இந்திய திவால் சட்டம் திருத்தம்: கடன் கொடுத்தவர்களுக்கு இனி அதிக அதிகாரம்!

வெளிப்படைத்தன்மையை அதிகரிக்கும் புதிய விதிகள்

புதிய சட்டத் திருத்தத்தின்படி, ஒரு கடன் தீர்வு விண்ணப்பதாரரை (Resolution Applicant) தேர்ந்தெடுப்பதற்கான காரணங்களை, கடன் கொடுத்தவர்கள் (Creditors) இனி அதிகாரப்பூர்வமாக பதிவு செய்ய வேண்டும். இது, கடன் கொடுத்தவர்கள் குழுவில் (Committee of Creditors - CoC) முடிவெடுக்கும் செயல்முறையில் தெளிவையும், வெளிப்படைத்தன்மையையும் கொண்டுவரும்.

IBC-யின் சாதனைகள்: விரைவான தீர்வு, அதிக வசூல்

நிதி அமைச்சர் நிர்மலா சீதாராமன், திவால் மற்றும் கடன் தீர்வு சட்டத்தின் (IBC) வெற்றியைப் பற்றி பேசுகையில், இது சாத்தியமான வணிகங்களை மீட்டெடுக்கவும், வங்கித் துறையை வலுப்படுத்தவும் உதவியுள்ளதாகக் கூறினார். இந்தச் சட்டத்தின் கீழ், இதுவரை 1,376 நிறுவனங்களுக்குத் தீர்வு காணப்பட்டுள்ளது. இதன் மூலம் சுமார் ₹4.11 லட்சம் கோடி வசூலாகியுள்ளது. குறிப்பாக, நிதி கடன் கொடுத்தவர்களுக்கு (Financial Creditors) **34%**க்கும் அதிகமான தொகை திரும்பக் கிடைத்துள்ளது. இந்த IBC சட்டம் மட்டும், வங்கிகளின் வாராக் கடனை (NPA) குறைப்பதில் ₹54,528 கோடி பங்களிப்பு செய்துள்ளது.

கடன் வசூலை வேகப்படுத்தும் புதிய கட்டமைப்புகள்

முன்பிருந்த மெதுவான செயல்முறைகளுக்குப் பதிலாக, இனி கடன் கொடுத்தவர் தலைமையிலான (Creditor-led) ஒரு புதிய கட்டமைப்பு அறிமுகப்படுத்தப்பட்டுள்ளது. இது நீதிமன்றத்திற்கு வெளியே கடன் தீர்வுக்கான வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது. மேலும், 'கடனாளி பொறுப்பில்' (Debtor-in-Possession) மற்றும் 'கடன் கொடுத்தவர் கட்டுப்பாட்டில்' (Creditor-in-Control) போன்ற மாதிரிகளும் சேர்க்கப்பட்டுள்ளன. குழுக்களுக்கான கடன் தீர்வு (Group Insolvency) மற்றும் சர்வதேச கடன் தீர்வு (Cross-border Insolvency) தொடர்பான விதிகளும் சேர்க்கப்பட்டுள்ளது, இது முதலீட்டாளர் நம்பிக்கையை வலுப்படுத்தும்.

தாமதங்களைத் தவிர்க்கும் காலக்கெடு மற்றும் அபராதங்கள்

கடன் தீர்வு செயல்முறைகளில் ஏற்படும் தாமதங்களைத் தடுக்கும் நோக்கில், புதிய நடவடிக்கைகள் எடுக்கப்பட்டுள்ளன. தேவையற்ற அல்லது ஆதாரமற்ற வழக்கு தொடர்வதற்கு ₹1 லட்சம் முதல் ₹2 கோடி வரை அபராதம் விதிக்கப்படும். கடன் செலுத்தத் தவறியதற்கான ஆதாரம் கிடைத்த 14 நாட்களுக்குள் வழக்கு ஏற்றுக்கொள்ளப்பட வேண்டும். தீர்வுத் திட்டங்களை (Resolution Plans) அங்கீகரிக்க அல்லது நிராகரிக்க, அதிரடி அதிகாரி (Adjudicating Authority) 30 நாட்களுக்குள் முடிவெடுக்க வேண்டும். நீதிமன்றத்திற்கு வெளியே 150 நாட்களில் கடன் தீர்வுக்கான வாய்ப்புகளும் வழங்கப்படுகின்றன.

நீடிக்கும் சவால்கள்: மதிப்பு இழப்பு மற்றும் தாமதங்கள்

IBC சட்டம் கடன் வசூல் விகிதங்களை மேம்படுத்தியிருந்தாலும் (சுமார் 30%), சில சவால்கள் நீடிக்கின்றன. ஏப்ரல் முதல் டிசம்பர் 2025 வரையிலான காலகட்டத்தில், சராசரி கடன் தீர்வு காலம் 764 நாட்கள் ஆக இருந்தது, இது நிர்ணயிக்கப்பட்ட 330 நாட்களை விட மிக அதிகம். தேசிய நிறுவன சட்ட தீர்ப்பாயத்தில் (NCLT) மார்ச் 2025 நிலவரப்படி சுமார் 30,600 வழக்குகள் நிலுவையில் உள்ளன. இத்தகைய நீண்ட கால தாமதங்கள், சொத்துக்களின் மதிப்பை குறைத்து, கடன் கொடுத்தவர்களுக்கு இழப்பை ஏற்படுத்துகின்றன.

சர்வதேச ஒப்பீடு மற்றும் தரமதிப்பீடு உயர்வு

இந்தியாவின் கடன் தீர்வு முறை சர்வதேச அளவில் மேம்பட்டிருந்தாலும், இன்னும் சில நாடுகள் இதில் முன்னணியில் உள்ளன. S&P Global Ratings போன்ற அமைப்புகள், இந்தியாவின் கடன் தீர்வு முறையை மேம்படுத்தி தரமதிப்பீடு (Ratings) உயர்த்தியுள்ளன. இருப்பினும், கடன் தீர்வு மூலம் மீட்கப்படும் தொகையின் சராசரி விகிதம் (சுமார் 30%) பல வளர்ந்த நாடுகளை விடக் குறைவாகவே உள்ளது.