Whalesbook
என்ன நடந்தது?
மே மாதத்திற்கான சீனாவின் வர்த்தகப் பதிவுகள் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க உயர்ச்சியைக் காட்டியுள்ளன. கடந்த ஆண்டை விட ஏற்றுமதி **19%**க்கும் அதிகமாக உயர்ந்துள்ளது. இது ஏப்ரல் மாதத்தில் இருந்த 14.1% வளர்ச்சியை விட அதிகம், உலகளாவிய வர்த்தகத்தில் ஒரு பெரிய ஏற்றத்தைக் காட்டுகிறது. இறக்குமதியும் 27% கூர்மையாக அதிகரித்து, மொத்த வர்த்தக உபரி $105.4 பில்லியன் ஆக உயர்ந்தது. இது ஜனவரி மாதத்திற்குப் பிறகு மிகப்பெரிய அளவாகும். இந்த புள்ளிவிவரங்கள், செயற்கை நுண்ணறிவு (AI) திறன்களின் உலகளாவிய விரிவாக்கத்துடன் தொடர்புடைய உயர் தொழில்நுட்ப உபகரணங்களுக்கான வலுவான, தொடர்ச்சியான தேவையைக் காட்டுகின்றன.
AI ஹார்டுவேர் இணைப்பு
இந்த எண்களுக்குப் பின்னால் உள்ள உந்து சக்தி, மேம்பட்ட சிப்கள் மற்றும் டேட்டா சென்டர் கூறுகள் போன்ற AI-தொடர்புடைய ஹார்டுவேர்களுக்கான ஒரு பெரிய, குவிக்கப்பட்ட தேவையாகும். செமிகண்டக்டர் உற்பத்தியில் உலகளவில் முன்னணியில் இருக்கும் தென்கொரியாவுடனான வர்த்தகத் தரவுகள் இதைத் தெளிவாகக் காட்டுகின்றன. தென் கொரியாவின் செமிகண்டக்டர் ஏற்றுமதி மே மாதத்தில் **200%**க்கும் அதிகமாக சீனாவுக்கு உயர்ந்துள்ளது. சீனாவின் தொழில்நுட்ப உற்பத்தியில் இந்த கூறுகளின் முக்கிய பங்கை இது விளக்குகிறது. சாம்சங் எலக்ட்ரானிக்ஸ் போன்ற பெரிய நிறுவனங்கள் மற்றும் Zhongji Innolight போன்ற சிறப்பு சப்ளையர்கள், டேட்டா சென்டர் உள்கட்டமைப்புக்கான ஆர்டர்களைப் பூர்த்தி செய்ய நிறுவனங்கள் போராடும்போது, இந்த உயர்வின் நேரடி தாக்கத்தை உணர்கின்றனர்.
மீட்பு ஏன் சீரற்றதாக உள்ளது?
AI மற்றும் செமிகண்டக்டர் துறைகள் வேகமாக வளர்ந்து வரும் நிலையில், சீனாவின் மற்ற பொருளாதாரம் ஒரே பாதையில் செல்லவில்லை. இது ஆய்வாளர்கள் அடிக்கடி 'K-வடிவ மீட்பு' என்று அழைக்கும் நிலையை உருவாக்கியுள்ளது. இந்த சூழ்நிலையில், உயர் தொழில்நுட்ப உற்பத்தி மற்றும் ஏற்றுமதி சார்ந்த தொழில்நுட்ப நிறுவனங்கள் மிகச் சிறப்பாகச் செயல்படும்போது, ஆடை மற்றும் பொது நுகர்வோர் பொருட்கள் போன்ற பாரம்பரியத் துறைகள் மந்தமாகவே உள்ளன. இந்த வேறுபாடு, AI உள்கட்டமைப்புக்கான மூலதனச் செலவு அதிகமாக இருந்தாலும், சீனாவுக்குள் நிலையான பொருட்களுக்கான நுகர்வோர் தேவை பலவீனமாக இருப்பதைக் காட்டுகிறது. முதலீட்டாளர்களுக்கு, இந்த வேறுபாடு முக்கியமானது, ஏனெனில் இது பொருளாதாரத்தின் ஒட்டுமொத்த ஆரோக்கியம் எந்தத் துறையை பகுப்பாய்வு செய்யப்படுகிறது என்பதைப் பொறுத்தது என்பதைக் காட்டுகிறது.
உலக வர்த்தகத்திற்கான இதன் அர்த்தம்
வர்த்தக முறைகளில் இந்த மாற்றம், உலக மூலதனம் தற்போது டிஜிட்டல் உள்கட்டமைப்பிற்கு எவ்வாறு முன்னுரிமை அளிக்கிறது என்பதை எடுத்துக்காட்டுகிறது. ஏப்ரல் மாதத்தில் சீனாவின் பொருட்களுக்கான ஏற்றுமதி விலைகளில் ஏற்பட்ட எழுச்சி, கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில் மிக வேகமாக, முந்தைய காலங்களில் விலைகள் குறைந்து வந்ததிலிருந்து ஒரு மாற்றத்தைக் குறிக்கிறது. இருப்பினும், இந்த விலை வலிமை இன்னும் அனைத்து பொருட்களுக்கும் சீராக இல்லை. சீனாவின் உள்நாட்டு சந்தையில் உள்ள தீவிரமான போட்டி, பல பொதுவான தயாரிப்புகளின் விலைகளை உயர்த்துவதற்கான உற்பத்தியாளர்களின் திறனைக் கட்டுப்படுத்துகிறது. கூடுதலாக, கச்சா எண்ணெய் இறக்குமதியில் ஏற்பட்ட சரிவு, 2022 முதல் அதன் மிகக் குறைந்த அளவை எட்டுமென கணிக்கப்பட்டுள்ளது, தொழில்நுட்ப ஹார்டுவேரில் ஏற்றுமதி வலிமை இருந்தபோதிலும், தொழில்துறைக்கான ஆற்றல் தேவை மந்தமாகவே உள்ளது என்பதை நினைவூட்டுகிறது.
முதலீட்டாளர்கள் எதைக் கண்காணிக்க வேண்டும்?
இந்த போக்குகளைப் பார்க்கும் முதலீட்டாளர்கள், AI-வழி மூலதனச் செலவின் நிலைத்தன்மையைக் கண்காணிக்க வேண்டும். AI ஹார்டுவேருக்கான தேவை, பரந்த உற்பத்தித் துறையை ஆதரிப்பதற்கு போதுமானதாக இருக்குமா அல்லது உயர் தொழில்நுட்ப செயல்திறன் மற்றும் பாரம்பரிய நுகர்வோர் தேவைக்கும் இடையிலான இடைவெளி மேலும் விரிவடையும் என்பது முக்கிய கேள்வி. செமிகண்டக்டர் இறக்குமதியின் வேகம் மற்றும் ஏற்றுமதி விலை போக்குகளை கண்காணிப்பது, இந்த உற்பத்தி செலவுகள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு மாற்றப்படுகிறதா அல்லது நிறுவனங்களால் உறிஞ்சப்படுகிறதா என்பதற்கான துப்புகளை வழங்க முடியும். மேலும், சீனாவின் பொருளாதாரக் கொள்கையின் எதிர்காலம், குறிப்பாக நாணய வலிமை தொடர்பானவை, ஒரு முக்கியமான காரணியாக இருக்கும். அதன் உயர் தொழில்நுட்ப ஏற்றுமதிகளின் வெற்றியையும், அதன் உள்நாட்டு நுகர்வோர் சந்தைகளில் உள்ள தொடர்ச்சியான போராட்டத்தையும் சமநிலைப்படுத்த அரசாங்கம் எதிர்பார்க்கலாம்.