வங்கிக் கடன் வட்டி விகிதம் சரிவு: அரசு வங்கிகள் முந்துகின்றன!

வட்டி விகிதத்தில் தளர்வு: RBI நடவடிக்கையின் முதல் தாக்கம்!

டிசம்பர் 2025-ல், இந்திய வங்கித்துறையில் கடன் வாங்குவதற்கான செலவு கணிசமாகக் குறைந்துள்ளது. புதிய ரூபாய் கடன்களுக்கான சராசரி வட்டி விகிதம் முந்தைய மாதத்தை விட 43 அடிப்படை புள்ளிகள் குறைந்து 8.28% ஆக உள்ளது. இது, ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) டிசம்பர் 2025 பணவியல் கொள்கை நடவடிக்கைகளின் முதல் முக்கிய அறிகுறியாகும். அப்போது, ரெப்போ வட்டி 25 அடிப்படை புள்ளிகள் குறைக்கப்பட்டது. 2025 ஆம் ஆண்டில் மட்டும் மொத்தமாக 125 அடிப்படை புள்ளிகள் வட்டி குறைப்பு நடவடிக்கைகளின் ஒரு பகுதியாக இது அமைந்துள்ளது. நிலுவையில் உள்ள ரூபாய் கடன்களுக்கான (Outstanding loans) சராசரி வட்டி விகிதமும் (WALR) குறைந்து, நவம்பரில் 9.21% ஆக இருந்த நிலையில், டிசம்பரில் 9.06% ஆக பதிவாகியுள்ளது. அதேபோல், ஒரு வருட காலத்திற்கான கடன் அடிப்படையிலான விளிம்புநிலை செலவு விகிதமும் (MCLR) ஜனவரி 2026-ல் 8.40% ஆக குறைந்துள்ளது.

அரசு வங்கிகள் வட்டி குறைப்பில் முன்னிலை!

குறைந்த கொள்கை விகிதங்களின் நன்மைகளை வாடிக்கையாளர்களுக்கு அளிப்பதில் பொதுத்துறை வங்கிகள் (Public Sector Banks) மிகவும் முனைப்பு காட்டின. அரசு வங்கிகளில் இருந்து பெறப்படும் புதிய ரூபாய் கடன்களுக்கான வட்டி விகிதம் 100 அடிப்படை புள்ளிகளுக்கு மேல் குறைந்து, சராசரியாக 7.61% ஆக உள்ளது. இதற்கு மாறாக, தனியார் துறை வங்கிகள் (Private Sector Banks) 30 அடிப்படை புள்ளிகள் மட்டுமே வட்டியைக் குறைத்து, 9.14% என்ற நிலையை எட்டியுள்ளன. இந்த வேறுபாடு, பல்வேறு வங்கிப் பிரிவுகளுக்கு இடையே பணவியல் கொள்கை பரவலின் வேகத்தில் உள்ள வித்தியாசத்தை எடுத்துக்காட்டுகிறது.

டெபாசிட் வட்டி உயர்வு: NIM-க்கு அழுத்தம்?

கடன் வட்டி விகிதங்கள் குறைந்தாலும், புதிய ரூபாய் டெபாசிட்களுக்கான சராசரி உள்நாட்டு கால டெபாசிட் வட்டி விகிதம் (WADTDR) டிசம்பர் 2025-ல் 5.67% ஆக சற்று உயர்ந்துள்ளது. நவம்பரில் இது 5.59% ஆக இருந்தது. அரசு மற்றும் தனியார் வங்கிகள் இரண்டும் டெபாசிட்களுக்கான சலுகைகளை அதிகரித்துள்ளன. கடன் வட்டி குறையும்போது டெபாசிட் செலவுகள் அதிகரிப்பது, வங்கிகளின் நிகர வட்டி வருவாய்க்கு (Net Interest Margins - NIMs) அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும்.

பொருளாதார பின்னணி மற்றும் எதிர்கால கணிப்பு

பணவீக்கம் 2.0% ஆக குறையும் என்ற சாதகமான கணிப்பு மற்றும் நடுநிலையான கொள்கை நிலைப்பாட்டைத் தொடர்ந்து, ரிசர்வ் வங்கி ரெப்போ வட்டி விகிதத்தைக் குறைத்தது. 2026 நிதியாண்டில் பொருளாதார வளர்ச்சியை 7.3% ஆக உயர்த்துவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. பொதுவாக, வட்டி விகிதக் குறைப்புகள், கடன் வாங்குவதை மலிவானதாக்குவதன் மூலம் பொருளாதார நடவடிக்கைகளைத் தூண்டும். இது ரியல் எஸ்டேட், ஆட்டோமொபைல் விற்பனை மற்றும் கார்ப்பரேட் முதலீடுகளை அதிகரிக்கக்கூடும். டிசம்பர் மாத வட்டி குறைப்பு, கடன் ஓட்டத்தை வளர்ப்பதற்கான ஒரு சமிக்ஞையாக இருந்தாலும், வட்டி குறைப்புச் சுழற்சி முடிவுக்கு வந்திருக்கலாம் என ஆய்வாளர்கள் கூறுகின்றனர். எதிர்கால கொள்கை, பணவீக்கப் போக்கு மற்றும் உலகப் பொருளாதார நிலைமைகளைப் பொறுத்து அமையும். ஜனவரி 2026-ன் தொடக்கத்தில், கடன் வளர்ச்சி 13.1% ஆகவும், டெபாசிட் வளர்ச்சி 10.6% ஆகவும் ஆண்டுக்கு ஆண்டு அதிகரித்துள்ளது.