இந்தியாவில் ₹1.5 லட்சம் கோடி சொத்து பரிமாற்றம்: திட்டமிடல் இல்லாததால் ஆபத்து!

சொத்து பரிமாற்றமும், திட்டமிடல் தேவையும்

இந்திய பொருளாதாரம் ஒரு முக்கிய கட்டத்தை நெருங்குகிறது. அடுத்த பத்தாண்டுகளில், சுமார் ₹1.5 லட்சம் கோடி (1.5 Trillion Dollars) சொத்துக்கள் தலைமுறைக்கு இடையே கைமாறும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. அதிக நிகர மதிப்பு (High Net Worth) கொண்டவர்கள் மற்றும் மிக அதிக நிகர மதிப்பு (Ultra High Net Worth) கொண்டவர்களின் வளர்ச்சி காரணமாக இந்த பரிமாற்றம் நடக்கிறது.

இவ்வளவு பெரிய சொத்துக்கள் கைமாறினாலும், பல குடும்ப நிறுவனங்கள் உரிமையையும் கட்டுப்பாட்டையும் அடுத்த தலைமுறைக்கு சுமூகமாக மாற்றுவதற்கு தயாராக இல்லை.

குடும்ப வணிகங்களில் வாரிசு திட்டமிடல் பற்றாக்குறை

தகவல்களின்படி, இந்த குடும்ப வணிகங்களில் 36% நிறுவனங்கள் தற்போது முறையான வாரிசு திட்டம் (Formal Succession Plan) ஏதுமின்றி செயல்படுகின்றன. 79% நிறுவனர்களின் விருப்பம் குடும்பத்திற்குள்ளேயே கட்டுப்பாட்டை வைத்திருக்க வேண்டும் என்பதாக இருந்தாலும், வெறும் 15% நிறுவனங்கள் மட்டுமே இதை வழிநடத்த தேவையான கட்டமைப்பை ஆவணப்படுத்தியுள்ளன.

நிறுவனர்களின் தயக்கம் ஒரு முக்கிய தடையாக உள்ளது. 52% வணிகங்கள் இதையே திட்டமிடல் இல்லாததற்கான முக்கிய காரணமாகக் குறிப்பிடுகின்றன. சரியான கட்டமைப்புகள் இல்லாமல், சொத்து பரிமாற்றத்தின் போது இந்த வணிகங்களின் தொடர்ச்சி பாதிக்கப்படும் அபாயம் உள்ளது.

சொத்து குவிப்பு Vs செல்வப் பாதுகாப்பு

இந்திய செல்வ மேலாண்மையில் (Wealth Management) ஒரு பொதுவான சவால் என்னவென்றால், நீண்ட கால நிர்வாகத்தை விட ரியல் எஸ்டேட், மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸ் மற்றும் பங்குகள் மூலம் சொத்துக்களைக் குவிப்பதில் கவனம் செலுத்துவதுதான். நிதி ஆலோசனைகள் பெரும்பாலும் குறுகிய கால வருமானத்தை அதிகரிப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன, இது பல தலைமுறை செல்வத்திற்கான கட்டமைப்புத் தேவைகளை கவனிக்காமல் விடலாம். இரண்டாம் தலைமுறை இந்த சொத்துக்களைப் பெறும்போது, அவர்கள் செல்வத்தை உருவாக்கிய அசல் தத்துவார்த்த முடிவெடுக்கும் திறன் இல்லாமல், நிறுவனத்தின் நிதிநிலையை மட்டுமே பெறுகிறார்கள்.

நிலையான பரிமாற்றத்திற்கான அத்தியாவசிய அடுக்குகள்

இந்த மாற்றத்தை திறம்பட நிர்வகிக்க, நிதி வல்லுநர்கள் எளிய சொத்து மேலாண்மைக்கு அப்பால் ஒரு ஒருங்கிணைந்த அணுகுமுறைக்கு மாற பரிந்துரைக்கின்றனர். இது பொதுவாக மூன்று தனித்தனி அடுக்குகளை உள்ளடக்கியது: கட்டமைப்பு (Architectural), நிர்வாகம் (Governance), மற்றும் நிதி தொடர்ச்சி (Financial Continuity).

• கட்டமைப்பு: உயில் (Wills), அறக்கட்டளைகள் (Trusts), மற்றும் குடும்ப அலுவலகங்கள் (Family Offices) போன்ற கருவிகள் சொத்துக்களை சட்ட சவால்களிலிருந்து பாதுகாக்க உதவும்.
• நிர்வாகம்: முடிவெடுக்கும் பாத்திரங்களையும் செயல்முறைகளையும் வரையறுக்கும் ஒரு குடும்ப சாசனத்தை (Family Charter) உருவாக்குவது இதில் அடங்கும்.
• நிதி தொடர்ச்சி: பரிமாற்ற செலவுகளை நிர்வகிக்க போதுமான ரொக்க கையிருப்புடன் (Liquidity) போர்ட்ஃபோலியோக்கள் கட்டமைக்கப்பட வேண்டும். இதன் மூலம், சொத்துக்களை கைமாற்றும் போது கட்டாயமாக விற்க வேண்டிய அவசியம் இருக்காது.

ஒருங்கிணைந்த திட்டமிடலின் பங்கு

பல வணிகக் குடும்பங்களுக்கு ஒரு தொடர்ச்சியான பிரச்சனை என்னவென்றால், வரி ஆலோசகர்களுக்கும் (Tax Advisors) செல்வ மேலாளர்களுக்கும் (Wealth Managers) இடையே ஒருங்கிணைப்பு இல்லாததுதான். இந்த சேவைகள் தனித்தனியாக செயல்படும்போது, ​​உருவாக்கப்படும் கட்டமைப்புகள் ரொக்கத் தேவைகள் அல்லது நீண்ட கால வரி தாக்கங்களை பெரும்பாலும் நிவர்த்தி செய்வதில்லை.

நிறுவனர்கள், சட்ட ஆலோசகர்கள் மற்றும் செல்வ மேலாளர்களின் ஒத்துழைப்புடன் கூடிய ஒரு ஒருங்கிணைந்த திட்டம், செல்வத்தைப் பாதுகாக்க விரும்பும் குடும்பங்களுக்கு பெருகிய முறையில் முக்கியமாகி வருகிறது. இந்த குடும்பங்களுக்கான மிக முக்கியமான கண்காணிப்பு என்னவென்றால், முறையான நிர்வாகத்தையும், ரொக்க கையிருப்பு பஃப்பர்களையும் (Liquidity Buffers) நிறுவுவதாகும். இது குடும்ப வணிக நலன்களின் நீர்த்துப்போகும் அல்லது இழப்பை உறுதி செய்வதற்கான மாற்றத்தைத் தடுப்பதற்கு அவசியமானது.