Whalesbook
லாபம் உயர்ந்தாலும், செயல்பாட்டில் அழுத்தமா?
நிறுவனத்தின் நிகர லாபம் குறிப்பிடத்தக்க அளவில் உயர்ந்திருந்தாலும், செயல்பாட்டு லாபம் (Operational Profitability) சற்று அழுத்தத்தில் உள்ளதை புள்ளிவிவரங்கள் காட்டுகின்றன. EBITDA 16.2% சரிந்து ₹228 கோடியாக பதிவாகியுள்ளது. இதனால், EBITDA margin 12.3% ஆக குறைந்துள்ளது (முந்தைய ஆண்டு இதே காலத்தில் 15.4% ஆக இருந்தது). இருப்பினும், அமெரிக்காவில் மருந்து விற்பனை (US Formulations) 11% உயர்ந்து ₹564 கோடி ஈட்டியதும், உள்நாட்டு வணிகம் ₹568 கோடி பங்களித்ததும் வருவாய் வளர்ச்சிக்கு உதவியுள்ளது.
புதிய சந்தையில் 'Pivya' அறிமுகம்!
இந்த நிதிநிலை முடிவுகள் வெளியிடப்பட்டதைத் தொடர்ந்து, Alembic Pharma பங்கு பிஎஸ்இ-யில் (BSE) 0.55% சரிந்து ₹782.10-ல் வர்த்தகமானது. இதற்கிடையில், நிறுவனம் அமெரிக்காவில் புதிய பிராண்டட் மருந்து சந்தையில் (US Branded Market) கால் பதிக்கிறது. குறிப்பாக, சிறுநீர் பாதை நோய்த்தொற்றுக்கான (UTI) ஆன்டிபயாடிக் மருந்தான 'Pivya'-வை அறிமுகப்படுத்தியுள்ளது. இந்த சந்தை, 2035-க்குள் USD 4.1 பில்லியன் மதிப்பை எட்டும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இது, கடந்த ஒரு தசாப்தத்தில் புதிய மருந்து அறிமுகங்கள் குறைவாக இருந்த ஒரு முக்கிய சந்தைப் பகுதியாகும்.
சக நிறுவனங்களுடன் ஒப்பீடு மற்றும் Analysts கணிப்பு
அமெரிக்க மருந்து சந்தையில் விலை குறைப்பு, ஒழுங்குமுறை சோதனைகள் போன்ற சவால்கள் தொடர்கின்றன. சக நிறுவனங்களான Dr. Reddy's Laboratories (P/E 17-25), Sun Pharmaceutical Industries (P/E 35-40), Cipla (P/E 23-30) உடன் ஒப்பிடுகையில், Alembic-ன் P/E விகிதம் சுமார் 24.3-24.5 ஆக உள்ளது. பெரும்பாலான ஆய்வாளர்கள் (Analysts) Alembic Pharma மீது நேர்மறையான பார்வையைக் கொண்டுள்ளனர். இவர்களின் 'Buy' ரேட்டிங் மற்றும் சராசரி 12 மாத டார்கெட் விலை ₹940-₹970 ஆக உள்ளது. US பிராண்டட் பிரிவின் வளர்ச்சி, எதிர்கால மதிப்பை நிர்ணயிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.