தற்போதைய ஏற்ற இறக்கமான சந்தை சூழலில், இந்திய முதலீட்டாளர்கள் சந்தை சரியும் நேரத்தை எதிர்பார்த்து காத்திருப்பதா அல்லது முறையான முதலீட்டுத் திட்டங்களில் (SIP) முதலீடு செய்வதா என இருவேறு அணுகுமுறைகளை கையாண்டு வருகின்றனர். சந்தை சரிவுக்காக காத்திருந்தால் வாய்ப்புகளை இழக்க நேரிடும், அதே சமயம் SIPக்கள் ஆபத்தை நிர்வகிக்க உதவும் ஒரு ஒழுக்கமான வழியாகும். நிபுணர்களின் கருத்துப்படி, விலை நகர்வுகளை கணிப்பதை விட, தொடர்ந்து முதலீடு செய்வதும், பணத்தை கையிருப்பில் வைத்திருப்பதும் சிறந்த உத்தியாகும்.
இந்திய பங்குச் சந்தைகளில் நிலவும் அதிகப்படியான ஏற்ற இறக்கம், பல முதலீட்டாளர்களை தங்கள் செல்வத்தை உருவாக்கும் அணுகுமுறையை மறுபரிசீலனை செய்ய வைத்துள்ளது. மூலதனத்தை முதலீடு செய்ய சந்தை சரியும் வரை காத்திருக்க வேண்டுமா அல்லது முறையான முதலீட்டுத் திட்டங்களின் (SIPs) ஒழுக்கமான பாதையைத் தொடர வேண்டுமா என்பதே முக்கிய கேள்வியாக உள்ளது.
நிதித் தரவுகளின்படி, சந்தையின் உச்சத்தை கணிப்பது அனுபவம் வாய்ந்த நிபுணர்களுக்கும் அரிதாகவே வெற்றி அளிக்கிறது. இது சந்தை வேகமாக மீண்டு வரும் சமயங்களில் வாய்ப்புகளை இழக்க வழிவகுக்கிறது.
சந்தையை கணிப்பதன் அபாயங்கள்
சந்தையை கணிக்க முயற்சிப்பது என்பது, குறைந்த விலையில் ஒரு பொருளை வாங்குவதற்காக விலை வீழ்ச்சிக்காக காத்திருப்பதாகும். இருப்பினும், இந்த வியூகம் ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு சரிவு அதன் மிகக் குறைந்த புள்ளியை எட்டியுள்ளதா என்பதை துல்லியமாக அடையாளம் காண முடியும் என்ற அனுமானத்தை நம்பியுள்ளது. நடைமுறையில், கடுமையான வீழ்ச்சிக்குப் பிறகு சந்தைகள் பெரும்பாலும் விரைவாக மீண்டு வருகின்றன.
முழுமையான நிச்சயத்திற்காக காத்திருக்கும் முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் ஒதுங்கியே இருக்கிறார்கள், சந்தை ஏற்கனவே கணிசமாக உயர்ந்த பிறகே நுழைகிறார்கள். இதனால், அவர்களின் நீண்டகால வருவாய் குறைகிறது. இந்த நடத்தை பொறி, முதலீட்டாளர்களை பணத்துடன் காத்திருக்க வைக்கிறது, அதே நேரத்தில் பொருளாதார சுழற்சியின் மிக லாபகரமான கட்டங்களை தவறவிடுகிறது.
ஒழுக்கமான SIP முதலீட்டின் நன்மைகள்
SIPக்கள் லட்சக்கணக்கான இந்திய முதலீட்டாளர்களுக்கு விருப்பமான வழியாக மாறியுள்ளன, ஏனெனில் அவை உணர்ச்சிகரமான முடிவெடுக்கும் தேவையை நீக்குகின்றன. சந்தை உயர்ந்தாலும் குறைந்தாலும், சீரான இடைவெளியில் ஒரு நிலையான தொகையை முதலீடு செய்வதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் 'ரூபாய்-காஸ்ட் ஆவரேஜிங்' எனப்படும் செயல்முறையிலிருந்து பயனடைகிறார்கள். விலைகள் குறைவாக இருக்கும்போது, நிலையான மாதாந்திர முதலீடு அதிக யூனிட்களை வாங்குகிறது, மேலும் விலைகள் அதிகமாக இருக்கும்போது, அது குறைவான யூனிட்களை வாங்குகிறது.
இந்த தானியங்கி அணுகுமுறை, மூலதனம் சீராக பயன்படுத்தப்படுவதை உறுதி செய்கிறது, காலப்போக்கில் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களின் தாக்கத்தை மென்மையாக்குகிறது மற்றும் தினசரி விலை கண்காணிப்புடன் தொடர்புடைய மன அழுத்தத்தைக் குறைக்கிறது.
ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் பணத்தின் பங்கு
பணத்தை கையில் வைத்திருப்பது ஒரு சரியான நிதி உத்தியாகும், அது சந்தை ஊகத்திற்காக பயன்படுத்தப்படுவதை விட ஒரு குறிப்பிட்ட நோக்கத்திற்காக சேவை செய்யும் வரை. திடீர் நிதித் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்வதற்கும், அவசரநிலைகளைச் சமாளிப்பதற்கும், அல்லது தனிப்பட்ட வருமான ஏற்ற இறக்க காலங்களில் ஸ்திரத்தன்மையை உறுதி செய்வதற்கும் திரவ கையிருப்பு அவசியம்.
மிகவும் பயனுள்ள போர்ட்ஃபோலியோக்கள் பெரும்பாலும் நிலையான SIP பங்களிப்புகளை ஒரு பிரத்யேக நீர்மைத் தாங்கியுடன் ஒருங்கிணைக்கின்றன. இந்த அமைப்பு, எதிர்பாராத வாழ்க்கை நிகழ்வுகளை சமாளிக்க போதுமான பணம் வைத்திருக்கும்போது, நீண்டகால இலக்குகளுக்கு முதலீடு செய்ய அனுமதிக்கிறது, தற்காலிக சந்தை வீழ்ச்சியின் போது ஈக்விட்டி ஹோல்டிங்ஸை விற்க வேண்டிய அவசியமின்றி.
இறுதியில், SIPக்கள் மற்றும் பண சேமிப்புகளுக்கு இடையிலான சரியான சமநிலை தனிப்பட்ட இடர் சகிப்புத்தன்மை, நிதி இலக்குகள் மற்றும் பணம் எப்போது தேவைப்படும் என்பதற்கான காலக்கெடுவைப் பொறுத்தது.