Whalesbook
தடையற்ற இணைப்பு
வீட்டு நிதியுதவியின் இந்த வலுவான விரிவாக்கம் என்பது வெறும் புள்ளிவிவர உயர்வு மட்டுமல்ல, இது இந்தியர்கள் வீடு வாங்கும் முறைகளில் ஒரு அடிப்படை மாற்றத்தை பிரதிபலிக்கிறது, இது ஒரு ஆற்றல்மிக்க ரியல் எஸ்டேட் துறையை வலுப்படுத்துகிறது மற்றும் நாட்டின் மொத்த மதிப்பு கூட்டலுக்கு (GVA) கணிசமாக பங்களிக்கிறது. இந்த வேகம் நிதிச் சூழலின் முதிர்ச்சியைக் குறிக்கிறது, இது வீட்டு சேமிப்புகளை உறுதியான சொத்துக்களில் பெருகிய முறையில் செலுத்துகிறது.
வீட்டு நிதித் துறை தொடர்ச்சியான ஏற்றத்தில் நுழைகிறது
பொருளாதார ஆய்வு 2025-26, இந்தியாவின் வீட்டு நிதித் துறையில் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க விரிவாக்கத்தை முன்னிலைப்படுத்துகிறது, இது இப்போது தேசிய GDP இல் 11% க்கும் அதிகமாக பங்களிக்கிறது, இது ஒரு தசாப்தத்திற்கு முன்பு 8% ஆக இருந்ததிலிருந்து ஒரு குறிப்பிடத்தக்க அதிகரிப்பாகும். இந்த எழுச்சி, மார்ச் 2025 வாக்கில் தனிநபர் வீட்டுக் கடன்கள் (outstanding individual housing loans) ₹37 லட்சம் கோடியாக மூன்று மடங்கு அதிகரித்துள்ளதில் பிரதிபலிக்கிறது. இந்த ஆழமான நிதிமயமாக்கல், செப்டம்பர் 2021 இல் அதன் தொடர்ச்சியான ஏற்றத்தைத் தொடங்கிய மூலோபாய கொள்கை தலையீடுகள் மற்றும் சாதகமான சந்தை சூழலின் நேரடி விளைவாகும். பிரதான் மந்திரி ஆவாஸ் யோஜனா-நகர்ப்புறம் (PMAY-U) இன் கீழ் வட்டி மானியம் மற்றும் பிரத்யேக மலிவு விலை வீட்டு நிதிகளின் நிறுவல் போன்ற முயற்சிகள், பரந்த அளவிலான மக்களுக்கான நுழைவு தடைகளை வெளிப்படையாகக் குறைத்துள்ளன. மேலும், நெறிப்படுத்தப்பட்ட கடன் செயல்முறைகள் மற்றும் குறைந்த வட்டி விகிதங்களின் தொடர்ச்சியான காலம் இந்த விளைவுகளை அதிகரித்துள்ளது, இது வீட்டு உரிமையை மேலும் அணுகக்கூடியதாக மாற்றியுள்ளது. ரியல் எஸ்டேட் துறையின் மீட்சி, வீடுகளின் சேமிப்பை உறுதியான சொத்துக்களில் செலுத்துவதன் மூலம் எரிபொருளாகிறது, சாதகமான மலிவு நிலைமைகள் மற்றும் மிதமான பணவீக்கத்தால் ஆதரிக்கப்படும் அதன் மேல்நோக்கிய போக்கைப் பராமரித்துள்ளது. ஸ்மார்ட் சிட்டிஸ் மிஷன் மற்றும் நகர்ப்புற உள்கட்டமைப்பு மேம்பாட்டு நிதி உள்ளிட்ட நகர்ப்புற மேம்பாட்டுத் திட்டங்களும், குறிப்பாக அடுக்கு 2 மற்றும் அடுக்கு 3 நகரங்களில், சந்தையின் வரம்பை விரிவுபடுத்தி, தேவையைத் தூண்டுவதில் முக்கிய பங்கு வகித்துள்ளன.
போட்டி இயக்கவியல் மற்றும் துறை வளர்ச்சி
இந்திய வீட்டு நிதிச் சந்தை, FY30 க்குள் ₹77-81 லட்சம் கோடி ஆகவும், 15-16% CAGR ஆகவும் வளரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, இது போட்டித்தன்மை மற்றும் மாறிவரும் கட்டமைப்பு இயக்கிகளால் வகைப்படுத்தப்படுகிறது. பொதுத்துறை வங்கிகள் தற்போது வீட்டுக் கடன் சந்தையில் கணிசமான பங்கைக் கொண்டுள்ளன, இது 2025 இல் சுமார் 47.33% ஆகும், அதே நேரத்தில் வங்கி அல்லாத நிதி நிறுவனங்கள் (NBFCs) 2031 வரை 18.38% என்ற மிக உயர்ந்த வளர்ச்சிப் பாதையை வெளிப்படுத்துகின்றன. இந்த வளர்ச்சி, NBFCகள் பின்தங்கிய பிரிவுகளை அடைவதிலும், சிறப்பு தயாரிப்புகளை வழங்குவதிலும் வங்கிகளுக்கு எவ்வாறு துணையாக இருக்கின்றன என்பதைக் காட்டுகிறது. உதாரணமாக, அனைவரையும் உள்ளடக்கிய வளர்ச்சிக்கு ஒரு முக்கிய அங்கமான மலிவு விலை வீட்டு நிதியுதவிப் பிரிவு, Q3 FY24 இல் ₹10.6 டிரில்லியன் என்ற கடன் போர்ட்ஃபோலியோவை எட்டியுள்ளது, இது ஒட்டுமொத்த வீட்டு நிதிச் சந்தையில் 34% ஆகும். மலிவு விலை வீட்டு நிதியுதவி நிறுவனங்கள் (AHFCs) வலுவான மீட்சியை கண்டுள்ளன, FY24 இல் 29% மற்றும் FY25 இல் 30% வளர்ச்சியுடன் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இருப்பினும், இந்த பிரிவு சிறிய கடன் அளவுகள் மற்றும் அதிகரித்த கடன் ஆபத்து காரணமாக குறுகிய லாப வரம்புகளை எதிர்கொள்கிறது, இது கவனமான எழுத்து மற்றும் இடர் மேலாண்மைக்கு அவசியமாகிறது. பல வளர்ந்து வரும் சந்தைகளை விட இந்தியாவின் வீட்டு நிதிப் பரவல் குறைவாக உள்ளது, இது GDP யில் 8% க்கும் குறைவாக உள்ளது (சீனாவின் 12% அல்லது ஸ்பெயினின் வரலாற்று 46% உடன் ஒப்பிடும்போது), ஆனால் அடமான-to-GDP விகிதம் FY25 க்குள் 14-15% ஐ எட்டும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது, இது விரிவாக்கத்திற்கு கணிசமான இடத்தைக் குறிக்கிறது. முக்கிய வீரர்கள் LIC ஹவுசிங் ஃபைனான்ஸ், PNB ஹவுசிங் ஃபைனான்ஸ், மற்றும் ஹோம் ஃபர்ஸ்ட் ஃபைனான்ஸ் கம்பெனி இந்தியா லிமிடெட் போன்றவர்கள், பல்வேறு சந்தை மூலதனங்கள் மற்றும் மதிப்பீட்டு அளவீடுகளுடன் உள்ளனர். துறையின் வளர்ச்சி தற்போதைய 6.50% ரெப்போ விகிதத்தால் ஆதரிக்கப்படுகிறது, இருப்பினும் எதிர்கால மாற்றங்கள் கண்காணிக்கப்படும். வரலாற்று ரீதியாக, RERA மற்றும் GST போன்ற சீர்திருத்தங்கள் இந்த தொடர்ச்சியான ஏற்றத்திற்கான அடித்தளத்தை அமைத்துள்ளன, மேலும் தொழில்நுட்பத்தை ஏற்றுக்கொள்வதும், அல்காரிதமிக் கடன் மதிப்பீடும் பெருகிய முறையில் முக்கியத்துவம் பெறுகின்றன.
எதிர்காலக் கண்ணோட்டம்: தொடர்ச்சியான வேகம் மற்றும் வளர்ந்து வரும் போக்குகள்
இந்திய வீட்டு நிதித் துறையின் பாதையானது, மக்கள்தொகை காரணிகள், வளர்ந்து வரும் நகரமயமாக்கல் மற்றும் "அனைவருக்கும் வீடு" (housing for all) மீதான தொடர்ச்சியான அரசாங்க கவனம் ஆகியவற்றின் கலவையால் வலுவாகத் தெரிகிறது. 2024 முதல் 2033 வரை ஒட்டுமொத்த வீட்டு நிதிச் சந்தைக்கு 24.1% கூட்டு ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதம் (CAGR) சாத்தியமாகும், இது 2033 க்குள் USD 2,669.39 பில்லியன் ஆக உயரக்கூடும். அடுக்கு 2 மற்றும் அடுக்கு 3 நகரங்களில் வீடுகளுக்கான தொடர்ச்சியான தேவை, மேலும் நிலையான மற்றும் டிஜிட்டல் தீர்வுகளுக்கான மாறிவரும் நுகர்வோர் விருப்பங்கள், வளர்ச்சிக்கு புதிய வழிகளை வழங்குகின்றன. இந்தத் துறை வலுவான கட்டமைப்பு அடிப்படைகள் மற்றும் கொள்கை ஆதரவிலிருந்து பயனடைந்தாலும், கடன் தரம், HFCகளுக்கான நிதிக் செலவுகள், மற்றும் பாரம்பரிய கடன் வழங்குபவர்கள் மற்றும் புதிய ஃபின்டெக்-இயக்கப்படும் நிறுவனங்களுக்கு இடையிலான போட்டி தொடர்புகளின் விழிப்புடன் கண்காணிப்பு, தொடர்ச்சியான, நிலையான விரிவாக்கத்திற்கு முக்கியமாக இருக்கும்.