Whalesbook
காலாண்டு முடிவுகள் தாண்டி, டார்கெட் விலை குறைப்பு
Systematix நிறுவனம் Lupin Ltd.-க்கான டார்கெட் விலையை ₹2,454-லிருந்து ₹2,408 ஆகக் குறைத்துள்ளது. மேலும், FY28-க்கான EPS கணிப்பையும் 2% குறைத்துள்ளது. 'Hold' என்ற ரேட்டிங்கை மட்டும் தக்கவைத்துள்ளது. Lupin நிறுவனம் கடந்த காலாண்டு (Q4 FY26) முடிவுகளில், வருவாயை (Revenue) 32% அதிகரித்து, ₹74,747 மில்லியன் ஆக பதிவு செய்தது. நெட் ப்ராஃபிட் (Profit after tax) 89% உயர்ந்து ₹14,603 மில்லியன் எட்டியது. EBITDA-வும் 68% வளர்ச்சி கண்டது.
போட்டி காரணமாக குறுகிய கால அழுத்தம்?
ஆனால், இந்த உடனடி வளர்ச்சிக்கு மத்தியில், வரும் காலங்களில் சில சவால்களை Lupin சந்திக்க நேரிடும் என Systematix சுட்டிக்காட்டுகிறது. குறிப்பாக, அதன் முக்கிய தயாரிப்பான gTolvaptan-க்கு FY27-ல் போட்டி அதிகரிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. அடுத்ததாக, gMirabegron தயாரிப்பிற்கும் FY28-ன் இரண்டாம் பாதியில் போட்டி வரலாம் என கணித்துள்ளது. இதனால், குறுகிய காலத்தில் வருவாயில் அழுத்தம் ஏற்படலாம்.
FY28-க்குப் பிறகு வளர்ச்சிப் பாதை
இந்த குறுகிய கால சவால்களுக்குப் பிறகு, FY28-க்கு பிறகு Lupin மீண்டும் வளர்ச்சிப் பாதைக்கு திரும்பும் என Systematix நம்புகிறது. இதற்குக் காரணம், அந்நிறுவனத்தின் புதிய Biosimilar pipeline-ல் உள்ள Pegfilgrastim, ranibizumab, etanercept போன்ற தயாரிப்புகளின் வெற்றி மற்றும் respiratory inhaler பிரிவில் கிடைக்கும் அனுமதிகள் (gDulera போன்றவை). மேலும், Spiriva Respimat, Symbicort, Advair HFA போன்ற பிற இன்ஹேலர் தயாரிப்புகளுக்கான ஒழுங்குமுறை சமர்ப்பிப்புகளையும் (Regulatory filings) Lupin தீவிரமாக மேற்கொண்டு வருகிறது. இவை அடுத்த 2 முதல் 4 ஆண்டுகளில் வருவாய் ஈட்டித் தரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
மற்ற ப்ரோக்கரேஜ் கணிப்பு
Nirmal Bang நிறுவனம் Lupin, FY26-28 காலகட்டத்தில் வருவாயில் 4% வளர்ச்சியும், EBITDA-வில் -8% சரிவும், PAT-ல் -13% சரிவும் சந்திக்கும் என கணித்துள்ளது.