இந்திய அரசு 'வரிவிதிப்பு மற்றும் பிற சட்டங்கள் (திருத்த) மசோதா, 2026'-ஐ நிறைவேற்றியுள்ளது. இதன் மூலம் UPI மற்றும் RuPay பரிவர்த்தனைகளுக்கு இனி எதிர்காலத்தில் கட்டணங்கள் விதிக்க வழிவகை செய்யப்பட்டுள்ளது. ஆனால், உடனடியாக எந்தக் கட்டணமும் இல்லை.
டிஜிட்டல் பேமெண்ட்ஸ் சூழலில் மாற்றம்
இந்தியாவில் டிஜிட்டல் பரிவர்த்தனைகளின் எதிர்காலத்தை மாற்றியமைக்கும் ஒரு முக்கிய சட்டத் திருத்தத்தை இந்திய அரசு கடந்த ஆகஸ்ட் 6, 2026 அன்று நிறைவேற்றியுள்ளது. 'வரிவிதிப்பு மற்றும் பிற சட்டங்கள் (திருத்த) மசோதா, 2026' என்ற இந்த மசோதா, 2007 ஆம் ஆண்டின் கட்டணம் மற்றும் தீர்வு அமைப்புகள் சட்டத்தில் (Payment and Settlement Systems Act, 2007) திருத்தம் செய்துள்ளது. இது UPI மற்றும் RuPay பரிவர்த்தனைகளுக்கு பூஜ்ஜிய கட்டணம் என்ற முந்தைய சட்டத் தடையை நீக்குகிறது. இந்த சட்ட மாற்றம் உடனடியாக பயனர்களுக்கோ அல்லது வணிகர்களுக்கோ எந்தக் கட்டணத்தையும் திணிக்கவில்லை. மாறாக, எதிர்காலத்தில் Merchant Discount Rate (MDR) எனப்படும் ஒரு குறிப்பிட்ட கட்டணத்தை அறிமுகப்படுத்துவதற்கான சட்டப்பூர்வமான ஒரு கட்டமைப்பை இது உருவாக்கியுள்ளது.
கட்டணம் விதிக்கப்படுமா?
முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் சந்தை ஆய்வாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய முக்கிய விஷயம் என்னவென்றால், இந்த திருத்தம் ஒரு சட்டப்பூர்வ ஏற்பாடு மட்டுமே, உடனடி கட்டண அமலாக்கம் அல்ல. தனிநபர்களுக்கிடையேயான (P2P) பரிவர்த்தனைகள் நுகர்வோருக்கு தொடர்ந்து இலவசமாகவே இருக்கும் என்று அரசு தெளிவுபடுத்தியுள்ளது. ஒருவேளை MDR அறிமுகப்படுத்தப்பட்டால், அது மிகக் குறைவாகவும், குறிப்பிட்ட வணிகப் பிரிவுகளுக்கு மட்டுமேயானதாகவும் இருக்கும். ஒட்டுமொத்த UPI சூழலுக்கும் இது பொருந்தாது. கட்டண விகிதங்கள், வரம்புகள் மற்றும் அமலாக்க காலக்கெடு குறித்த இறுதி முடிவு இப்போது NPCI-யின் (National Payments Corporation of India) தலைமையில் செயல்படும் UPI மற்றும் சேவைகள் steering committee-யிடம் உள்ளது.
பேமெண்ட் துறையின் நிதிநிலை
பல ஆண்டுகளாக, வங்கிகள், பேமெண்ட் சேவை வழங்குநர்கள் மற்றும் NPCI ஆகியவை பூஜ்ஜிய MDR என்ற நிபந்தனையின் கீழ் செயல்பட்டு வருகின்றன. இந்தத் துறை ஆண்டுதோறும் சுமார் ₹20,000 கோடி அளவுக்கு செயல்பாட்டுச் செலவுகளை ஈடுகட்டி வந்துள்ளது. சர்வர்கள், சைபர் பாதுகாப்பு, மோசடி கண்டறிதல் மற்றும் தீர்வு அமைப்புகள் போன்ற முக்கிய உள்கட்டமைப்புகளுக்கான செலவுகளை பெரும்பாலும் சேவை வழங்குநர்களே ஏற்றுக்கொண்டு வந்துள்ளனர். இதற்கு அரசின் ஒரு சிறிய பகுதி ஈடு மட்டுமே கிடைத்துள்ளது. இந்த பூஜ்ஜிய MDR தடையை நீக்குவது, பரிவர்த்தனை அளவு தொடர்ந்து அதிகரித்து வரும் நிலையில், தற்போதைய மாதிரி நீண்ட காலத்திற்கு நிலைக்காது என்பதை உணர்த்துகிறது.
வணிக மற்றும் ரிஸ்க் காரணிகள்
இந்த சட்டத் திருத்தம், பேமெண்ட் சேவை வழங்குநர்கள் மற்றும் வங்கிகளின் லாப வரம்புகளை மேம்படுத்தக்கூடும் என்றாலும், கட்டணங்களை அறிமுகப்படுத்துவது ஒரு நுட்பமான சமநிலைப்படுத்தும் செயலாகவே இருக்கும். சந்தையில் உள்ள முக்கிய கவலை என்னவென்றால், வணிகர்கள், குறிப்பாக சிறு வணிகர்கள், இந்த சாத்தியமான கட்டணங்களை தங்களின் பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளின் விலையை உயர்த்துவதன் மூலம் நுகர்வோரிடம் கடத்தக்கூடும் என்பதே. மேலும், சிறு சில்லறை விற்பனையாளர்கள் அல்லது கிராமப்புறங்களில் டிஜிட்டல் பரிவர்த்தனைகளைப் பயன்படுத்துவதைக் குறைக்கும் வகையில் எந்தவொரு கட்டண அறிமுகமும் கவனமாக நிர்வகிக்கப்பட வேண்டும்.
முதலீட்டாளர்கள் இந்த நடவடிக்கை பேமெண்ட் துறையின் போட்டி சூழலை எவ்வாறு பாதிக்கிறது என்பதையும் கண்காணிக்க வேண்டும். கட்டணங்கள் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டால், பரிவர்த்தனை வளர்ச்சி சீராக இருக்குமா அல்லது விலை உணர்திறன் காரணமாக வணிகர்கள் வேறு முறைகளுக்கு மாறுவார்களா என்பதை சந்தை உன்னிப்பாக கவனிக்கும். NPCI குழு இனிவரும் மாதங்களில் அமைக்கும் குறிப்பிட்ட வரம்புகள் மற்றும் கட்டண கட்டமைப்புகளைப் பொறுத்தே fintech நிறுவனங்கள் மற்றும் வங்கிகளின் மீதான இறுதி தாக்கம் அமையும்.
அடுத்து என்ன?
முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் முக்கியமான அடுத்த கட்டமாக, NPCI மற்றும் நிதி அமைச்சகத்திடமிருந்து ஏதேனும் சாத்தியமான MDR-க்கான கட்டமைப்பு குறித்த அறிவிப்புகளைக் கண்காணிப்பதாகும். எந்தெந்த வணிகப் பிரிவுகள் பாதிக்கப்படும், கட்டண சதவீதங்கள் என்ன, எப்போது அமல்படுத்தப்படும் என்பது போன்ற தெளிவான வழிகாட்டுதல்களுக்காக சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் காத்திருப்பார்கள். அதிகாரப்பூர்வ வழிகாட்டுதல்கள் வெளியாகும் வரை, பேமெண்ட் அக்ரிகேட்டர்கள் மற்றும் வங்கி நிறுவனங்களுக்கான நிதி தாக்கம் நிச்சயமற்றதாகவே இருக்கும்.