கடந்த 2021 முதல் இந்தியாவில் தனிநபர் மற்றும் சிறு, குறு, நடுத்தர தொழில் (MSME) கடன்கள் கணிசமாக உயர்ந்துள்ளன. ஆனால், தற்போது கடன் திருப்பிச் செலுத்துவதில் உள்ள சிக்கல்கள் மற்றும் கடன் வளர்ச்சி குறைந்து வருவதால், வங்கிகள் கடன் வழங்கும் அளவை கடுமையாக்கி வருகின்றன.
கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில் இந்தியாவின் முறைப்படுத்தப்பட்ட கடன் அமைப்பு பெரும் விரிவாக்கத்தைக் கண்டுள்ளது. இதன் மூலம் லட்சக்கணக்கான புதிய கடன் வாங்கியவர்கள் வங்கி அமைப்புக்குள் வந்துள்ளனர். ஆகஸ்ட் 2026 நிலவரப்படி, சில்லறை கடன் பியூரோ மூலம் 78.9 கோடி பேர் பயனடைந்துள்ளனர். இது 2021 இல் வெறும் 45.5 கோடி ஆக இருந்தது. அதேபோல், MSME துறையிலும் கடன் வாங்கியவர்களின் எண்ணிக்கை 0.9 கோடியிலிருந்து 1.9 கோடியாக இரட்டிப்பாகியுள்ளது.
இந்த வளர்ச்சி, பொருளாதாரம் முறைப்படுத்தப்படுவதைக் காட்டுகிறது. இருப்பினும், கடன் வழங்கும் விதிகள் தற்போது மாறத் தொடங்கியுள்ளன. கடன் பெறுபவர்களின் எண்ணிக்கை அதிகரித்தாலும், நிதி நிறுவனங்கள் கடன் வழங்கும் வேகத்தைக் குறைத்து வருகின்றன. உதாரணமாக, MSME கடன் வளர்ச்சி ஏப்ரல் 2026 இல் ஆண்டுக்கு 12.7% ஆகக் குறைந்துள்ளது. இது முந்தைய காலாண்டுகளில் இருந்த 18% முதல் 20% வளர்ச்சியை விட கணிசமான வீழ்ச்சியாகும்.
இந்த மாற்றம், வங்கிகளின் கடன் வழங்கும் உத்திகளில் ஏற்பட்டுள்ள மாற்றத்தைப் பிரதிபலிக்கிறது. கடன் வழங்குபவர்கள், சாத்தியமான நிதி நெருக்கடிகள் குறித்த கவலைகள் அதிகரித்துள்ளதால், மேலும் கவனமாகத் தேர்ந்தெடுக்கத் தொடங்கியுள்ளனர். குறிப்பாக, பிணையம் (collateral) இல்லாத கடன்களில் (unsecured loans) அழுத்தம் அதிகமாக உள்ளது. இவற்றில், கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவதில் தாமதங்கள் அதிகரிக்கத் தொடங்கியுள்ளன. இதனால், பல வங்கிகள் இப்போது அதிக கடன் வழங்குவதை விட, கடன் தரத்தை (asset quality) உறுதி செய்வதிலும், இடர் மேலாண்மையிலும் (risk management) அதிக கவனம் செலுத்துகின்றன.
இதுபோன்ற சாதனை அளவிலான கடன் சென்றடைதல் இருந்தபோதிலும், ஒரு குறிப்பிடத்தக்க கடன் இடைவெளி இன்னும் உள்ளது. மார்ச் 2026 நிலவரப்படி, பதிவுசெய்யப்பட்ட MSME-களில் சுமார் 41% மட்டுமே முறைப்படுத்தப்பட்ட வங்கி கடன் அணுகலைப் பெற்றுள்ளன. முதல் முறை கடன் வாங்குபவர்கள் சிறிய தொகையிலான பிணையமற்ற கடன்களையே அதிகம் நம்பியிருப்பதால், இந்த இடைவெளி வங்கித் துறைக்கு ஒரு சிக்கலான சூழலை உருவாக்குகிறது. இந்த வகையான கடன்கள், சொத்துக்கள் அல்லது அடமானத்தின் அடிப்படையில் வழங்கப்படும் கடன்களை விட, திருப்பிச் செலுத்தப்படாமல் போகும் அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளன.
எதிர்காலத்தில், முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஆய்வாளர்களின் கவனம், வங்கிகள் இந்த மாறிவரும் சூழலில் தங்கள் கடன் புத்தகங்களை எவ்வாறு நிர்வகிக்கின்றன என்பதில் இருக்கும். கடன் வழங்கும் தரநிலைகள் மேலும் கடுமையாக்கப்படுமா, அது புதிய கடன்களின் ஒட்டுமொத்த அளவை எவ்வாறு பாதிக்கும் என்பது முக்கியமாக கவனிக்கப்படும். முதலீட்டாளர்கள், வங்கித் துறையின் ஆரோக்கியத்தைப் புரிந்துகொள்வதற்காக, வாராக் கடன் விகிதம் (bad loans) போன்ற கடன் தரக் குறியீடுகளை (asset quality metrics) தொடர்ந்து கண்காணிப்பார்கள்.