இந்தியாவின் தங்கச் செல்வம்: பட்ஜெட் 2026 கிராமப்புற கடனுக்கு முக்கியமானது

1. THE SEAMLESS LINK
தலைமுறை தலைமுறையாக சேகரிக்கப்பட்ட இந்தியாவின் பரந்த வீட்டுத் தங்க இருப்புகள், தனிப்பட்ட செல்வத்தின் குறிப்பிடத்தக்க சேமிப்பாகும். இருப்பினும், இந்த விலைமதிப்பற்ற உலோகம் பெரும்பாலும் செயலற்ற நிலையில் உள்ளது, இது பரந்த பொருளாதார நடவடிக்கைகளுக்கு மிகக் குறைவாக பங்களிக்கிறது. இந்த செயலற்ற சொத்தை, குறிப்பாக கிராமப்புற மற்றும் அரை-நகர்ப்புற பொருளாதாரங்களில், உள்ளடக்கிய வளர்ச்சிக்கான ஒரு உந்து சக்தியாக மாற்றுவதற்கு, மூலோபாய கொள்கை தலையீடுகள் அவசியம், மேலும் வரவிருக்கும் பட்ஜெட் 2026 இதை எளிதாக்குவதில் முக்கிய பங்கு வகிக்கும்.

Unlocking India's $3.8 Trillion Gold Wealth

இந்திய வீடுகளில் சுமார் 34,600 டன் தங்க நகைகள் இருப்பதாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. இந்த மிகப்பெரிய சேகரிப்பின் மதிப்பு சுமார் $3.8 டிரில்லியன் ஆகும், இது நாட்டின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் (GDP) சுமார் 89 சதவீதமாகும். உணர்ச்சிபூர்வமான மற்றும் கலாச்சார முக்கியத்துவம் வாய்ந்த இந்தச் செல்வம், பெரும்பாலும் செயலற்ற நிலையில் உள்ளது, இது பொருளாதார இயக்கவியலுக்கு குறிப்பிடத்தக்க பங்களிப்பைச் செய்யத் தவறிவிட்டது. முத்தூட் ஃபின்கார்ப் நிறுவனத்தின் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி ஷாஜி வர்கீஸ், குடும்பங்கள் தங்கள் உடைமையை விட்டுக்கொடுக்க உத்தரவிடாமல், வீட்டுத் தங்கத்தை உற்பத்தி ரீதியாகப் பயன்படுத்த அனுமதிக்கும் பயனுள்ள கொள்கைகளின் அவசியத்தை வலியுறுத்துகிறார். தங்கக் கடன்கள் ஒரு நேரடித் தீர்வை வழங்குகின்றன, இது தனிநபர்கள் தங்கள் சொத்துக்களின் பொருளாதார மதிப்பை அணுகுவதோடு, உணர்ச்சிபூர்வமான பிணைப்புகளையும் பராமரிக்க அனுமதிக்கிறது, இதன் மூலம் தங்கத்தை வாழ்வாதாரங்களையும் தொழில்முனைவுகளையும் ஆதரிக்கும் ஒரு வேலை சொத்தாக மாற்றுகிறது.

Bridging the Rural Credit Gap

இந்தியாவில் உள்ள இரண்டாம் நிலை, மூன்றாம் நிலை மற்றும் கிராமப்புற பொருளாதாரங்களில் குறைந்த கடன் பரவலின் சவால் நீடிக்கிறது. இந்தக் குறைபாடு மில்லியன் கணக்கான கடைக்காரர்களையும், குறு, சிறு மற்றும் நடுத்தர நிறுவனங்களையும் (MSMEs) பாதிக்கிறது, அவர்களுக்குப் பணிமூலதனம், சரக்கு மேலாண்மை மற்றும் உள்கட்டமைப்பு மேம்பாடுகளுக்கு முறையான நிதி தேவைப்படுகிறது. தங்கக் கடன்கள் இந்தக் குறுகிய கால நிதித் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்ய மூலோபாய ரீதியாகப் பொருத்தமானவை. கடன் வாங்குபவர்கள் ஒரு நெகிழ்வான கடன் சுழற்சியிலிருந்து பயனடைகிறார்கள், இதில் வட்டி பயன்படுத்தப்பட்ட காலத்திற்கு மட்டுமே விதிக்கப்படுகிறது, இதனால் பணப்புழக்கம் மேம்படும் போது திருப்பிச் செலுத்தலாம் மற்றும் தேவைக்கேற்ப மீண்டும் கடன் வாங்கலாம். இந்த மாதிரி வணிக விரிவாக்கத்தை ஆதரிக்கிறது, நிதி ஒழுக்கத்தை வளர்க்கிறது, மேலும் வீட்டுச் சேமிப்பை திறம்பட திரட்டுகிறது. முத்தூட் ஃபைனான்ஸ் மற்றும் மளப்புரம் ஃபைனான்ஸ் போன்ற முக்கிய வங்கி அல்லாத நிதி நிறுவனங்கள் (NBFCs) இந்த பிரிவில் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன, விரிவடைந்து வரும் தங்கள் கிளை நெட்வொர்க்குகள் மூலம் மேலாண்மைக்கு உட்பட்ட சொத்துக்களில் (AUM) தொடர்ந்து வலுவான வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்கின்றன. கிராமப்புற MSMEகளுக்கான கடன் அணுகலை கணிசமாக அதிகரிக்க தங்கக் கடன்களின் பங்கு நன்கு ஆவணப்படுத்தப்பட்டுள்ளது, இது நிதியின் ஒரு முக்கிய ஆதாரமாக செயல்படுகிறது.

Policy Reforms for Amplified Access

உள்ளடக்கிய வளர்ச்சிக்காக தங்கக் கடன்களின் திறனை முழுமையாகப் பயன்படுத்த, குறிப்பிட்ட கொள்கைச் சீர்திருத்தங்கள் அவசியம். இவற்றில் முதன்மையானது, NBFC கிளை விரிவாக்கத்தின் மீதான ஒழுங்குமுறை கட்டுப்பாடுகளை தளர்த்துவது ஆகும். தங்கக் கடன் சேவைகளுக்கு உடல்ரீதியான இருப்பு முக்கியமானது, இது டிஜிட்டல் சேனல்களால், பாதுகாப்பற்ற தனிநபர் கடன்களுக்கு மாறாக, முழுமையாகப் பிரதிபலிக்க முடியாது. NBFCகள் தங்கள் நெட்வொர்க்குகளை விரிவுபடுத்த ஊக்குவிப்பது, குறைவாகச் சேவை செய்யப்படும் பகுதிகளில் சந்தைப் பரவலை கணிசமாக அதிகரிக்கும். மேலும், NBFC கடன்களுக்கான இடர் எடைகளை (risk weights) பகுத்தறிவது முக்கியம். தற்போது, ​​ஒரு சீரான 100 சதவீத இடர் எடை கடன் செலவுகளை அதிகரிக்கிறது மற்றும் கடன் விநியோகத்தை கட்டுப்படுத்துகிறது. வீட்டுக் கடன்களுக்குப் பயன்படுத்தப்படும் இடர்-அடிப்படையிலான கட்டமைப்பைப் போன்ற ஒரு கட்டமைப்பை செயல்படுத்துவது, NBFCகள் கடன் கிடைப்பதை மேம்படுத்துவதற்கு கணிசமான மூலதனத்தை விடுவிக்கக்கூடும். தங்கக் கடன்களில் சுமார் 60 சதவீதம் முறையான ஒழுங்குமுறைக்கு அப்பாற்பட்ட சேனல்கள் மூலம் செயல்படுவதாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது, இது பரந்த கிளை அணுகல் மூலம் முறைப்படுத்தப்படலாம்.

SARFAESI Act and Distressed Borrowers

நிதிச் சொத்துக்கள் மற்றும் பாதுகாப்பு நல அமலாக்கம் (SARFAESI) சட்டத்தின் சீர்திருத்தங்களும் கிராமப்புற வீட்டு வசதிக் கடனை விரிவுபடுத்த பரிந்துரைக்கப்படுகின்றன. தற்போதைய விதிகள், NBFCகளின் சிறிய-டிக்கெட் பாதுகாக்கப்பட்ட கடன்களை மீட்டெடுக்கும் திறனைக் கட்டுப்படுத்துகின்றன, ஏனெனில் வங்கிகளைப் போலல்லாமல் (அவற்றிற்கு வெவ்வேறு பொருந்தக்கூடிய தன்மை உள்ளது), அமலாக்கம் ₹20 லட்சத்திற்கும் அதிகமான நிலுவைத் தொகைக்கு மட்டுமே அனுமதிக்கப்படுகிறது. வங்கிகளுக்கு இணையாக NBFCகளுக்கான SARFAESI விதிமுறைகளை ஒருங்கிணைப்பது சிறிய வீட்டு வசதிக் கடன்களுக்கான கடன் ஓட்டத்தை கணிசமாக மேம்படுத்தும். கூடுதலாக, தற்காலிகமாக பாதிக்கப்பட்ட கடன் வாங்குபவர்களை மீண்டும் ஒருங்கிணைக்க இலக்கு வைக்கப்பட்ட திட்டங்கள் தேவை. பலர் சமீபத்திய பாதுகாப்பற்ற கடன் பிரிவுகளில் ஏற்பட்ட அழுத்தத்தின் காரணமாக ஒரு முறை செலுத்தத் தவறியுள்ளனர், மேலும் இப்போது முறையான கடன் வசதியிலிருந்து விலக்கப்பட்டுள்ளனர். தற்காலிக நெருக்கடி நிரந்தரப் புறக்கணிப்பாக மாறாமல் இருப்பதை உறுதிசெய்வது, இந்தக் குடும்பங்கள் முறையான நிதி அமைப்பில் மீண்டும் நுழைவதற்கும், பொருளாதாரத்தில் உற்பத்தி ரீதியாகப் பங்கேற்பதற்கும் அனுமதிக்கும்.

Budget 2026: A Strategic Opportunity

வரவிருக்கும் பட்ஜெட், தற்போதுள்ள ஒழுங்குமுறை அடித்தளங்களின் மீது கட்டமைப்பதற்கும், உள்ளடக்கிய வளர்ச்சியை ஊக்குவிப்பதற்கும் ஒரு சரியான வாய்ப்பை வழங்குகிறது. தொடர்ச்சியான கொள்கை ஆதரவு மற்றும் ஒழுங்குமுறை இணக்கத்துடன், தங்கக் கடன்கள் வீட்டுச் செல்வத்தை திறம்படத் திறக்கலாம், கிராமப்புறக் கடனை ஆழப்படுத்தலாம், மேலும் இரண்டாம் நிலை, மூன்றாம் நிலை மற்றும் கிராமப்புற இந்தியாவில் நீடித்த பொருளாதார வளர்ச்சியை வளர்க்கலாம். இந்திய பட்ஜெட்டுகள் வரலாற்று ரீதியாக நிதி உள்ளடக்கம் மற்றும் கிராமப்புற கடன் உள்கட்டமைப்பை மேம்படுத்துவதில் கவனம் செலுத்தியுள்ளன, இது ஒரு நிலையான கொள்கை நோக்கமாகும். ஏப்ரல் 1, 2026 முதல் சில ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கைகள் நடைமுறைக்கு வரும் என்ற கூற்று, துறையின் அடிப்படை கட்டமைப்பை வலுப்படுத்துவதற்கான முன்மொழியப்பட்ட காலக்கெடுவின் சூழலில் ஒரு கூற்றாகத் தோன்றுகிறது, இது உலகளவில் உறுதிப்படுத்தப்பட்ட வெளிப்புற ஒழுங்குமுறை அறிவிப்பு அல்ல.