Whalesbook
சீரான முதலீட்டின் மாயை
SIP-ன் முக்கிய சிறப்பம்சம் என்னவென்றால், இது ரூபாயை செலவழித்து சராசரி விலையில் (Rupee-Cost Averaging) வாங்குவதை ஊக்குவிக்கிறது. இதன் மூலம், விலை குறைவாக இருக்கும்போது அதிக யூனிட்களையும், விலை அதிகமாக இருக்கும்போது குறைவான யூனிட்களையும் வாங்க முடியும். இது முதலீட்டின் சராசரி விலையைக் குறைக்க உதவும்.
உதாரணமாக, பிட்காயின் (Bitcoin) தற்போது சுமார் $68,000 டாலரிலும், அதன் சந்தை மூலதனம் (Market Capitalization) சுமார் $1.36 டிரில்லியன் டாலரிலும் வர்த்தகமாகிறது. ஈத்தரீயம் (Ethereum) சுமார் $1,950 டாலரிலும், சந்தை மூலதனம் சுமார் $236 பில்லியன் டாலரிலும் வர்த்தகமாகிறது. இந்த முறை குறுகிய கால விலை ஏற்ற இறக்கங்களை ஓரளவு சமாளிக்க உதவினாலும், கிரிப்டோ சந்தையின் அதிகப்படியான ஏற்ற இறக்கங்கள், பங்குச் சந்தை போன்ற பாரம்பரிய சொத்துக்களை விட பல மடங்கு அதிகம்.
கிரிப்டோ முதலீட்டு ஆபத்துகள்
பிளாட்ஃபார்ம்கள்: இந்தியாவில், ZebPay, CoinDCX, SunCrypto, CoinSwitch போன்ற பல பிளாட்ஃபார்ம்கள் கிரிப்டோ SIP வசதியை வழங்குகின்றன. இவற்றில் வெறும் ₹500 முதலீட்டில் கூட தொடங்கலாம். சில எக்ஸ்சேஞ்ச்கள் (Exchanges) 'ஜீரோ டிரேடிங் ஃபீஸ்' (Zero Trading Fees) என்று கூறினாலும், ஸ்ப்ரெட் (Spread) அல்லது பிற கட்டணங்கள் மூலம் லாபம் ஈட்டுகின்றன. உதாரணமாக, CoinDCX தனது கிரிப்டோ SIP ஆர்டர்களுக்கும் வழக்கமான டிரேடிங் கட்டணங்களுடன் 18% GST-யையும் சேர்த்து வசூலிக்கிறது.
ஒழுங்குமுறை சிக்கல்கள்: உலகளவில் கிரிப்டோகரன்சி ஒழுங்குமுறை (Regulation) தொடர்ந்து மாறிக்கொண்டே இருக்கிறது. பல நாடுகள் தெளிவான சட்டதிட்டங்களை வகுத்து, இந்த துறையை முறைப்படுத்த முயல்கின்றன. அமெரிக்கா போன்ற நாடுகள், டிஜிட்டல் சொத்துக்களுக்கு தெளிவான சட்டங்களை கொண்டு வரவும், CFTC போன்ற அமைப்புகளுக்கு அதிகாரம் வழங்கவும் திட்டமிட்டுள்ளன. ஆனால், சில நாடுகள் இன்னும் கடுமையான கட்டுப்பாடுகளை விதித்து வருகின்றன அல்லது தடைகளை நீக்கி வருகின்றன.
வரி விதிப்பு (Tax): இந்தியாவைப் பொறுத்தவரை, கிரிப்டோ SIP முதலீட்டாளர்களுக்கு வரி விதிப்பு மிக முக்கியமானது. கிரிப்டோ சொத்துக்களில் இருந்து கிடைக்கும் லாபத்திற்கு, முதலீடு செய்த காலத்தைப் பொருட்படுத்தாமல் 30% வரி விதிக்கப்படுகிறது. மேலும், ஒவ்வொரு பரிவர்த்தனைக்கும் 1% TDS (Tax Deducted at Source) பிடித்தம் செய்யப்படுகிறது. மிக முக்கியமாக, ஏற்படும் நஷ்டத்தை (Losses) மற்ற லாபங்களுடனோ அல்லது வேறு வருமானங்களுடனோ ஈடுசெய்யவோ, அடுத்த ஆண்டுகளுக்கு கொண்டு செல்லவோ முடியாது. இந்த கடுமையான வரி விதிப்புகள், கிரிப்டோ முதலீடுகளில் நீண்ட கால லாபம் ஈட்டுவதை மிகவும் கடினமாக்குகின்றன.
சொத்துக்களின் உள்ளார்ந்த ரிஸ்க்
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் SIP-களுக்கும் கிரிப்டோ SIP-களுக்கும் உள்ள அடிப்படை வேறுபாடு, இதில் முதலீடு செய்யப்படும் சொத்துக்கள்தான். மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் நிபுணர்களால் நிர்வகிக்கப்படும் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன. ஆனால், கிரிப்டோ SIP-கள் அதிக ஏற்ற இறக்கங்கள் கொண்ட, ஊக வணிக (Speculative) தன்மை வாய்ந்த டிஜிட்டல் சொத்துக்களில் முதலீடு செய்கின்றன. பிட்காயின் தவிர, ஈத்தரீயம், சோலானா, கார்டானோ, XRP, BNB போன்ற பல ஆல்ட்காயின்கள் (Altcoins) அதிக விலை மாற்றங்களுக்கு உள்ளாகின்றன. மேலும், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் போல நிபுணர்களின் மேற்பார்வை இதில் கிடையாது. முதலீட்டாளர்களே எந்த கிரிப்டோவில் முதலீடு செய்வது, எப்படி விரிவுபடுத்துவது (Diversify) போன்ற முடிவுகளை எடுக்க வேண்டும், இது அதிக ரிஸ்க் கொண்டது.
ஆகவே, கிரிப்டோ SIP என்பது முதலீட்டில் ஒரு ஒழுங்குமுறையைக் கொண்டு வந்தாலும், அது அதிக ஆபத்துள்ள ஒரு சொத்து வகுப்பில் செய்யப்படுகிறது. உலகளவில் ஒழுங்குமுறைகள் முன்னேறி வந்தாலும், இந்தியாவில் உள்ள கடுமையான வரி விதிப்புகள், அதிக ஏற்ற இறக்கங்கள், மற்றும் அடிப்படை சொத்துக்களின் தன்மை ஆகியவை கிரிப்டோ SIP முதலீடுகளை மிகவும் எச்சரிக்கையுடனும், ஆழ்ந்த புரிதலுடனும் அணுக வேண்டியதன் அவசியத்தை உணர்த்துகின்றன.