Whalesbook
நலத்திட்ட உதவிகள் மூலம் e-Rupee-க்கு ஊக்கம்
இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) தனது டிஜிட்டல் கரன்சியான e-Rupee-ன் பயன்பாட்டை அதிகரிக்க தீவிரமாக முயன்று வருகிறது. இதன் முக்கிய உத்தியாக, நாட்டின் பெரிய நலத்திட்ட உதவிகள் அமைப்பை e-Rupee உடன் இணைக்கிறது. உணவு மற்றும் விவசாயத் தேவைகளுக்கான மானியங்களை 'புரோகிராம் செய்யக்கூடிய' (programmable) வகையில் வழங்குவதன் மூலம், வீண்விரயத்தையும் ஊழலையும் குறைப்பதே இதன் நோக்கமாகும். இந்த உள்நாட்டு முயற்சி ஒருபுறம் நடந்து கொண்டிருக்க, மறுபுறம் BRICS நாடுகளுக்கு இடையே மத்திய வங்கி டிஜிட்டல் கரன்சிகளை (CBDCs) இணைப்பதற்கான இந்தியாவின் உலகளாவிய லட்சியங்களும் தீவிரமடைந்துள்ளன.
UPI-யிடம் போராடும் e-Rupee: பயனர் சேர்க்கை சவால்
கடந்த டிசம்பர் 2022-ல் அறிமுகப்படுத்தப்பட்ட e-Rupee, பரவலான பயன்பாட்டைப் பெறுவதில் இதுவரை போராடி வருகிறது. இது சுமார் 10 மில்லியன் பயனர்களை எட்டியிருந்தாலும், இதன் மொத்த பரிவர்த்தனை மதிப்பு வெறும் $3.6 பில்லியன் மட்டுமே. இந்தியாவில் உள்ள யுனிஃபைட் பேமென்ட்ஸ் இன்டர்ஃபேஸ் (UPI) உடன் ஒப்பிடும்போது இது மிகக் குறைவு. UPI, ஒரு முன்னணி நிகழ்நேர கட்டண முறையாகும். இது மார்ச் 2026-ல் மட்டும் 22.6 பில்லியனுக்கும் அதிகமான பரிவர்த்தனைகளை, ₹29.6 லட்சம் கோடிக்கும் அதிகமான மதிப்புடன் கையாண்டுள்ளது. மகாராஷ்டிராவில் விவசாயிகளுக்கான மானியங்கள் குறிப்பிட்ட கடைகளில் மட்டுமே பயன்படுத்த முடியும் என்ற கட்டுப்பாட்டுடன் அல்லது குஜராத்தில் உணவுப் பரிமாற்றங்களுக்கான புதிய நலத்திட்டங்கள், e-Rupee-ன் மெதுவான வளர்ச்சியை சமாளிப்பதற்கான நேரடி முயற்சிகளாகும். இந்த சோதனைத் திட்டங்கள், e-Rupee-க்கு உண்மையான, ஆனால் வரையறுக்கப்பட்ட பயன்பாடுகளை வழங்குவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன. இருப்பினும், வங்கிகள் தங்கள் ஊழியர்களின் சம்பளத்தை CBDC வாலெட்டுகளில் செலுத்தியது போன்ற முந்தைய முயற்சிகள், நீடித்த பயனர் ஈடுபாட்டை உருவாக்குவது எவ்வளவு கடினம் என்பதைக் காட்டுகின்றன. மேலும், e-Rupee-ன் 'புரோகிராம் செய்யக்கூடிய' தன்மை, பணத்தை விட அதன் பயன்பாட்டைக் கட்டுப்படுத்துகிறது என்றும் விமர்சகர்கள் சுட்டிக்காட்டுகின்றனர்.
BRICS நாடுகளுடனான இணைப்பு: அமெரிக்க டாலருக்கு சவால்?
இந்தியாவின் டிஜிட்டல் கரன்சி ஆர்வம், அதன் உலகளாவிய உத்தி, குறிப்பாக BRICS குழுமத்துடன் (பிரேசில், ரஷ்யா, இந்தியா, சீனா, தென் ஆப்பிரிக்கா மற்றும் ஈரான், எகிப்து, எத்தியோப்பியா, இந்தோனேசியா, ஐக்கிய அரபு அமீரகம் போன்ற புதிய உறுப்பினர்கள்) இணைக்கப்பட்டுள்ளது. BRICS நாடுகளின் CBDC-களை இணைப்பதன் மூலம் சர்வதேச வர்த்தகம் மற்றும் பயணப் பணப் பரிமாற்றங்களை எளிதாக்கவும், அமெரிக்க டாலரின் சார்புநிலையைக் குறைக்கவும் ரிசர்வ் வங்கி பரிந்துரைத்துள்ளது. இந்த முன்மொழிவு 2026 BRICS உச்சி மாநாட்டில் விவாதிக்கப்படும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இதன் நோக்கம், ஒவ்வொரு நாட்டின் பணவியல் கட்டுப்பாட்டையும் தக்க வைத்துக் கொண்டு, வெவ்வேறு CBDC-களுக்கு இடையே தொழில்நுட்ப இணக்கத்தன்மையை ஏற்படுத்துவதாகும். ஆனால், இந்த லட்சியம் பெரும் எதிர்ப்பை எதிர்கொள்கிறது. முன்னாள் அமெரிக்க அதிபர் டொனால்ட் டிரம்ப், BRICS நாடுகள் டாலருக்கு சவால் விடுப்பதை எதிர்த்து, கடுமையான வரிகளை விதிப்பதாக எச்சரித்துள்ளார். இது அமெரிக்கா டாலர் மற்றும் SWIFT போன்ற அதன் நிதி அமைப்புகள் மூலம் வைத்துள்ள வலுவான உலகளாவிய செல்வாக்கைக் காட்டுகிறது. BRICS நாடுகள் இவற்றைத் தவிர்க்க முயற்சிக்கின்றன. mBridge போன்ற பொதுவான CBDC தளங்களை உருவாக்கும் முந்தைய முயற்சிகள், தடைசெய்யப்பட்ட நாடுகள் விலக்கப்பட்டதால் தாமதமாகியுள்ளன. இது BRICS-க்கு ஒரு ஆபத்தாகும். BRICS CBDC இணைப்பு வெற்றி பெறுவது, இந்த சிக்கலான சர்வதேச அரசியலை நிர்வகிப்பதையும், அதன் சாத்தியமான எதிர்வினைகளையும் பொறுத்தது.
அபாயங்களும் உலகளாவிய சந்தேகங்களும்
தற்போது e-Rupee பயன்பாட்டை அதிகரிக்க இந்தியா பின்பற்றும் அணுகுமுறை, அதாவது நலத்திட்டப் பணம் மற்றும் புரோகிராம் செய்யப்பட்ட செலவினங்களைச் சார்ந்திருப்பது, ஆபத்துகளைக் கொண்டுள்ளது. மானியங்களை அங்கீகரிக்கப்பட்ட விற்பனையாளர்களுக்கு மட்டும் கட்டுப்படுத்துவது, டிஜிட்டல் கரன்சியை பணத்தைப் போல நெகிழ்வாக இல்லாமல் செய்து, பயனர் அதிருப்திக்கு வழிவகுக்கும். இது பணத்தின் சுதந்திரத்தையோ அல்லது UPI-ன் பரவலான வசதியையோ போல இல்லை. ஆரம்பக்கட்ட சோதனைத் திட்டங்கள், ஊக்கத்தொகை அல்லது கட்டாய சம்பளப் பணம் மூலம் பரிவர்த்தனை எண்களை அதிகரித்தன. இது உண்மையான பயனர் தேவை பலவீனமாக இருப்பதைக் காட்டுகிறது. உலகளவில், CBDC-கள் பொதுவாக குறைந்த விழிப்புணர்வு, நம்பிக்கை இல்லாமை மற்றும் தற்போதுள்ள கட்டண முறைகளுக்கான விருப்பம் காரணமாக மெதுவாகவே பயன்பாட்டுக்கு வந்துள்ளன. இந்தியாவின் e-Rupee-ம் இதேபோன்ற சிக்கல்களை எதிர்கொள்ளக்கூடும், குறிப்பாக UPI-ன் வலுவான பயனர் தளத்துடன் போட்டியிடும்போது. BRICS CBDC இணைப்புத் திட்டமும் பெரும் புவிசார் அரசியல் ஆபத்துகளைக் கொண்டுள்ளது. அமெரிக்க வரிகள் மற்றும் தடைகளின் அச்சுறுத்தல், டாலர் சார்புநிலையிலிருந்து விலக முயற்சிக்கும் நாடுகளுக்கு ஒரு குறிப்பிடத்தக்க சவாலாக உள்ளது. இரண்டாம் உலகப் போருக்குப் பிறகு நிறுவப்பட்ட அமெரிக்க டாலரின் நீண்டகால உலகளாவிய நிலை, எந்தவொரு புதிய அமைப்புக்கும் ஒரு கடினமான தடையாகும். மேலும், mBridge-ல் காணப்பட்ட வரம்புகளைப் போலவே, வெவ்வேறு நாடுகளுக்கு இடையே ஒரு ஒற்றை, தடைகள் அற்ற CBDC நெட்வொர்க்கை உருவாக்குவது நடைமுறைச் சிக்கல்களைக் கொண்டுள்ளது. இது BRICS இலக்கு பெரிய தடைகளை எதிர்கொள்ளக்கூடும் என்பதைக் குறிக்கிறது.
எதிர்காலப் பார்வைகள்
RBI e-Rupee சோதனைத் திட்டங்களை விரிவுபடுத்தவும், UPI போன்ற அமைப்புகளுடன் அதன் இணைப்பை மேம்படுத்தவும், சர்வதேசப் பணம் செலுத்துதல் போன்ற புதிய பயன்பாடுகளை ஆராயவும் திட்டமிட்டுள்ளது. முன்மொழியப்பட்ட BRICS CBDC இணைப்பு வெற்றி பெறுவது, பெரும்பாலும் உலகளாவிய அரசியல் மாற்றங்களையும், உறுப்பு நாடுகள் அமெரிக்க பொருளாதார அழுத்தத்தை எவ்வாறு கையாள்கின்றன என்பதையும் பொறுத்தது. RBI, BRICS திட்டத்தை செயல்திறனை மேம்படுத்தும் ஒரு வழியாக விவரித்தாலும், அதன் முக்கிய இலக்கு டாலர் சார்புநிலையைக் குறைப்பதாகும். இது ஒரு தெளிவான புவிசார் அரசியல் செய்தியாகும். அமெரிக்கா எவ்வாறு எதிர்வினையாற்றுகிறது என்பது எதிர்கால உலகளாவிய நிதி விவாதங்களை பாதிக்கும். e-Rupee-ன் குறுகியகால வெற்றி, அதன் தற்போதைய மானிய-மையப்படுத்தப்பட்ட முயற்சிகளுக்கு அப்பாற்பட்டு, உண்மையான, பரவலான பயனர் பயன்பாட்டை உருவாக்குவதைப் பொறுத்தது.