இந்திய அரசாங்கம் 'வரிவிதிப்பு மற்றும் பிற சட்டங்கள் (திருத்த) மசோதா, 2026'-ஐ அறிமுகப்படுத்தியுள்ளது. இதன் மூலம், டிஜிட்டல் பரிவர்த்தனைகளுக்கு கட்டணம் வசூலிக்கும் வாய்ப்புகள் பிரகாசமாகியுள்ளன. UPI போன்ற சேவைகளில் இனி பூஜ்ஜிய-MDR (Merchant Discount Rate) முறைக்கு பதிலாக, குறிப்பிட்ட பரிவர்த்தனைகளுக்கு கட்டணம் விதிக்கப்படலாம்.
டிஜிட்டல் பேமெண்ட் உலகில் ஒரு பெரிய மாற்றம்
இந்தியாவில் டிஜிட்டல் பணப் பரிவர்த்தனை முறைகளில் பெரும் மாற்றம் வரவிருக்கிறது. ஆகஸ்ட் 4, 2026 அன்று நாடாளுமன்றத்தில் 'வரிவிதிப்பு மற்றும் பிற சட்டங்கள் (திருத்த) மசோதா, 2026' தாக்கல் செய்யப்பட்டது. நிதி அமைச்சர் நிர்மலா சீதாராமன் கொண்டு வந்த இந்த மசோதா, 'பணம் செலுத்தும் மற்றும் தீர்வு முறைகள் சட்டம், 2007'-ல் திருத்தங்களை முன்மொழிகிறது. இதில் முக்கியமான அம்சம் என்னவென்றால், சில டிஜிட்டல் பேமெண்ட் முறைகளுக்கு விதிக்கப்படும் Merchant Discount Rate (MDR) வரியிலிருந்து தானியங்கி சட்ட விலக்கு நீக்கப்படுகிறது. இதன் மூலம், எதிர்காலத்தில் குறிப்பிட்ட டிஜிட்டல் பரிவர்த்தனைகளுக்கு கட்டணம் வசூலிக்க அரசுக்கு அதிகாரம் கிடைக்கும்.
பூஜ்ஜிய-MDR சகாப்தம் முடிவுக்கு வருகிறதா?
பல ஆண்டுகளாக, UPI போன்ற இந்திய டிஜிட்டல் பணப் பரிவர்த்தனை முறைகள் பூஜ்ஜிய-MDR விதியில் செயல்பட்டு வந்தன. அதாவது, வியாபாரிகள் பணம் பெறுவதற்கு எந்த கட்டணமும் செலுத்தத் தேவையில்லை. இது நுகர்வோர் மற்றும் சிறு வணிகர்களிடையே டிஜிட்டல் பரிவர்த்தனைகளை ஊக்குவிக்க பெரிதும் உதவியது. ஆனால், இந்த முறை வங்கிகள் மற்றும் பேமெண்ட் சேவை வழங்குநர்களுக்கு (PSPs) பெரும் நிதிச் சுமையை ஏற்படுத்தியுள்ளது. ஏனெனில், இந்த சேவைகளுக்கான உள்கட்டமைப்பை அவர்கள்தான் உருவாக்கி பராமரிக்க வேண்டும். பரிவர்த்தனைகளின் எண்ணிக்கை அதிகரிக்கும்போது, அவற்றைச் செயல்படுத்துவதற்கான செலவும் அதிகரிக்கிறது. இதனால், தற்போதைய மாடல் நீண்ட காலத்திற்கு நிலைத்திருக்குமா என்ற கேள்விகள் எழுகின்றன.
RBI கவர்னர் கருத்து
இதுகுறித்து ஆகஸ்ட் 5, 2026 அன்று பேசிய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) கவர்னர் சஞ்சய் மல்ஹோத்ரா, குறிப்பிட்ட கட்டணங்கள் அல்லது கட்டமைப்புகள் குறித்து இப்போது ஊகிக்க வேண்டியது முன்கூட்டியே ஆகும் என்றார். இருப்பினும், ஒரு அடிப்படை பொருளாதார உண்மையை அவர் வலியுறுத்தினார்: உயர்தர பொதுப் பணப் பரிவர்த்தனை உள்கட்டமைப்பை பராமரிப்பதற்கான செலவுகள் யாரால் முடிந்தாலும் ஈடுசெய்யப்பட வேண்டும். இந்த செலவுகள் அரசாங்கத்தால், வணிகங்களால் அல்லது குறிப்பிட்ட வியாபாரிக் கட்டணங்கள் மூலம் ஈடுசெய்யப்பட்டாலும், அமைப்பின் செயல்திறனையும் வளர்ச்சியையும் உறுதி செய்வதே முக்கிய நோக்கம். பொதுமக்கள் அணுகக்கூடியதாகவும், அதே சமயம் வங்கிகள் மற்றும் பேமெண்ட் தளங்களின் செயல்பாட்டுச் செலவுகளை அங்கீகரிக்கும் வகையிலும் ஒரு சமநிலையான அணுகுமுறையைக் கண்டறிவதில் RBI கவனம் செலுத்துகிறது.
சாத்தியமான பாதிப்புகள்
அரசாங்கம் குறிப்பிட்ட கட்டணங்களை அறிவித்தால், அது பெரும்பாலும் பெரிய மதிப்புள்ள பரிவர்த்தனைகளில் கவனம் செலுத்தும். சந்தை அறிக்கைகளின்படி, ₹2,000-க்கு மேல் நடக்கும் பெரிய வியாபாரிகளுடனான பணப் பரிவர்த்தனைகளுக்கு MDR மாடல்கள் இலக்கு வைக்கப்படலாம். அதே நேரத்தில், தனிநபர்களுக்கிடையேயான (P2P) பரிமாற்றங்கள் மற்றும் சிறு வணிகங்கள் பெரும்பாலும் விலக்கு அளிக்கப்படலாம்.
வங்கிகள் மற்றும் பங்குச் சந்தையில் பட்டியலிடப்பட்ட ஃபின்டெக் நிறுவனங்களுக்கு, பரிவர்த்தனை கட்டணங்களை மீண்டும் அறிமுகப்படுத்துவது அவர்களின் வருவாய் மற்றும் லாப வரம்புகளை மேம்படுத்த உதவும். முதலீட்டாளர்களுக்கு, இது டிஜிட்டல் பேமெண்ட் வணிக மாதிரிகளின் 'யூனிட் எகனாமிக்ஸ்' மேம்படுவதற்கான அறிகுறியாகும்.
அபாயங்கள் மற்றும் கவனிக்க வேண்டியவை
இந்த முன்மொழிவு செலவுச் சுமையை சரிசெய்ய முயன்றாலும், சில அபாயங்களும் உள்ளன. வியாபாரிகளிடம் கட்டணம் வசூலிக்கப்பட்டால், அவர்கள் அதை எதிர்க்கலாம் அல்லது நுகர்வோரிடம் அந்த செலவுகளைக் கடத்தலாம். இது உராய்வை ஏற்படுத்தி, டிஜிட்டல் பணப் பரிவர்த்தனை பயன்பாட்டை மெதுவாக்கக்கூடும். பயன்பாட்டில் குறிப்பிடத்தக்க சரிவு ஏற்பட்டால், அது டிஜிட்டல் பொருளாதாரத்திற்கு பாதகமாக அமையும்.
முதலீட்டாளர்கள் இந்த மசோதா நிறைவேற்றப்படுவதையும், எந்தெந்த பரிவர்த்தனை வகைகளுக்கு கட்டணம் விதிக்கப்படும் என்பது குறித்த அரசாங்கத்தின் அறிவிப்புகளையும், குறிப்பிட்ட கட்டண விகிதங்களையும் உன்னிப்பாகக் கண்காணிக்க வேண்டும். அரசாங்கம் வெளியிடப்போகும் முறையான கட்டமைப்பு, இந்த சாத்தியமான மாற்றங்களின் நோக்கம் மற்றும் தாக்கத்தை தெளிவுபடுத்தும்.