NTPC பங்குகள் Q2 வருவாய் கலவையாக இருந்ததால் சரிந்தன; எதிர்கால பார்வை குறித்து தரகு நிறுவனங்களிடையே கருத்து வேறுபாடு

Energy

31st October 2025, 5:47 AM

NTPC பங்குகள் Q2 வருவாய் கலவையாக இருந்ததால் சரிந்தன; எதிர்கால பார்வை குறித்து தரகு நிறுவனங்களிடையே கருத்து வேறுபாடு

▶

Stocks Mentioned :

NTPC Limited

Short Description :

NTPC-ன் Q2FY26 நிகர லாபம் 3.9% குறைந்து ரூ. 5,067 கோடியாக பதிவானதைத் தொடர்ந்து, அதன் பங்குகள் 2%க்கும் மேல் சரிந்தன. தனி வருவாய் (standalone revenue) ரூ. 39,200 கோடியாகவும், EBITDA ரூ. 10,000 கோடியாகவும் இருந்தது, அதேசமயம் சரிசெய்யப்பட்ட PAT (adjusted PAT) ஆண்டுக்கு ஆண்டு (YoY) 8% வளர்ந்தது. தரகு நிறுவனங்கள் கலவையான கருத்துக்களைத் தெரிவித்தன: NTPC கிரீன் எனர்ஜி செயலாக்கத்தில் (execution) உள்ள கவலைகளைக் குறிப்பிட்டு Motilal Oswal 'Neutral' மதிப்பீட்டைத் தக்கவைத்துக் கொண்டது, அதேசமயம் Nuvama Institutional Equities வலுவான EPS வளர்ச்சி, அதிக RoE, மற்றும் அணுசக்தி மற்றும் பேட்டரி சேமிப்பில் (battery storage) விரிவாக்கத்தை முன்னிலைப்படுத்தி அதன் 'Buy' மதிப்பீட்டை மீண்டும் உறுதிப்படுத்தியது. நிறுவனம் கணிசமான திறன் சேர்த்தல்களில் (capacity additions) கவனம் செலுத்துகிறது.

Detailed Coverage :

அரசுக்குச் சொந்தமான மின்சக்தி நிறுவனமான NTPC லிமிடெட், Q2FY26 முடிவுகளை அறிவித்ததைத் தொடர்ந்து அதன் பங்கு விலை 2% க்கும் மேல் சரிந்தது. நிறுவனம் 5,067 கோடி ரூபாயாக ஒரு ஒருங்கிணைந்த நிகர லாபத்தை (consolidated net profit) அறிவித்தது, இது முந்தைய காலாண்டிலிருந்து 3.9% குறைந்துள்ளது. இந்த காலாண்டிற்கான தனி வருவாய் 39,200 கோடி ரூபாயாகவும், EBITDA 10,000 கோடி ரூபாயாகவும் இருந்தது. PAT 4,650 கோடி ரூபாயாகவும், சரிசெய்யப்பட்ட PAT 8% YoY மற்றும் 2% QoQ வளர்ச்சியுடன் 4,500 கோடி ரூபாயாகவும் இருந்தது।\n\nதரகு நிறுவனமான Motilal Oswal, 372 ரூபாய் இலக்கு விலையுடன் (target price) 'Neutral' மதிப்பீட்டைத் தக்க வைத்துக் கொண்டுள்ளது. அவர்கள் குறிப்பிட்டனர் कि அதிக வருவாய் காரணமாக சரிசெய்யப்பட்ட PAT மதிப்பீடுகளை விட அதிகமாக இருந்ததாகவும், ஆனால் பலவீனமான மின்சாரத் தேவை உற்பத்தியைப் பாதித்ததால் EBITDA கணிப்புகளைத் தவறவிட்டதாகவும் அவர்கள் குறிப்பிட்டனர். NTPC கிரீன் எனர்ஜியில் திட்டச் செயலாக்கத்தில் (project execution) எச்சரிக்கையாகவும், அதன் மதிப்பீடுகளில் (valuations) மறுமதிப்பீட்டிற்கான (re-rating) வாய்ப்புகள் குறைவாக இருப்பதாகவும் அந்த நிறுவனம் கவலை தெரிவித்துள்ளது।\n\nஇதற்கு மாறாக, Nuvama Institutional Equities, 413 ரூபாய் என்ற உயர்ந்த இலக்கு விலையுடன் 'Buy' மதிப்பீட்டை மீண்டும் உறுதிப்படுத்தியுள்ளது. Nuvama, FY25-FY27 வரையிலான NTPC-ன் திட்டமிடப்பட்ட 6% EPS CAGR, 17% முக்கிய RoE, மற்றும் கவர்ச்சிகரமான 1.5x FY27E P/BV ஆகியவற்றை முன்னிலைப்படுத்தியது. माही பன்சுவாரா அணுசக்தி திட்டம், கணிசமான பம்ப் செய்யப்பட்ட சேமிப்பு போர்ட்ஃபோலியோ, மற்றும் பேட்டரி எனர்ஜி ஸ்டோரேஜ் சிஸ்டம்ஸ் (BESS) போன்ற திட்டங்களுடன் அணுசக்தித் துறையில் NTPC-ன் மூலோபாய விரிவாக்கத்தையும் அவர்கள் குறிப்பிட்டனர்।\n\nதாக்கம்\nஇந்தச் செய்தி NTPC-ன் பங்கு விலை மற்றும் முதலீட்டாளர் உணர்வுகளில் மிதமான தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது, இது கலவையான நிதி செயல்திறன் மற்றும் மாறுபட்ட ஆய்வாளர் பார்வைகளை பிரதிபலிக்கிறது. முதலீட்டாளர்கள் வருவாய் அறிக்கையை எதிர்கால வளர்ச்சி வாய்ப்புகள் மற்றும் செயலாக்க அபாயங்களுடன் எடைபோடுவதால், பங்கு தொடர்ந்து ஏற்ற இறக்கத்தை சந்திக்கக்கூடும். மதிப்பீடு: 6/10.