அனலிஸ்ட்களின் அசத்தல் கணிப்பு!
Aster DM Healthcare நிறுவனத்தின் ஷேர்களில் முதலீடு செய்ய இதுவே சரியான நேரம் என பிரபல ப்ரோக்கரேஜ் நிறுவனமான Prabhudas Lilladher தெரிவித்துள்ளது. இந்நிறுவனம், Aster DM Healthcare பங்கிற்கு 'BUY' ரேட்டிங்கை மீண்டும் உறுதி செய்துள்ளதுடன், அதன் டார்கெட் விலையை ₹715 ஆக நிர்ணயித்துள்ளது. Quality Care India (QCIL) நிறுவனத்துடன் Aster DM Healthcare-ன் இணைப்பு (Merger) வெற்றிகரமாக முடிந்தால், இந்தியாவின் மூன்றாவது பெரிய ஹெல்த்கேர் செயினாக இந்த புதிய நிறுவனம் உருவெடுக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இந்த இணைப்பு மூலம் கிடைக்கும் சிறப்பான வளர்ச்சி வாய்ப்புகளே, அனலிஸ்ட்களின் இந்த நம்பிக்கைக்கு முக்கிய காரணம்.
Q3 முடிவுகள்: கலவையான பார்வை
சமீபத்தில் வெளியான Aster DM Healthcare-ன் Q3 நிதிநிலை முடிவுகளின்படி, ஒருங்கிணைந்த EBITDA 10% ஆண்டுக்கு ஆண்டு வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்து ₹214 கோடியாக உள்ளது. இருப்பினும், கர்நாடகாவில் வருவாய் வளர்ச்சி சற்று மெதுவாக இருந்ததால், இந்த எண்ணிக்கை Prabhudas Lilladher-ன் எதிர்பார்ப்பை விட 7% குறைவாகவே இருந்துள்ளது. ஆனால், மறுபுறம், Quality Care India (QCIL) நிறுவனம் அசத்தலான வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது. Q3-ல் அதன் வருவாய் 32% அதிகரித்துள்ளதுடன், நடப்பு நிதியாண்டின் முதல் ஒன்பது மாதங்களில் 25% வளர்ச்சியை எட்டியுள்ளது.
Merger-க்கு பிந்தைய வளர்ச்சி கணிப்பு
QCIL உடனான இணைப்பு Aster DM Healthcare-க்கு ஒரு திருப்புமுனையாக அமையும் என அனலிஸ்ட்கள் கருதுகின்றனர். இந்த ஒருங்கிணைப்பால், படுக்கைகளின் பயன்பாடு (Occupancy) அதிகரிக்கும், லாப வரம்பு (Margin) உயரும், மேலும் புதிய படுக்கை வசதிகளையும் சேர்க்க முடியும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. Prabhudas Lilladher-ன் கணிப்புப்படி, ஒருங்கிணைந்த நிறுவனத்தின் EBITDA, 2026 முதல் 2028 வரையிலான நிதியாண்டுகளில் ஆண்டுக்கு சராசரியாக 22%-க்கும் மேல் வளரும் என்றும், இது ₹2,900 கோடியை எட்டும் என்றும் மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. 2027 மற்றும் 2028 நிதியாண்டுகளுக்கான என்டர்பிரைஸ் வேல்யூ டு EBITDA (EV/EBITDA) விகிதத்தை முறையே 26 மடங்கு மற்றும் 21 மடங்காக கணக்கிட்டுள்ளனர். இந்த மதிப்பீட்டின் அடிப்படையிலேயே ₹715 என்ற டார்கெட் விலை நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது.