Shilpa Medicare Share Price: வரலாறு காணாத வருவாய்! கம்பெனிக்கு குவியும் லாபம், Share **28%** உயர்வு!

நிதிநிலை பற்றிய முழு விவரம்

ஷில்பா மெடிகேர் லிமிடெட், டிசம்பர் 31, 2025 அன்று முடிவடைந்த மூன்றாம் காலாண்டு மற்றும் ஒன்பது மாதங்களுக்கான அதன் நிதிநிலை முடிவுகளை வெளியிட்டுள்ளது. இதில் நிறுவனம் சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது.

எண்கள் என்ன சொல்கின்றன: ஒரு சாதனை காலாண்டு

• 3Q FY26 செயல்பாடு: இந்த காலாண்டில், ஷில்பா மெடிகேர் அதன் வரலாற்றில் இல்லாத உச்சமாக ₹411 கோடி வருவாயைப் பதிவு செய்துள்ளது. இது கடந்த ஆண்டின் இதே காலாண்டோடு ஒப்பிடும்போது 28% அதிகரித்துள்ளது. EBITDA-வும் 40% உயர்ந்து ₹115 கோடியாக உள்ளது. இதன் மூலம், EBITDA மார்ஜின் சுமார் 200 basis points உயர்ந்து 28% ஆக மாறியுள்ளது. அட்ஜஸ்ட் செய்யப்பட்ட PAT (Adjusted Profit After Tax) 72% அதிரடியாக உயர்ந்து ₹55 கோடியை எட்டியுள்ளது.
• 9M FY26 செயல்பாடு: டிசம்பர் 31, 2025 வரையிலான ஒன்பது மாதங்களில், கம்பெனியின் வருவாய் ₹1,110 கோடியாக இருந்துள்ளது. இது சென்ற ஆண்டை விட 14% அதிகம். EBITDA 26% அதிகரித்து ₹323 கோடியாகவும், EBITDA மார்ஜின் சுமார் 300 basis points உயர்ந்து 29% ஆகவும் உள்ளது. குறிப்பாக, அட்ஜஸ்ட் செய்யப்பட்ட PAT 128% என்ற பிரம்மாண்டமான வளர்ச்சியைப் பெற்று ₹146 கோடியை எட்டியுள்ளது.

லாபத்தின் தரம்: மார்ஜின் உயர்வு மற்றும் நிதி நிலை

கம்பெனியின் லாபத்தின் தரம் உயர்ந்துள்ளது. வருவாய் வளர்ச்சியை விட EBITDA மற்றும் PAT வளர்ச்சி அதிகமாக இருப்பது ஒரு முக்கிய நேர்மறை அம்சம். அட்ஜஸ்ட் செய்யப்பட்ட ROCE (Return on Capital Employed) 9M FY26-ல் 17.1% ஆக உயர்ந்துள்ளது (FY25-ல் 15.0%). இது முதலீட்டின் மீதான சிறந்த வருவாயைக் காட்டுகிறது. நிறுவனத்தின் கடன் அளவும் குறைந்துள்ளது. Net Debt to EBITDA விகிதம் FY25-ல் 1.6x ஆக இருந்தது, இது 9M FY26-ல் 1.4x ஆகக் குறைந்துள்ளது. மேலும், சொத்துக்களில் கணிசமான முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளது. Gross Block, FY22-ல் ₹1,538 கோடியாக இருந்தது, 9M FY26-ல் ₹2,087 கோடியாக உயர்ந்துள்ளது. இது எதிர்கால வளர்ச்சிக்கு வழிவகுக்கும்.

எதிர்கால பார்வை: மேலாண்மையின் தன்னம்பிக்கை

FY27-க்கு நிறுவனம் மிகவும் நம்பிக்கையான பார்வையை வெளிப்படுத்தியுள்ளது. "FY27 நிச்சயம் சிறப்பாக இருக்கும்" என மேலாண்மை கூறியுள்ளது. Operating leverage காரணமாக வருவாய் மற்றும் EBITDA மார்ஜின்களில் நல்ல முன்னேற்றம் இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. ஃபார்முலேஷன்ஸ் பிரிவில் புதிய தயாரிப்புகள் அறிமுகம், CDMO பிரிவில் NCE (Novel Chemical Entity) திட்டங்கள், ஸ்பெஷாலிட்டி API போர்ட்ஃபோலியோ விரிவாக்கம், பயோலாஜிக்ஸ் துறையில் முன்னேற்றம், மற்றும் ஐரோப்பிய கூட்டணியுடன் Recombinant Human Albumin (rHA) மேம்பாடு ஆகியவை இந்த வளர்ச்சிக்கு உறுதுணையாக இருக்கும்.

முக்கிய வளர்ச்சி காரணிகள் மற்றும் அபாயங்கள்

வளர்ச்சிக்கு உந்து சக்தி:

• ஃபார்முலேஷன்ஸ் (FDF): 3Q FY26-ல் 50% வருடாந்திர வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது. ஐரோப்பிய சந்தையில் 100% வளர்ச்சி மற்றும் உள்நாட்டு சந்தையில் வலுவான செயல்திறன் இதற்குக் காரணம். இந்தியாவில் NAFLD (Non-alcoholic fatty liver disease) சிகிச்சைக்கான NoducaTM என்ற மருந்தை அறிமுகப்படுத்தியுள்ளது. பெரிய மருந்து நிறுவனங்களுடனான கூட்டணியும் முக்கியப் பங்கு வகிக்கிறது.
• API: புற்றுநோய் மற்றும் புற்றுநோய் அல்லாத மருந்துகளுக்கான தேவையைப் பூர்த்தி செய்ய உற்பத்தித் திறனை அதிகரித்துள்ளது.
• பயோலாஜிக்ஸ்: உயர்தர பயோசிமிலர் திட்டங்களில் முன்னேற்றம்.
• தயாரிப்பு அங்கீகாரங்கள்: ஐரோப்பாவில் Rotigotine-க்கு அங்கீகாரம், இந்தியாவில் Ondansetron ER-க்கு Phase 3 நிறைவு, ஐரோப்பாவில் Rotigotine Transdermal Patch-க்கு சந்தை அனுமதி, மற்றும் Ondansetron ER Injection (OERIS)-க்கு நல்ல Phase 3 முடிவுகள். இந்தியாவில் NAFLD-க்கான NorUDCA அங்கீகாரம் ஒரு உலகளாவிய முதல்.

குறிப்பிட்ட அபாயங்கள்:

• செயல்பாட்டு அபாயங்கள்: FY27-க்கான எதிர்பார்ப்புகள், புதிய தயாரிப்புகள் சரியான நேரத்தில் அறிமுகப்படுத்தப்படுவதையும், மருத்துவப் பரிசோதனைகள் முன்னேறுவதையும் பொறுத்தது.
• ஒழுங்குமுறை தடைகள்: மருந்துத் துறையில் எப்போதுமே ஒழுங்குமுறை ஆய்வுகள் இருக்கும்.
• போட்டி: API, ஃபார்முலேஷன்ஸ் மற்றும் பயோசிமிலர் சந்தைகளில் போட்டி அதிகம்.

முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை: இந்தியாவில் NoducaTM-ன் வணிக வெற்றி, ஐரோப்பாவில் புதிய தயாரிப்புகளின் செயல்பாடு, மற்றும் பயோலாஜிக்ஸ் பைப்பில்லைன் (குறிப்பாக rHA) ஆகியவற்றைக் கண்காணிக்க வேண்டும். இவை கம்பெனியின் FY27 இலக்குகளை அடைவதற்கு முக்கியமாக இருக்கும்.