இந்திய வங்கிகளின் வாராக்கடன் (Bad Loans) மார்ச் 2026 நிலவரப்படி வெறும் **1.8%** ஆக குறைந்துள்ளது. இது பல தசாப்தங்களில் இல்லாத அளவிற்கு ஒரு சாதனை. ஆனால், ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) புதிய அறிக்கை, உலகளாவிய புவிசார் அரசியல் பதற்றங்கள் மற்றும் AI தொடர்பான அபாயங்கள் குறித்து எச்சரிக்கை விடுத்துள்ளது. தற்போது வங்கித்துறை வலிமையாக இருந்தாலும், எதிர்காலத்தில் பொருளாதார சூழல் மோசமடைந்தால் வாராக்கடன் அதிகரிக்கக்கூடும் என்றும் RBI தெரிவித்துள்ளது.
என்ன நடந்தது?
இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) வெளியிட்டுள்ள புதிய நிதி நிலைத்தன்மை அறிக்கை (Financial Stability Report - FSR), நாட்டின் நிதித்துறையின் தற்போதைய நிலையை தெளிவாகக் காட்டுகிறது. மார்ச் 2026 நிலவரப்படி, இந்திய வங்கித்துறை பல தசாப்தங்களில் இல்லாத அளவிற்கு வலிமையாக உள்ளது. வங்கிகளின் மொத்த வாராக்கடன் (Gross Non-Performing Asset - GNPA) விகிதம் 1.8% ஆக குறைந்துள்ளது. இருப்பினும், RBI கவர்னர் சக்தி காந்த தாஸ், உலகளாவிய அபாயங்கள் குறித்தும், குறிப்பாக புவிசார் அரசியல் பதற்றங்கள் (Geopolitical Fragmentation) மற்றும் செயற்கை நுண்ணறிவு (Artificial Intelligence - AI) ஆகியவற்றால் ஏற்படக்கூடிய பொருளாதார அதிர்வுகள் குறித்தும் எச்சரிக்கை விடுத்துள்ளார்.
வங்கி சொத்துத் தரத்தில் ஒரு மைல்கல்
இந்த 1.8% GNPA விகிதம் என்பது ஒரு குறிப்பிடத்தக்க முன்னேற்றம். அனைத்து வகையான வங்கிகளிலும் இது ஒரு பரவலான மீட்சியை பிரதிபலிக்கிறது. வலுவான மூலதன அளவுகள், அதிக பணப்புழக்கம் (Liquidity) மற்றும் வங்கித்துறையில் மேம்பட்ட லாபம் ஆகியவை இந்த நிலைத்தன்மைக்கு காரணமாகும். கார்ப்பரேட் மற்றும் வங்கி இருப்புநிலைகள் பொதுவாக ஆரோக்கியமாக இருப்பதாக RBI குறிப்பிட்டுள்ளது. இது வெளி அழுத்தங்களைத் தாங்க வங்கித்துறைக்கு உதவியுள்ளது.
அபாயங்கள்: AI மற்றும் புவிசார் அரசியல்
உள்நாட்டு நிலைமை வலுவாக இருந்தாலும், RBI வெளிப்புற அச்சுறுத்தல்கள் அதிகரித்து வருவதாக சுட்டிக்காட்டியுள்ளது. புவிசார் அரசியல் மோதல்கள் மற்றும் செயற்கை நுண்ணறிவின் அதிவேக வளர்ச்சி உலகப் பொருளாதாரத்தை மாற்றியமைப்பதாக கவர்னர் தாஸ் குறிப்பிட்டார். இந்த காரணிகள் உலகளாவிய வர்த்தகம் மற்றும் நிதி ஸ்திரத்தன்மையை பாதிக்கக்கூடிய நிச்சயமற்ற தன்மையை உருவாக்குகின்றன. மேலும், உலகளவில் தொடரும் பணவீக்கம், வளர்ந்த பொருளாதாரங்களில் வட்டி விகிதங்களை நீண்ட காலத்திற்கு அதிகமாக வைத்திருக்கக்கூடும் என்றும் அறிக்கை தெரிவித்துள்ளது.
ஸ்ட்ரெஸ் டெஸ்ட்கள் மற்றும் எதிர்கால கணிப்புகள்
பொருளாதாரம் ஒரு மந்தநிலையை எதிர்கொண்டால் வங்கிகள் எவ்வாறு செயல்படும் என்பதைக் காண RBI 'ஸ்ட்ரெஸ் டெஸ்ட்களை' நடத்துகிறது. ஒரு அடிப்படை சூழ்நிலையில், மத்திய வங்கி GNPA விகிதம் மார்ச் 2028க்குள் 1.9% ஆக சற்று உயரும் என்று கணித்துள்ளது. பொருளாதார நிலைமைகள் மோசமடையும் மிகவும் கடினமான சூழ்நிலைகளில், இந்த விகிதம் 3.8% அல்லது 4.1% ஆக உயரக்கூடும். இந்த சோதனைகள், வங்கிகள் தற்போது வலுவாக இருந்தாலும், எதிர்காலத்தில் சவாலான சூழ்நிலைகள் ஏற்பட்டால் ஸ்திரமாக இருக்க வலுவான பாதுகாப்புகளை பராமரிக்க வேண்டும் என்பதைக் காட்டுகிறது.
துறை வாரியான பார்வை: விவசாயம் மற்றும் பெரிய கடன் வாங்கியவர்கள்
பெரும்பாலான துறைகளில் சொத்துத் தரம் மேம்பட்டாலும், விவசாயத் துறை ஒரு கவனக்குவிப்புப் பகுதியாக உள்ளது. மார்ச் 2026 நிலவரப்படி, இது 5.1% என்ற மிக உயர்ந்த GNPA விகிதத்தைப் பதிவுசெய்துள்ளது. மாறாக, பெரிய கடன் வாங்கியவர்களின் பங்களிப்பு, மொத்த வாராக்கடன்களின் குறிப்பிடத்தக்க ஆதாரமாக இருந்தபோதிலும், மொத்த கடன்களில் அவர்களின் பங்கு சற்றே அதிகரித்தாலும், ஒட்டுமொத்த வாராக்கடன்களில் அவர்களின் பங்களிப்பு படிப்படியாக குறைந்து வருகிறது.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை
விவசாயம் போன்ற முக்கிய துறைகளில் வங்கிகள் கடன் தரத்தை எவ்வாறு நிர்வகிக்கின்றன என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கண்காணிக்கலாம். புவிசார் அரசியல் பதற்றங்கள் மற்றும் உலகளாவிய வட்டி விகிதங்கள் பணப்புழக்கத்தை எவ்வாறு பாதிக்கின்றன என்பது குறித்த RBIயின் கருத்துக்களும் முக்கியமானதாக இருக்கும். எதிர்கால காலாண்டு முடிவுகள் மற்றும் RBIயின் ஸ்ட்ரெஸ் சூழ்நிலைகளின் கீழ் கடன் ஒதுக்கீடுகள் குறித்த நிர்வாகத்தின் கருத்துக்கள், சாத்தியமான ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு வங்கிகள் எவ்வளவு தயாராக உள்ளன என்பதற்கான முக்கிய குறிகாட்டிகளாக இருக்கும்.