இந்தியாவின் ஆயுள் அதிகரிப்பு: உங்கள் ஓய்வுக்கால கணக்கு ஏன் தவறாகிறது?

இறுதி சேமிப்பின் மாயை

இந்திய ஓய்வூதிய திட்டமிடலின் அடிப்படையே, மக்கள்தொகை மாற்றங்களால் சரியத் தொடங்கியுள்ளது. வழக்கமான ஆலோசனை மாதிரிகள் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை சேர்ப்பதை வலியுறுத்துகின்றன, ஆனால் மருத்துவ பணவீக்கத்தின் வேகத்தை இவை பெரும்பாலும் கண்டுகொள்வதில்லை. இது பொதுவாக CPI-ஐ விட அதிகமாக உள்ளது. ஆயுட்காலம் 70 ஆண்டுகளைத் தாண்டும்போது, வழக்கமான 30 வருட வேலை வாழ்க்கை, 30 வருட ஓய்வுக்காலத்தை ஈடுசெய்ய போதுமானதாக இல்லை. இது ஒரு நீண்ட மாரத்தான் ஓட்டம் போல மாறியுள்ளது, ஆனால் குறுகிய கால சொத்து சேர்ப்பதிலேயே கவனம் உள்ளது.

சேமிப்பு இடைவெளியின் பரிணாமம்

வளர்ந்த நாடுகளில் ஓய்வூதிய உள்கட்டமைப்பு ஒரு முதன்மை பாதுகாப்பாக செயல்படுகிறது. ஆனால், இந்திய சூழலில் தனிப்பட்ட சேமிப்பை அதிகம் நம்பியிருக்க வேண்டியுள்ளது. 2050 வாக்கில் ஐந்தில் ஒரு பங்கு மக்கள் 60 வயதைத் தாண்டுவார்கள் என அரசு கணித்துள்ளது. இதனால், நிறுவன ரீதியான நீண்ட ஆயுள் பாதுகாப்பு இல்லாதது ஒரு பெரிய அபாயமாகிறது. இந்த மக்கள்தொகை யதார்த்தம், ஓய்வு பெறுபவர்களுக்கு ஒரு 'இடைப்பட்ட வருமானப் பொறி'யை உருவாக்குகிறது. இவர்களிடம் அமைப்பு ரீதியான அதிர்ச்சிகளை எதிர்கொள்ள தலைமுறை செல்வம் இல்லை, ஆனால் அடிப்படை சமூக ஆதரவுக்கு தகுதி பெற முடியாத அளவுக்கு மூலதனம் உள்ளது. இதன் விளைவாக, வாழ்க்கையின் இறுதிக்கட்டங்களில், குறிப்பாக சுகாதார நுகர்வு உச்சத்தில் இருக்கும்போது, மூலதனம் குறைவதற்கான வாய்ப்புகள் அதிகம்.

வருவாய் vs. நிலைத்தன்மை முரண்பாடு

முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் சந்தை சார்ந்த கருவிகளால் ஈர்க்கப்படுகிறார்கள். இவை அதிக லாபத்தை உறுதியளிக்கின்றன, ஆனால் வருவாய்-வரிசை அபாயத்திற்கு (sequence-of-returns risk) எதிராக எந்த பாதுகாப்பையும் வழங்குவதில்லை. ஓய்வு நெருங்கும் போது, இந்த கருவிகளின் நிலையற்ற தன்மை ஒரே சந்தை சுழற்சியில் வாழ்நாள் சேமிப்பை அரித்துவிடும். நவீன நிதி அமைப்பு, ஆயுள் காப்பீடு அல்லது பணவீக்க-குறியிடப்பட்ட பத்திரங்கள் போன்ற கால-பொருந்தும் சொத்துக்களுக்கு மாற வேண்டும். ஆனால் இவை உள்நாட்டு சில்லறை துறையில் குறைவாகவே பயன்படுத்தப்படுகின்றன. ஓய்வு பெறும் கட்டத்தில் ஈக்விட்டியை மட்டும் நம்பியிருப்பது ஒரு கட்டமைப்பு தோல்வியாகும், இது குடும்பங்களை நீண்ட கால சந்தை வீழ்ச்சிகளுக்கு ஆளாக்குகிறது.

கட்டமைப்பு பலவீனங்கள் மற்றும் ஒழுங்குமுறை தடைகள்

தற்போதைய ஓய்வு கால தயார்நிலையின் எதிர்மறை பார்வை, வலுவான தயாரிப்பு புதுமைகளின் பற்றாக்குறையை அடிப்படையாகக் கொண்டது. தற்போதைய காப்பீடு சார்ந்த தீர்வுகள் பெரும்பாலும் அதிக செலவு விகிதங்கள் மற்றும் மறைமுகமான கட்டண கட்டமைப்புகளுடன் வருகின்றன. இவை வரிச் சலுகை கொண்ட சேர்மானத்தின் பலனை செயல்தவிர்க்கின்றன. மேலும், பரவலான நீண்ட கால பராமரிப்பு காப்பீடு (LTCI) இல்லாததால், ஒரு பெரிய சுகாதார நிகழ்வு ஒரு குடும்பத்தின் முழு ஓய்வூதிய கையிருப்பையும் அழித்துவிடும். முதிர்ந்த சந்தைகளில் காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் ஆயுள் அபாயத்தை தீவிரமாக தொகுக்கும் போது, உள்நாட்டு சந்தை துண்டு துண்டாகவே உள்ளது. இந்த ஆழமான பற்றாக்குறை, வயதான மக்கள்தொகையில் அதிகரிக்கும் நோய் செலவுகளை திறம்பட ஈடுசெய்யும் தயாரிப்புகளை உருவாக்குவதைத் தடுக்கிறது.