SBFC ஃபைனான்ஸ் CEO அசீம் துரு: இந்தியர்களுக்கு அதிகரிக்கும் நுகர்வோர் கடன் 'நவீன அடிமைத்தனம்'

SBFC ஃபைனான்ஸ்ஸின் நிர்வாக இயக்குநர் மற்றும் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி அசீம் துரு, இந்தியாவில் நுகர்வோர் கடனின் பரவலான பிரச்சினை குறித்து கடுமையான கவலைகளை வெளிப்படுத்தியுள்ளார், இதை 'நவீன அடிமைத்தனம்' என்று கடுமையாக ஒப்பிட்டுள்ளார். எளிதில் கிடைக்கும் கடன் தனிநபர்களை நிதி நெருக்கடியின் ஒரு நிரந்தர சுழசியில் சிக்க வைக்கிறது என்றும், அங்கு பல ஆண்டுகள் கடன் அசல் தொகைக்கு மட்டுமல்லாமல், குறிப்பிடத்தக்க வட்டியையும் திருப்பிச் செலுத்துவதில் செலவிடப்படுகின்றன என்றும் அவர் வாதிடுகிறார்.

துரு இரண்டு முதன்மை 'எஜமானர்களை'க் குறிப்பிடுகிறார், அவர்கள் செல்வத்தை உறிஞ்சுகிறார்கள்: வரிகள் மற்றும் நுகர்வோர் கடன். வருமான வரி, ஜிஎஸ்டி, முத்திரைக் கட்டணம், மூலதன ஆதாய வரி, எஸ்.டி.டி., நகராட்சி வரிகள், சாலை வரி மற்றும் எரிபொருள் வரிகள் போன்ற பல்வேறு வரிகளை அவர் பட்டியலிடுகிறார், இவை அனைத்தும் முறையான நிதிச் சுமைகளின் முதல் அடுக்கு என்று அவர் கூறுகிறார். இரண்டாவது, மற்றும் பெரும்பாலும் மிகவும் நுட்பமான 'எஜமானர்' நுகர்வோர் கடன் ஆகும்.

அவர் கடன் வாங்கும் பழக்கங்களில் ஒரு முக்கியமான வேறுபாட்டைக் காட்டுகிறார்: செல்வந்தர்கள் அதிக செல்வத்தை உருவாக்க கடன்களைப் பயன்படுத்தும்போது, ​​மக்கள் தொகையில் கணிசமான பகுதியினர் கார், மொபைல் போன்கள் அல்லது வீடுகள் போன்ற மதிப்பு குறையும் சொத்துக்களை வாங்குவதற்காக கடன் வாங்குகிறார்கள். இந்த முறை கடன் வழங்குபவர்களுக்கு லாபகரமான சூழலை உருவாக்குகிறது, இது கடன் வாங்குபவர்களின் நீண்டகால நிதி நலனைப் பாதிக்கிறது.

நீண்டகால கடனின் தீங்கு விளைவிக்கும் தாக்கத்தை விளக்க, துரு அமெரிக்காவில் முன்மொழியப்பட்ட 50 ஆண்டு கால அடமானக் கடனைப் பற்றி குறிப்பிடுகிறார். இது போன்ற கடன், சமமான மாதாந்திர தவணைகளில் (EMIs) ஒரு சிறிய குறைப்பை மட்டுமே அளித்தாலும், கடனின் ஆயுட்காலத்தில் செலுத்தப்படும் மொத்த வட்டியை கிட்டத்தட்ட இரட்டிப்பாக்கும் என்று அவர் சுட்டிக்காட்டுகிறார், இது நீண்ட கால கடனின் மறைக்கப்பட்ட செலவுகளை வெளிப்படுத்துகிறது.

துரு நடிகர் கெவின் ஸ்பேசியின் பழமொழியை மேற்கோள் காட்டுகிறார், "பணத்தைக் கொடுத்து வாங்க உங்களிடம் பணம் இல்லையென்றால், உங்களால் அதை வாங்க முடியாது." EMI-களை நிர்வகிக்கும் திறன் உண்மையான வாங்கும் திறனைக் குறிக்காது என்றும், தனிநபர்கள் காலப்போக்கில் ஒட்டுமொத்த நிதி அர்ப்பணிப்புடன் போராடக்கூடும் என்றும் அவர் எச்சரிக்கிறார்.

அதிர்ச்சியூட்டும் புள்ளிவிவரங்கள் அவரது கவலைகளை அடிக்கோடிட்டுக் காட்டுகின்றன: இந்திய நுகர்வோர் கடன் FY21 இல் ₹38 லட்சம் கோடியிலிருந்து FY24 இல் ₹67 லட்சம் கோடியாக உயர்ந்துள்ளது. தனிப்பட்ட செலவழிக்கக்கூடிய வருமானம் (personal disposable income) 10% CAGR இல் வளர்ந்திருந்தாலும், நுகர்வு 10.6% CAGR இல் அதை விஞ்சியுள்ளது. இதன் விளைவாக, நிகர நிதி சேமிப்பு (net financial savings) செலவழிக்கக்கூடிய வருமானத்தில் 10% லிருந்து 7% ஆகக் குறைந்துள்ளது. மிகவும் கவலைக்குரிய விஷயம் என்னவென்றால், அடமானம் அல்லாத கடன்கள் இப்போது இந்தியாவின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் (GDP) 32% ஆக உள்ளது, இது துரு உலகளவில் மிக உயர்ந்ததாகக் குறிப்பிடுகிறார்.

ரியல் எஸ்டேட் மதிப்பிழக்கும் தன்மை காரணமாக வீட்டுக் கடன்கள் ஒரு விதிவிலக்காக இருக்கலாம் என்றும், வணிகக் கடன்கள் வளர்ச்சியை அதிகரிக்கும் (accretive) என்றும் துரு ஒப்புக்கொண்டாலும், அவர் மற்ற நுகர்வோர் கடன்களில் பெரும்பாலானவற்றை தீவிரமாக மறுபரிசீலனை செய்ய வலியுறுத்துகிறார். தங்கள் வருமானத்திற்கு அதிகமாக வாழும் தனிநபர்கள், தவறவிட்ட EMI-களால் ஏற்படும் பெரும் குடும்ப மன அழுத்தம் மற்றும் கடன் வசூலிப்பாளர்களிடமிருந்து வரும் அவமானம் உள்ளிட்ட கடுமையான விளைவுகளை எதிர்கொள்கிறார்கள் என்று அவர் எச்சரிக்கிறார்.

துரு தனது கருத்தை ஒரு உணர்ச்சிகரமான ஒப்புமையுடன் முடிக்கிறார்: "கடன், அவர் கூறுகிறார், 'உப்பு போன்றது. சிறிதளவு சுவையை அதிகரிக்கும், அதிகமாக உணவை உண்ண முடியாததாக மாற்றும்.'"

Impact:

இந்த செய்தி இந்திய முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் நுகர்வோருக்கு மிகவும் பொருத்தமானது, இது நுகர்வு-தொடர்புடைய பங்குகள் மற்றும் நிதிச் சேவைத் துறையின் மனநிலையை பாதிக்கக்கூடும். இது அதிகரித்து வரும் வீட்டு கடன்களின் அளவுகளுடன் தொடர்புடைய குறிப்பிடத்தக்க மேக்ரோइकॉनॉமிக் அபாயங்களை எடுத்துக்காட்டுகிறது மற்றும் கடன் நடைமுறைகள் மற்றும் நுகர்வோர் நிதி நடத்தையின் மறுபரிசீலனையைத் தூண்டக்கூடும். மதிப்பீடு: 7/10.

Difficult Terms:

Consumer Debt: Money owed by individuals for personal consumption, such as credit card balances, personal loans, and vehicle financing.

Modern Day Slavery: A metaphorical term describing a state of being trapped and controlled, often by severe financial obligations or exploitative working conditions, from which escape is extremely difficult.

Financial Distress: A severe financial state where an individual or entity struggles significantly to meet its payment obligations.

Depreciating Items: Assets that lose value over time, such as vehicles and electronics.

Accretive: Describes an action or investment that increases the value or financial strength of a company or individual.

CAGR (Compound Annual Growth Rate): A measure of the average annual growth rate of an investment or a metric over a specified period longer than one year.

EMI (Equated Monthly Installment): A fixed payment amount made by a borrower to a lender at a specified date each calendar month.

GDP (Gross Domestic Product): The total monetary value of all finished goods and services produced within a country's borders during a specific period.

STT (Securities Transaction Tax): A tax levied on the value of securities traded on a stock exchange in India.