Whalesbook
MSME நிறுவனங்களின் நிதி தேவைகளில் ஒரு பெரிய மாற்றத்தை கொண்டுவரும் வகையில், இந்திய அரசு Trade Receivables Discounting System (TReDS) தளத்தை பெரிய அளவில் செயல்படுத்துகிறது. இது வெறும் கடன் வழங்குவதை தாண்டி, சிறு வணிகங்களின் நிதி நெருக்கடிகளுக்கு மூல காரணமான தாமதமான பணம் கொடுக்கும் பிரச்சனைகளை சரிசெய்யும் நோக்கில் அமைந்துள்ளது.
சமீபத்திய பட்ஜெட் அறிவிப்புகள், உலக வங்கியின் (World Bank) நிதித்துறை மதிப்பீட்டு திட்டத்தில் (Financial Sector Assessment Program - FSAP) எழுப்பப்பட்ட முக்கிய பிரச்சனைகளுக்கு தீர்வுகாண்பதாக அமைந்துள்ளன. இதில், இரண்டாவது சாளரத்தை (second window) செயல்படுத்துதல், காரணிப்படுத்துதலுக்கான (factoring) கடன் உத்தரவாதம், மற்றும் பெரிய வாடிக்கையாளர்கள், குறிப்பாக அரசு நிறுவனங்கள், இன்வாய்ஸ்களைப் பதிவேற்ற ஊக்குவித்தல் போன்றவை அடங்கும். தற்போது ஆண்டிற்கு ₹2 லட்சம் கோடிக்கும் மேல் பரிவர்த்தனைகளை எளிதாக்கும் TReDS, இந்த சீர்திருத்தங்களின் மையமாக இருக்கும்.
இதில் மிக முக்கிய அம்சம் என்னவென்றால், அனைத்து மத்திய பொதுத்துறை நிறுவனங்களும் (CPSEs) MSME களுடன் மேற்கொள்ளும் வர்த்தகப் பரிவர்த்தனைகளை TReDS தளம் வழியாகவே செய்ய வேண்டும் என்பது கட்டாயமாக்கப்பட்டுள்ளது. இது அதிகார சமநிலையை சீராக்கி, இன்வாய்ஸ் உறுதிப்படுத்தல் மற்றும் பணம் செலுத்துவதை சரியான நேரத்தில் செய்வதை உறுதி செய்யும். இதனால் MSME களின் பணப்புழக்க நெருக்கடிகள் குறையும். மேலும், சிறு மற்றும் குறு தொழில்களுக்கான கடன் உத்தரவாத நிதியத்தின் (CGTMSE) கீழ் ஒரு புதிய கடன் உத்தரவாத திட்டம் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டுள்ளது. இது இன்வாய்ஸ் டிஸ்கவுண்டிங் (invoice discounting) மூலம் கடன் கொடுப்பவர்களின் ரிஸ்க்கை நேரடியாகக் குறைக்கும். இது, ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) சமீபத்திய அறிவிப்புகளுக்கு வலு சேர்க்கிறது.
Government e-Marketplace (GeM) தளத்தையும் TReDS உடன் ஒருங்கிணைப்பது ஒரு முக்கிய மூலோபாய நடவடிக்கை. இதன் மூலம் கடன் வழங்கும் நிறுவனங்களுக்கு, வாங்கியதற்கான தரவுகள் (verified procurement data) எளிதாகக் கிடைப்பதால், கடனை மதிப்பிடும் செலவுகள் (due diligence costs) குறையும், மோசடி அபாயங்கள் (fraud risks) குறையும், மற்றும் பரிவர்த்தனை நேரங்கள் (transaction times) குறையும். இது பொது கொள்முதல் சூழலில் திறனை மேம்படுத்தும்.
மிகவும் தொலைநோக்கு பார்வையுடன், TReDS பெறப்பட்ட வரவுகள் (receivables) சொத்து சார்ந்த பத்திரங்களாக (asset-backed securities) மாற்றப்பட்டு, இரண்டாம் நிலை சந்தை (secondary market) உருவாக்கப்படும். இது கடன் கொடுப்பவர்கள் தங்கள் மூலதனத்தை மறுசுழற்சி செய்யவும், ரிஸ்க்கைப் பன்முகப்படுத்தவும் அனுமதிக்கும். இன்வாய்ஸ் டிஸ்கவுண்டிங்கை இந்தியாவின் பரந்த கடன் சந்தையுடன் (debt capital market) இது ஒருங்கிணைக்கும். வர்த்தகக் கடன் வெளிப்பாடுகளை (trade credit exposures) ஒரு ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட கட்டமைப்பிற்குள் கொண்டு வருவதன் மூலம், TReDS வெளிப்படைத்தன்மையை மேம்படுத்தி, ரிஸ்க்கைப் பரவலாக்குகிறது. இதன் இறுதி நோக்கம் MSME களுக்கான வாராக்கடன்களை (non-performing assets - NPAs) குறைப்பதாகும். மொத்தத்தில், இந்த சீர்திருத்தங்கள் மூலம் ₹7.5 லட்சம் கோடிக்கும் அதிகமான நிதியை MSME துறைக்கு கொண்டுவர முடியும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.