இந்தியாவில் வீட்டுக்கடன்கள் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் (GDP) **45.5%** ஆக உயர்ந்துள்ளன. இதில், வீட்டு வசதி அல்லாத சில்லறை கடன்கள் மட்டும் **58%**க்கும் மேல் உள்ளதாக ரிசர்வ் வங்கி (RBI) தெரிவித்துள்ளது. கடன் வாங்குபவர்களின் தரம் மேம்பட்டாலும், நுகர்வுக்கான கடன் வாங்குவது அதிகரித்து வருவது கவனிக்கத்தக்கது.
என்ன நடந்தது?
ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) சமீபத்திய நிதி நிலைத்தன்மை அறிக்கையின்படி, இந்தியாவில் வீட்டுக்கடன்கள் நாட்டின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் (GDP) 45.5% ஆக உயர்ந்துள்ளது. இது செப்டம்பர் 2023 முதல் ஐந்து ஆண்டு சராசரியான 42.9% ஐ விட அதிகமாகும். குறிப்பாக, மார்ச் 2026 நிலவரப்படி, வீட்டு வசதி அல்லாத சில்லறை கடன்கள் (non-housing retail loans) மொத்த வீட்டுக்கடனில் 58.4% ஆக உள்ளன.
நுகர்வோர் கடன்கள் அதிகரிப்பு
இந்திய குடும்பங்கள் எப்படி கடன் வாங்குகிறார்கள் என்பதில் ஒரு முக்கிய மாற்றம் தெரிகிறது. உற்பத்தி சொத்துக்களை வாங்குவதை விட, நுகர்வுக்கான (consumption) கடன் வாங்குவது வேகமாக அதிகரித்து வருகிறது. கார், வீட்டு உபயோகப் பொருட்கள் போன்றவற்றை வாங்கப் பயன்படும் இந்தக் கடன்கள், இப்போது மொத்த கடன் வாங்குதலில் கிட்டத்தட்ட பாதியாக உள்ளன. வீட்டுக் கடன்களைப் போலல்லாமல், நுகர்வோர் கடன்கள் பெரும்பாலும் மதிப்பு குறையும் சொத்துக்களுக்காக வாங்கப்படுகின்றன.
கடன் வாங்குபவர்களின் தரம் எப்படி?
கடன் அளவு உயர்ந்தாலும், கடன் வாங்குபவர்களின் தரம் (borrower quality) மேம்பட்டுள்ளது என RBI குறிப்பிட்டுள்ளது. 'பிரைம்' அல்லது உயர்-ரேட்டிங் பெற்ற தனிநபர் கடன் வாங்குபவர்களின் பங்கு அதிகரித்துள்ளது. இது வங்கிகளுக்கு ஒரு நல்ல செய்தி. கடன்களின் அளவு அதிகரித்தாலும், கடன் திருப்பிச் செலுத்தும் திறன் கொண்டவர்கள் அதிகமாக உள்ளனர்.
வீட்டுக் கடன் சந்தையில் மாற்றங்கள்
வீட்டுக் கடன் சந்தையிலும் குறிப்பிடத்தக்க மாற்றங்கள் ஏற்பட்டுள்ளன. பத்து ஆண்டுகளுக்கு முன்பு, அதாவது மார்ச் 2014 இல், ₹25 லட்சத்திற்கும் குறைவான சிறிய கடன்கள் சந்தையில் 60.6% ஆக இருந்தன. ஆனால் இன்று, ₹50 லட்சம் மற்றும் அதற்கு மேற்பட்ட பெரிய கடன்கள் இப்போது நிலுவையில் உள்ள வீட்டுக் கடனில் 44.7% ஆக உள்ளன. பெரிய தொகைக் கடன்கள் அதிகரித்தாலும், வாராக்கடன் (NPAs) 0.5% ஆக குறைந்துள்ளது (மார்ச் 2019 இல் 1.2% ஆக இருந்தது).
உலக நாடுகளுடன் ஒப்பீடு
சர்வதேச அளவில் ஒப்பிடும்போது, இந்தியாவின் வீட்டுக்கடன் அளவு மிதமாகவே உள்ளது. இந்தியாவின் வீட்டுக்கடன் GDP-யில் 45.5% ஆக இருக்கும்போது, சீனா (59%), மலேசியா (69.9%), தாய்லாந்து (87.3%) போன்ற நாடுகள் இதைவிட அதிகமாக உள்ளன.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை
வங்கி மற்றும் சில்லறை துறை பங்குகளில் முதலீடு செய்பவர்கள் சில முக்கிய விஷயங்களைக் கவனிக்க வேண்டும். முதலாவதாக, வீட்டு வசதி அல்லாத சில்லறை கடன்களின் வளர்ச்சி விகிதம் வங்கிகளின் கடன் வளர்ச்சிக்கு முக்கிய அறிகுறியாக இருக்கும். இரண்டாவதாக, வட்டி விகிதங்கள் அதிகமாக இருக்கும்போதோ அல்லது பொருளாதார வளர்ச்சி குறையும்போதோ, 'பிரைம்' கடன் வாங்குபவர்களின் தரம் நீடிக்குமா என்பதைக் கண்காணிக்க வேண்டும். இறுதியாக, பெரிய வீட்டுக் கடன்களின் அதிகரிப்பு, ஹவுசிங் ஃபைனான்ஸ் நிறுவனங்களின் லாப வரம்புகளில் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும்.