பிஎம்எஸ் வழங்குநர்கள் கடந்த ஆண்டு எதிர்மறை வருமானத்தை அளித்தனர், ஆனால் நீண்ட கால செயல்திறன் வலுவாக இருப்பதாக நிபுணர்கள் கூறுகின்றனர்.

பெரும்பாலான போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை சேவை (PMS) வழங்குநர்கள் கடந்த ஆண்டில் எதிர்மறை வருமானத்தை சந்தித்துள்ளனர், இருப்பினும் மூன்று மற்றும் ஐந்து ஆண்டுகால காலக்கட்டத்தில் பொதுவாக வலுவான செயல்திறன் இருந்துள்ளது. உதாரணமாக, ₹12,110 கோடி சொத்து நிர்வாகத்தின் (AUM) கீழ் உள்ள ICICI Prudential PMS Contra Strategy, மற்றும் ₹10,484 கோடி AUM கொண்ட ASK India Entrepreneurs portfolio, செப்டம்பர் மாதம் முடிவடைந்த ஆண்டில் முறையே 3% மற்றும் 9% எதிர்மறை வருமானத்தை அளித்தன. இருப்பினும், ஐந்து ஆண்டுகளில், மல்டி மற்றும் ஃப்ளெக்ஸி-கேப் உத்திகளைப் பின்பற்றும் இந்த நிதிகள் முறையே 28% மற்றும் 14% CAGR-ஐ வழங்கியுள்ளன. இதேபோல், White Oak Capital Management India Pioneers Equity ஒரு வருடத்தில் 5% எதிர்மறை வருமானத்தையும், ValueQuest Platinum Scheme 13% எதிர்மறை வருமானத்தையும் கண்டன, அதேசமயம் அவற்றின் ஐந்து ஆண்டு வருமானம் 16% மற்றும் 19% ஆக இருந்தது. Marcellus Investment Managers-ன் Consistent Compounders large-cap strategy ஒரு வருடத்தில் -11% மற்றும் ஐந்து ஆண்டுகளில் 13% வருமானத்தை அளித்தது. Aequitas Investment India Opportunities Product-ன் small-cap strategy, ₹3,826 கோடி AUM உடன், மூன்று மற்றும் ஐந்து ஆண்டுகளில் முறையே 25% மற்றும் 32% வலுவான வருமானத்தைக் காட்டியது. ASK Investment Managers-ல் CIO & CEO (Equity) ஆக உள்ள George Heber Joseph, குறுகிய கால செயல்திறன் குறைவதற்கு உலகளாவிய வட்டி விகிதங்கள், தேர்தல்கள் மற்றும் புவிசார் அரசியல் பிரச்சனைகள் காரணம் என்று விளக்கினார். PMS நிதிகள் குறைந்த-தரமான, அதிக-பீட்டா மற்றும் மொமென்டம்-சார்ந்த பிரிவுகளைத் தவிர்க்கின்றன, அதற்குப் பதிலாக வணிகத் தரம் மற்றும் வருவாய் நீடித்திருப்பில் கவனம் செலுத்துகின்றன என்று அவர் குறிப்பிட்டார். நுகர்வோர் மற்றும் நிதித் துறைகளில் வெளிநாட்டு நிறுவன முதலீட்டாளர்களின் (FII) தொடர்ச்சியான விற்பனையால் ஏற்பட்ட தற்காலிக மதிப்பீட்டுச் சுருக்கத்தையும் அவர் குறிப்பிட்டார். Samvitti Capital-ல் Director மற்றும் Principal Officer - Portfolio Management Service ஆக உள்ள Prabhakar Kudva, உலகளாவிய பிரச்சனைகள் தீர்க்கப்படும்போது அடுத்த ஆண்டு சிறப்பாக இருக்கும் என்று நம்புகிறார். PMS நிதிகள் பொதுவாக Mutual Funds (MFs)-களை விட Bull markets-ல் சிறப்பாக செயல்படுகின்றன, ஏனெனில் அவற்றின் போர்ட்ஃபோலியோ உருவாக்கம் மிகவும் துணிச்சலானது, இதில் சிறிய மற்றும் நடுத்தர-கேப் பங்குகளில் அதிக ஒதுக்கீடு உள்ளது, மேலும் Bearish நிலைகளில் மோசமாக செயல்படுகின்றன. தற்போதைய சிறப்பு MF தயாரிப்புகளை நேரடிப் போட்டி என்று அவர் கருதவில்லை.

தாக்கம் இந்தச் செய்தி PMS திட்டங்களில் குறுகிய கால செயல்திறன் குறைபாடுகளுடன் தொடர்புடைய அபாயங்களை எடுத்துக்காட்டுவதன் மூலம் முதலீட்டாளர்களைப் பாதிக்கிறது, அதே நேரத்தில் நீண்ட கால செல்வ உருவாக்கத்தின் திறனையும் வலுப்படுத்துகிறது. இது ஒரு வருட அளவீடுகளுக்கு அப்பாற்பட்டு முதலீட்டாளர்களுக்கு வழிகாட்டுகிறது மற்றும் நிதி மேலாளர்களால் எடுக்கப்பட்ட மூலோபாய தேர்வுகளைப் புரிந்துகொள்ள உதவுகிறது. தொழில்துறைக்கு, இது நிலையற்ற காலங்களில் உத்தி மற்றும் முதலீட்டாளர் தகவல்தொடர்புகளின் முக்கியத்துவத்தை வலியுறுத்துகிறது. மதிப்பீடு: 6/10.