கவலைகள்:
நிறுவனத்தின் P/E ரேஷியோ (Price-to-Earnings Ratio) சுமார் 104-105 ஆக உள்ளது. இது, இண்டஸ்ட்ரியின் சராசரி P/E ரேஷியோவான 19-20 ஐ விட மிக அதிகம். மேலும், ROE (Return on Equity) 1.98% அல்லது சில சமயங்களில் குறைவாகவோ, எதிர்மறையாகவோ இருந்துள்ளது. இது ஒரு கவலையான விஷயமாகும்.
ஆய்வாளர்கள் கருத்துக்கள் மற்றும் எதிர்காலம்:
MarketsMojo போன்ற சில தளங்கள் இந்த பங்கை 'Strong Sell' என ரேட்டிங் கொடுத்துள்ளன. Debt-to-EBITDA விகிதம் 3.39 ஆக இருப்பதும், கடனை செலுத்தும் திறன் குறைவாக இருப்பதும் கவலை அளிக்கிறது. இருப்பினும், நிறுவனம் தனது கடன் சுமையை ₹700 கோடியில் இருந்து ₹270 கோடியாக குறைத்துள்ளது. ஆனால், ஒட்டுமொத்த லெவரேஜ் மற்றும் ப்ராஃபிட்டபிலிட்டி metrics கவனிக்க வேண்டியவை. ப்ரோக்கரேஜ் நிறுவனங்களின் கருத்துக்களும் பிரிந்துள்ளன. Nirmal Bang Securities 'Buy' ரேட்டிங் கொடுத்திருந்தாலும், மற்றவர்கள் 'Sell' என கூறுகின்றனர். ப்ரோமோட்டர்கள் தங்கள் பங்குகளில் சுமார் 99.4% ஐ அடமானம் வைத்துள்ளனர் என்பதும் ஒரு எச்சரிக்கை மணியாகும். நிறுவனத்தின் ஆர்டர் புக் தற்போது ₹5,293 கோடியாக உள்ளது, இது அடுத்த 18-24 மாதங்களுக்கு வருவாய் வரும் என்பதை காட்டுகிறது. எதிர்காலத்தில், லாபகரமாக இந்த ப்ராஜெக்ட்களை முடிப்பது, செலவுகளை நிர்வகிப்பது, ROE போன்ற ப்ராஃபிட்டபிலிட்டி metrics ஐ மேம்படுத்துவது ஆகியவற்றைப் பொறுத்தே நிறுவனத்தின் எதிர்காலம் அமையும்.