Whalesbook
இரண்டு முகங்கள் கொண்ட இந்தியாவின் பேமெண்ட் உலகம்
இந்தியாவின் டிஜிட்டல் பேமெண்ட் முறை இரு வேறு துருவங்களாகப் பிரிந்துள்ளது. ஒரு பக்கம், Unified Payments Interface (UPI) லட்சக்கணக்கான சிறு சிறு சில்லறைப் பரிவர்த்தனைகளை எளிதாக்குகிறது. மறுபக்கம், Real-Time Gross Settlement (RTGS) முறை நாட்டின் மிகப்பெரிய நிதிப் பரிமாற்றங்களுக்கு முதுகெலும்பாகத் திகழ்கிறது. இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) 2025 டிசம்பர் மாத பேமெண்ட் சிஸ்டம் அறிக்கை இதைத் தெளிவாகக் காட்டுகிறது. UPI, டிஜிட்டல் பணப் பரிமாற்றங்களின் எண்ணிக்கையில் 85.5% பங்களித்திருந்தாலும், அதன் மொத்த மதிப்பு பங்களிப்பு வெறும் 9.5% மட்டுமே. ஆனால், RTGS மொத்த பரிவர்த்தனைகளில் வெறும் 0.1% மட்டுமே கொண்டிருந்தாலும், நாட்டின் மொத்த பண மதிப்பில் 68.6%-ஐக் கையாண்டுள்ளது.
நிதிப் பாய்ச்சலில் இரு அமைப்புகளின் தாக்கம்
UPI-யின் இமாலய வளர்ச்சி, நிதி உள்ளடக்கத்தை (Financial Inclusion) அதிகரிப்பதிலும், அன்றாடப் பயன்பாட்டை எளிதாக்குவதிலும் அதன் வெற்றியைப் பறைசாற்றுகிறது. 2021 முதல் 2025 வரையிலான காலகட்டத்தில், UPI பரிவர்த்தனை அளவு (Volume) ஆண்டுக்கு 55.8% வீதத்திலும், மதிப்பு (Value) ஆண்டுக்கு 43% வீதத்திலும் வளர்ந்துள்ளது. இதன் விளைவாக, டிஜிட்டல் பேமெண்ட்கள் மொத்த பரிவர்த்தனைகளில் 99.8% ஆகவும், மொத்த மதிப்பில் 97.8% ஆகவும் அதிகரித்துள்ளன. இது இந்தியாவின் வேகமான டிஜிட்டல் மாற்றத்தைக் காட்டுகிறது. ஆனால், UPI-யின் இந்த அதீதப் பயன்பாடு, RTGS-ன் பெரிய அளவிலான பரிவர்த்தனைகளிலிருந்து வேறுபட்ட உள்கட்டமைப்புத் தேவைகளை ஏற்படுத்துகிறது. UPI-யின் அதிக எண்ணிக்கையிலான பரிவர்த்தனைகள், செயலாக்க வேகம் மற்றும் மோசடி தடுப்பு முறைகளில் தொடர்ச்சியான மேம்பாடுகளைக் கோருகின்றன.
பேமெண்ட் அமைப்புகளின் பரிணாம வளர்ச்சி
இந்த இருவேறுபட்ட வளர்ச்சிக்கு வரலாற்றுப் பின்னணியும் உண்டு. 1870களில் ஆரம்பித்த எலக்ட்ரானிக் ஃபண்ட் டிரான்ஸ்ஃபர் (EFT) முதல், 20ஆம் நூற்றாண்டின் மத்தியில் வந்த கிரெடிட் கார்டுகள், 1990களில் தோன்றிய ஆன்லைன் தளங்கள் எனப் பேமெண்ட் அமைப்புகளின் பரிணாம வளர்ச்சி, தொழில்நுட்பம் புதிய பரிவர்த்தனை முறைகளை உருவாக்கி, நிபுணத்துவத்திற்கு வழிவகுத்துள்ளது. உதாரணமாக, கிரெடிட் கார்டுகள் சில்லறைப் பரிவர்த்தனைகளில் புரட்சியை ஏற்படுத்தி, நுகர்வோர் பழக்கங்களை மாற்றின. அதேபோல், UPI போன்ற புதிய, திறமையான அமைப்புகளால் டெபிட் கார்டுகளின் பயன்பாடு -24.4% ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதத்தில் குறைந்துள்ளது.
கவனிக்க வேண்டிய பலவீனங்கள்
UPI-யின் பிரம்மாண்ட வளர்ச்சியும், RTGS-ன் ஸ்திரத்தன்மையும் இன்றைய நவீன நிதி அமைப்பைக் காட்டினாலும், சில பலவீனங்களையும் கவனிக்க வேண்டும். UPI மற்றும் RTGS இடையேயான மிகப்பெரிய மதிப்பு வேறுபாடு, சிறு சிறு மோசடிகள் கூட ஒட்டுமொத்தமாகப் பெரிய இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கலாம். மேலும், UPI-யின் குறைந்த மதிப்பு, அதிக எண்ணிக்கையிலான பரிவர்த்தனைகள், பேமெண்ட் வழங்குநர்கள் மற்றும் வங்கிகளுக்கு அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தி, மாற்று வருவாய் ஆதாரங்களைச் சார்ந்திருக்கச் செய்யலாம். RBI அறிக்கை, டெபிட் கார்டு பயன்பாட்டில் ஏற்பட்டுள்ள சரிவையும் சுட்டிக்காட்டுகிறது, இது ஒரு குறிப்பிட்ட சில்லறை பேமெண்ட் முறையை அதிகமாகச் சார்ந்திருப்பதற்கான அபாயத்தைக் காட்டுகிறது.
எதிர்காலப் பார்வை: ஒருமித்த வளர்ச்சி
இந்தியாவின் பேமெண்ட் அமைப்பின் எதிர்காலம், அதிக அளவிலான சில்லறைப் பரிவர்த்தனைகளின் தேவைகளையும், பெரிய அளவிலான வணிகப் பரிவர்த்தனைகளின் தேவைகளையும் சமநிலைப்படுத்துவதில் அடங்கியுள்ளது. டிஜிட்டல் பேமெண்ட்கள் 2026-க்குள் $1 டிரில்லியன்-ஐ எட்டும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. 2028 நிதியாண்டிற்குள் (FY28) UPI தினமும் 1 பில்லியன் பரிவர்த்தனைகளைக் கையாளும் என மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. கிரெடிட் கார்டுகள் UPI உடன் இணைக்கப்படுவது, பேமெண்ட் பாதுகாப்பு மற்றும் தனிப்பயனாக்கத்தில் AI (Artificial Intelligence) முன்னேற்றங்களுடன் சேர்ந்து முக்கிய வளர்ச்சி காரணியாக இருக்கும். மேலும், இந்தியாவின் 'ப்ராஜெக்ட் நெக்ஸஸ்' (Project Nexus) போன்ற முயற்சிகள் மூலம் எல்லை தாண்டிய பணப் பரிமாற்றங்களை மேம்படுத்தும் பணிகளும் நடந்து வருகின்றன. UPI-யின் உள்ளடக்கிய வளர்ச்சியைத் தக்கவைத்துக் கொள்வதும், அதன் உயர் மதிப்புப் பரிமாற்ற அமைப்புகளைப் பாதுகாப்பதும் இந்தியாவின் வெற்றியை உறுதி செய்யும்.