Whalesbook
மூலதனத்தில் பெரிய இடைவெளி
இந்தியாவின் நுண், சிறு மற்றும் நடுத்தர நிறுவனங்கள் (MSMEs) எதிர்கொள்ளும் முக்கிய சவால், நிதிப் பற்றாக்குறை மட்டுமல்ல, கடன் மதிப்பீட்டில் உள்ள ஆழமான குறைபாடும்தான். டிஜிட்டல் கருவிகள் தகவல் இடைவெளிகளை சரிசெய்ய விளம்பரப்படுத்தப்பட்டாலும், வங்கிகள் பெரும்பாலும் பழைய முறையிலான சொத்து பிணைப்பு தேவைகளையே சார்ந்துள்ளன.
இதன் பொருள், கடன் முடிவுகள் எதிர்கால வருவாய் அல்லது ஒரு வணிகத்தின் நம்பகத்தன்மையின் அடிப்படையில் எடுக்கப்படாமல், கடந்த கால சொத்து மதிப்புகளின் அடிப்படையில் எடுக்கப்படுகின்றன. இதன் விளைவாக, ₹10,000 கோடி வளர்ச்சி நிதி போன்ற சமீபத்திய மூலதன முதலீடுகள், இந்த சிக்கலின் மூல காரணமான பழைய கடன் வழங்கும் நடைமுறைகளைக் கண்டறிந்து சரிசெய்வதற்குப் பதிலாக, குறைந்த மூலதனம் என்ற அறிகுறியை மட்டுமே நிவர்த்தி செய்கின்றன.
நவீன மதிப்பீடு ஏன் தோல்வியடைகிறது?
பாரம்பரிய வணிகர்களின் வலையமைப்புகள் பல நூற்றாண்டுகளாக பரவலாக்கப்பட்ட சோதனைகளைப் பயன்படுத்தியதற்கு மாறாக, தற்போதைய வங்கி முறைகள் முக்கிய காரணிகளை தவறவிடுகின்றன. வெற்றிகரமான குடும்ப வணிகங்கள் அல்லது சமூக வர்த்தகர்கள் நம்பியிருக்கும் 'நம்பிக்கை'யின் மதிப்பை அவை அங்கீகரிக்கத் தவறிவிடுகின்றன. இது புதிய தொழில்முனைவோரை அதிக வட்டி கொண்ட மைக்ரோஃபைனான்ஸ் அல்லது முறைசாரா கடன் வழங்குநர்களிடமிருந்து கடன்களைப் பெற கட்டாயப்படுத்துகிறது.
கடன் பரவலாக இருந்தாலும், அதன் தரம் கேள்விக்குறியாகவே உள்ளது. டிஜிட்டல் பயன்பாடு அதிகரித்தாலும், MSME-கள் இன்னும் அதிக அளவில் வாராக்கடன் சொத்துக்களை (Non-Performing Assets) காட்டுகின்றன. இது தரவுகள் மட்டும் வணிக நற்பெயர், சமூக நிலை அல்லது நிலையான கொடுக்கல் வாங்கல்களைப் பிடிக்காது என்பதை நிரூபிக்கிறது.
அமைப்பு சார்ந்த அபாயங்கள் மற்றும் சந்தை தடைகள்
கடன் தகுதிக்கான ஒரே அளவுகோலாக முறையான நிதி வரலாற்றைப் பயன்படுத்துவது, புதிய யோசனைகளை நசுக்கும் ஒரு தடையை உருவாக்குகிறது. வங்கிகள் இருப்புநிலைக் குறிப்புகளில் (Balance Sheets) மட்டுமே கவனம் செலுத்தி, சப்ளையர் அல்லது வாடிக்கையாளர் வரலாற்றைப் புறக்கணிக்கும்போது, அவை மிகவும் நம்பிக்கைக்குரிய வணிகங்களை அறியாமலேயே தண்டிக்கின்றன.
இந்தக் கடுமையான அமைப்பு, உலகளாவிய நிச்சயமற்ற தன்மையின் மத்தியில் அதிக ஆபத்தானதாக மாறுகிறது, இது கடன் வழங்குநர்களை எச்சரிக்கையாக ஆக்குகிறது. சிறு வணிகங்கள் இப்போது அதிகரித்து வரும் வட்டி விகிதங்கள், கடுமையான ஆவணங்கள் மற்றும் அவர்களின் வளர்ச்சிக்கும் கிடைக்கும் நிதிக்கும் இடையிலான வளர்ந்து வரும் இடைவெளியை எதிர்கொள்கின்றன.
டிஜிட்டல் வரம்புகளுக்கு அப்பால் நகர்தல்
இந்த நிதி இடைவெளியைக் குறைக்க, வங்கிகள் மாறும், நற்பெயர் அடிப்படையிலான அளவீடுகளை மதிப்பிடுவதை நோக்கி நகர வேண்டும். நிலையான ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் நம்பகமான கட்டணப் பதிவுகள் போன்ற நிலையான வணிக கொடுக்கல் வாங்கல்களைக் கண்காணிப்பதன் மூலம், கடன் வழங்குநர்கள் பாரம்பரிய வணிக மாதிரிகளைப் போலவே ஆபத்தை சிறப்பாகக் கண்காணிக்க முடியும்.
கடன் வழங்குநர்கள் 'நிலையான சொத்து' என்பதை விட 'தொடர்ச்சியான நம்பிக்கை'யை அளவிடும் அமைப்புகளை உருவாக்கும் வரை, MSME துறை மட்டுப்படுத்தப்படும். பல வணிகங்கள் மலிவு விலையில், நிறுவன நிதி வசதியைப் பெற முடியாமல் வெளியேற்றப்படும்.