இந்தியாவில் குடும்பக் கடன், ஜூன் 2026 நிலவரப்படி, மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் (GDP) 45.5% ஆக உயர்ந்துள்ளது. குறிப்பாக, வீட்டுக்கடன் அல்லாத தனிநபர் கடன்கள், கிரெடிட் கார்டுகள் மற்றும் தனிநபர் கடன் போன்றவற்றால் இந்த வளர்ச்சி அதிகரித்துள்ளது. கடன் வாங்குவது சொத்து உருவாக்குவதை விட நுகர்வுக்காக அதிகமாக இருப்பதால், ரிசர்வ் வங்கி (RBI) நிதி ஸ்திரத்தன்மையை உறுதிப்படுத்த தனது கண்காணிப்பை தீவிரப்படுத்தியுள்ளது.
இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) இந்திய குடும்பங்களின் கடன் சுமை அதிகரித்து வருவதை உன்னிப்பாக கவனித்து வருகிறது. ஜூன் 2026 வரையிலான நிதி ஸ்திரத்தன்மை அறிக்கையின்படி, இந்த கடன் அளவு மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் (GDP) 45.5% ஆக உள்ளது.
இந்த கடன் உயர்வு என்பது தனிநபர் நிதி சார்ந்த விஷயம் மட்டுமல்ல, மத்திய வங்கியின் பணவியல் கொள்கையை வகுப்பதில் இது ஒரு முக்கிய காரணியாக மாறியுள்ளது. வீட்டுக்கடன்கள் அல்லாத தனிநபர் கடன்கள் - இதில் தனிநபர் கடன், கிரெடிட் கார்டு கடன் மற்றும் தங்கக் கடன் ஆகியவை அடங்கும் - மொத்த குடும்பக் கடனில் 58.4% ஆக உள்ளது.
நுகர்வு சார்ந்த கடனாக மாற்றம்
ஒழுங்குமுறை அமைப்புகளுக்கு ஒரு முக்கிய கவலை என்னவென்றால், கடன் வாங்குவது உற்பத்தி சொத்துக்களை உருவாக்குவதை விட, நுகர்வுக்காகவே அதிகம் பயன்படுத்தப்படுகிறது. பொதுவாக வீட்டுக்கடன்கள் குடும்பங்களுக்கு நீண்ட கால சொத்துக்களை உருவாக்குகின்றன. ஆனால், தற்போது பாதுகாப்பற்ற கடன் (unsecured credit) அதிகரிப்பது, பல குடும்பங்கள் அன்றாட செலவுகள், மருத்துவ அவசரநிலைகள் அல்லது தனிப்பட்ட தேவைகளுக்காக கடன் வாங்குகின்றன என்பதைக் குறிக்கிறது.
குடும்பக் கடன் வருமானத்தை விட வேகமாக வளரும்போது, வேலை இழப்பு அல்லது வணிக மந்தநிலை போன்ற பொருளாதார அதிர்ச்சிகளுக்கு குடும்பங்கள் மிகவும் பாதிக்கப்படக்கூடியதாக மாறும்.
தங்கக் கடன் பிரிவில் உள்ள அபாயங்களைக் குறைக்க, RBI ஏப்ரல் 2026 இல் ஒரு புதிய ஒழுங்குமுறை கட்டமைப்பை செயல்படுத்தியது. பழைய, மொத்தக் கடன் திருப்பிச் செலுத்தும் முறைகளுக்கு பதிலாக, இது கடன்-மதிப்பு (Loan-to-Value - LTV) விகிதங்கள் மற்றும் தரப்படுத்தப்பட்ட திருப்பிச் செலுத்தும் விதிமுறைகளை அறிமுகப்படுத்தியது. வழக்கமான திருப்பிச் செலுத்தும் கட்டமைப்புகளை அமல்படுத்துவதன் மூலம், கடன் வாங்குபவர்களுக்கு திடீர் மன அழுத்தத்தைத் தடுப்பதும், கடன் வழங்கும் முறைகள் வெளிப்படையாகவும் நிலையானதாகவும் இருப்பதை உறுதிசெய்வதும் இதன் நோக்கமாகும்.
வங்கித் துறையின் ஆரோக்கியம் vs. குடும்பங்களின் அழுத்தம்
பெருகிவரும் கடன் அழுத்தம் இருந்தபோதிலும், இந்திய வங்கித் துறை நிலையானதாகவே உள்ளது. 2026 ஆம் ஆண்டின் நடுப்பகுதியில், வாராக்கடன் (NPAs) பல தசாப்தங்களில் இல்லாத அளவிற்கு 1.8% ஆகக் குறைந்துள்ளது.
இருப்பினும், கடன் வளர்ச்சிக்கும் வைப்பு நிதி வளர்ச்சிக்கும் இடையிலான இடைவெளி அதிகரித்து வருவதை ஆய்வாளர்களும் மத்திய வங்கியும் கண்காணித்து வருகின்றனர். சில்லறை கடன்களுக்கான அதிக தேவையைக் கருத்தில் கொண்டு, வங்கிகள் வைப்பு நிதிகளைப் பெற தீவிரமாக போட்டியிடுகின்றன. இது லாப வரம்புகளில் அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும். வட்டி விகிதங்கள் அதிகமாகவோ அல்லது பொருளாதார வளர்ச்சி மெதுவாகவோ இருந்தால், அதிக வட்டி கொண்ட சில்லறை கடன்கள்தான் வங்கிகளுக்கு கடன் செலுத்தாத நிலை (delinquencies) ஏற்பட வாய்ப்புள்ளது.
பணவியல் கொள்கையில் தாக்கம்
அதிக குடும்பக் கடன் அளவு, RBI கொள்கை முடிவுகளுக்கு பொருளாதாரம் எவ்வாறு பிரதிபலிக்கிறது என்பதை மாற்றுகிறது. அதிக எண்ணிக்கையிலான மக்கள் கடனில் மூழ்கியிருக்கும்போது, வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் அவர்களின் செலவழிக்கும் வருமானத்தை நேரடியாக பாதிக்கின்றன. இதனால், பணவியல் கொள்கை பரிமாற்றம் (monetary policy transmission) மிகவும் உணர்திறன் கொண்டதாக மாறுகிறது. குடும்பங்கள் மாதாந்திர EMI கட்டணங்களுடன் போராடினால், அவர்கள் உடனடியாக மற்ற செலவுகளைக் குறைப்பார்கள், இது ஒட்டுமொத்த தேவையை பாதிக்கும்.