Whalesbook
தேவைகள் அதிகரிக்கும், சந்தை மாறும்!
அடுத்த ஆண்டு (FY27) மத்தியில் இருந்து மின்சாரத் தேவை (Electricity Demand) அதிரடியாக அதிகரிக்கும் என JM Financial ஆய்வு செய்துள்ளது. இதற்குக் காரணம் El Nino தாக்கம். கடந்த மார்ச் மாதம் ஏற்பட்ட தற்காலிக பாதிப்புகளுக்குப் பிறகு, இப்போது தேவை சீராக வளர ஆரம்பிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. மார்ச் 10, 2026 அன்று, சூரிய ஒளி இல்லாத நேரங்களில் அதிகபட்ச தேவை 224.6 ஜிகாவாட் (GW) ஆக எட்டியது.
சப்ளை தட்டுப்பாடு: கோல்டு அண்ட் மெர்ச்சன்ட் விலைகளுக்கு கொண்டாட்டம்!
மின்சார சப்ளையிலும் (Supply) தட்டுப்பாடு நிலவும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. மாலை நேரங்களில், சுமார் 80 ஜிகாவாட் (GW) சூரிய மின் உற்பத்தி திறன் பயன்பாட்டில் இருக்காது. மேலும், எரிவாயு மின் உற்பத்தி (Gas Generation) 2 ஜிகாவாட்டாக (GW) குறைந்துள்ளது (முன்பு 8-12 GW ஆக இருந்தது). குறைந்த மழைப்பொழிவு மற்றும் பனிப்பொழிவு காரணமாக நீர் மின் உற்பத்தியும் (Hydro Generation) பாதிக்கப்பட்டுள்ளது.
இந்த காரணங்களால், FY27-ல் நிலக்கரி மின் உற்பத்தி (Coal-fired Power) மற்றும் மெர்ச்சன்ட் பவர் விலைகள் (Merchant Power Prices) கணிசமாக உயரும்.
புதிய உத்வேகத்திற்கு தயாரான டாப் 5 பங்குகள்:
இந்த மாற்றங்களில் இருந்து லாபம் ஈட்டக்கூடிய நிறுவனங்களை JM Financial அடையாளம் கண்டுள்ளது. அவை:
- Suzlon Energy: காற்றாலை மின் உற்பத்தி (Wind Capacity Expansion) தேவைகளுக்கு நேரடியாகப் பயன்படும். குறிப்பாக மாலை நேரத் தேவைக்கு இது முக்கியம்.
- NTPC Ltd. மற்றும் JSW Energy: இவை பெரிய நிறுவனங்கள் மற்றும் விலை நிர்ணய சக்தியைக் (Pricing Power) கொண்டுள்ளன.
- CESC மற்றும் Adani Green Energy: இவை ஒருங்கிணைந்த மற்றும் புதுப்பிக்கத்தக்க ஆற்றல் சொத்துக்கள் (Integrated and Renewable Energy Assets) மூலம் ஸ்திரத்தன்மையையும் வளர்ச்சியையும் வழங்குகின்றன.
NTPC & JSW Energy: முக்கிய வளர்ச்சிப் பாதையில்!
NTPC Ltd. நிறுவனத்திற்கு JM Financial 'Buy' ரேட்டிங் வழங்கி, டார்கெட் விலையை ₹420 ஆக நிர்ணயித்துள்ளது. இது தற்போதைய விலையிலிருந்து சுமார் 9% உயர்வை குறிக்கிறது. தேவை அதிகரித்து, பிற மின் உற்பத்தி ஆதாரங்கள் கட்டுப்படுத்தப்படும் போது, நிலக்கரி மின் உற்பத்தியின் வளர்ச்சி இதற்கு முக்கிய காரணம்.
JSW Energy நிறுவனத்திற்கும் 'Buy' ரேட்டிங் கொடுக்கப்பட்டுள்ளது. இதன் டார்கெட் விலை ₹614, இது 21% உயர்வை எதிர்பார்க்க வைக்கிறது. இந்நிறுவனம் அதிக மெர்ச்சன்ட் சந்தை (Merchant Market) இருப்பைக் கொண்டிருப்பதும், உற்பத்தித் திறனை விரிவுபடுத்துவதும் (Expanding Capacity) முக்கிய வளர்ச்சி காரணிகளாகப் பார்க்கப்படுகிறது.
Suzlon Energy: மாலை நேரத் தேவையை பூர்த்தி செய்யும்!
Suzlon Energy-க்கு 'Buy' ரேட்டிங் மற்றும் ₹64 டார்கெட் விலை வழங்கப்பட்டுள்ளது. இது 30.6% லாபத்தை தரக்கூடும். சூரிய மின் உற்பத்தி குறையும் மாலை நேரங்களில், காற்றாலை மின் உற்பத்திக்கு (Wind Power) Suzlon-ன் பங்கு முக்கியமானது என JM Financial சுட்டிக் காட்டுகிறது. இந்நிறுவனத்தின் திறமையான செயல்பாடு மற்றும் சாதகமான தேவைச் சூழல் (Demand Cycle) வளர்ச்சிக்கு உதவும். FY27-ல் 8-10 ஜிகாவாட் (GW) புதிய காற்றாலை மின் உற்பத்தி அதிகரிக்கும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது.
CESC & Adani Green: ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் புதுப்பிக்கத்தக்க வளர்ச்சி!
CESC நிறுவனத்திற்கும் 'Buy' ரேட்டிங் மற்றும் ₹196 டார்கெட் விலை வழங்கப்பட்டுள்ளது. இது 22% உயர்வை குறிக்கிறது. இந்நிறுவனத்தின் ஒருங்கிணைந்த மாடல் (Integrated Model), மின் உற்பத்தி மற்றும் விநியோகம் (Generation and Distribution) இரண்டையும் உள்ளடக்கியது. இது உச்சபட்ச தேவையின் போது ஸ்திரமான வருவாயையும் (Stable Cash Flows) கூடுதல் லாபத்தையும் தரும்.
Adani Green Energy-க்கு 'Buy' ரேட்டிங் மற்றும் ₹1,204 டார்கெட் விலை கொடுக்கப்பட்டுள்ளது. தொடர்ந்து புதுப்பிக்கத்தக்க மின் உற்பத்தி திறனை அதிகரிப்பதாலும் (Renewable Capacity Additions), இறுக்கமான மெர்ச்சன்ட் சந்தைகளில் (Tighter Merchant Markets) சிறந்த விலையைப் பெறுவதாலும் இந்நிறுவனம் வளர்ச்சியடையும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.